الخاتمة في البداية:
شخصيًا، قد يكون صناع السوق لـ STG قد واجهوا بعض المشاكل الكبيرة، مما دق ناقوس الخطر لصناع السوق.
أسباب إدخال الإبرة لـ STG:
من المرجح أن يكون إدخال الإبرة لـ STG ناتجًا عن سحب السيولة من صناع السوق. قد تكون الحالة المحددة:
1. انتهاء عقد صانع السوق: انتهى العقد بين STG وأكبر صانع سوق تعاونت معه، مما تسبب في استرداد كبير لرأس المال وسحب صانع السوق للسيولة.
2. فشل نظام صانع السوق: قد يواجه صانع السوق مشكلة تقنية، مثل انخفاض عام في المنتجات المزيفة بسبب انخفاض BTC، مما يتطلب سيولة Taker لدعم السعر. خلال هذا الانخفاض، كان USDT لصانع السوق غير كافٍ لتغطية كل ضغوط البيع/البيع.
3. التعافي السريع: بعد إدخال الإبرة، ارتد خط K بسرعة، مما يؤكد تقريبًا أن Binance والأطراف المعنية الأخرى تدخلت في السيولة للمساعدة في استعادة السعر.
4. المخاطر النظامية لصناع السوق: إذا واجه صانع سوق يتعاون مع STG مخاطر نظامية، فقد يؤثر ذلك على أسعار الرموز الأخرى لصناعة السوق.
المؤسسات المحتملة المشاركة
وفقًا للشكل في نهاية المقال، تشمل المؤسسات الرئيسية المشاركة في إدخال الإبرة لـ STG Upbit، Alameda، Binance، CRV، Balancer، Bybit، Bithumb، GSR، Kraken، FTX، LFJ، إلخ.
بناءً على بيانات AKRM، تتركز أوامر الشراء والبيع الرئيسية على Binance وUpbit. لم تظهر Upbit أي أداء لإدخال الإبر.
وفقًا للبيان الصحفي في 15 فبراير 2023، يتم توفير السيولة لصناع السوق لـ STG من قبل GSR، لذا يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى تصريحات GSR وBinance وUpbit وحزب مشروع STG.
الجزء الحقيقي، لماذا يقوم السوق بإدخال الإبر وما هي الإبر؟
أولاً، نحتاج إلى توضيح ما يعنيه "إدخال الإبرة".
ما الفرق بين إبر العقود الآجلة وإبر السوق الفورية؟
في تحليل السوق، نحتاج عادةً إلى التمييز بين إبر العقود الآجلة وإبر السوق الفورية.
إدخال العقود الآجلة: يشير عادةً إلى تصفية "الأطراف المقابلة". يمثل طول الإدخال قوة التصفية. كلما طال الإدخال، زادت الأطراف المقابلة التي تمت تصفيتها وزادت الأطراف المقابلة التي تمت تصفيتها. يحدث إدخال العقود الآجلة عمومًا خلال الاتجاه الصعودي الرئيسي للرمز.
لماذا تظهر الإبر غالبًا خلال الاتجاه الصعودي الرئيسي للرموز؟
إن صعود الرمز يتم دفعه فعليًا بواسطة أوامر الشراء والبيع. يتم التوسط في المشتقات مثل العقود الآجلة والعقود والخيارات في الغالب بواسطة صناع السوق (MM). قبل الاتجاه الصعودي الرئيسي، إذا كان هناك الكثير من "الثيران" في السوق، فإن زيادة السعر ستؤدي إلى أرباح مفرطة لهؤلاء الثيران، مما يُفهم بشكل غير مباشر على أنه: الثيران ذات الرافعة المالية ستسبب "ضغط بيع محتمل" على السوق، مما يؤثر على توقع صعود الرمز. تعتبر أرباح هؤلاء الثيران ذات الرافعة المالية عادةً الجزء الأكبر بين المشاركين في السوق. وغالبًا ما تعتبر أرباح هذا الجزء من الثيران غير مستحقة، لأن أرباحهم قد تتجاوز أرباح حزب المشروع وصناع السوق، وهو أمر يكاد يكون غير متصور. هذا ما يسميه الناس مشكلة "وزن المركبة".
لماذا يعكس خط K بعد وصول السعر إلى سعر التصفية؟
العديد من المشاركين في ال
سيجد السوق أنه عندما يلامس السعر سعر التصفية الخاص بهم، فإن خط K عادة ما يعكس الاتجاه. السبب هو أن تصفية هذا الجزء من "الثيران" يوفر السيولة اللازمة لتصفية الرموز. عندما يتم تصفية سيولة طرف مقابل واحد أو يتم تصفية عدد كبير من المراكز ذات الرافعة المالية العالية، فإن الأرباح التي تجلبها المراكز الطويلة المتبقية ستنخفض بشكل كبير، مما يشكل الوضع المعروف بـ "السيارة تصبح أخف". بعد ذلك، يمكن للقوة الرئيسية في السوق تنفيذ الارتفاعات اللاحقة بسهولة أكبر، والطريقة الشائعة للعملية هي "الذهاب طويلًا على الجثث".
ملخص دبوس العقود الآجلة
يشرح ما سبق بشكل أساسي آلية إدخال العقود الآجلة. إذن، ما هو السبب الذي يجعل إدخال STG هذه المرة ينتمي إلى إدخال فوري؟
لقد قمت بفحص جميع أزواج التداول لـ STG، بما في ذلك عقد تجديد العملة إرنست ويونغ، وسبوت بينانس، وبيجيت الدائم، وكوينبيس، وHTX، وGate، وPancake، وPionex والعديد من المنصات الأخرى، ووجدت أن ما يقرب من 90٪ من الدبابيس حدثت على زوج تداول بينانس STG/USDT. هذا يذكرني بحادثة دبابيس BGB الأخيرة، حيث حدث ما يقرب من 50٪ من الدبابيس أيضًا على نفس المنصة.
ملاحظة: دور ومبدأ عمل صناع السوق
المهمة الرئيسية لصناع السوق هي كسب الفارق من خلال توفير السيولة واستقرار أسعار السوق. يستخدمون الخوارزميات، والأموال، والتكنولوجيا للقيام بمهمة مطابقة أوامر الشراء والبيع في السوق، وبالتالي التحكم في تقلبات الأسعار وعمق السوق.
1. المبادئ الأساسية لصانع السوق
يوفر صناع السوق السيولة للسوق ويكسبون الفارق بين العرض والطلب من خلال تقديم أسعار شراء وبيع باستمرار (أي عروض ثنائية الاتجاه). يتحمل صناع السوق مخاطر الأسعار، ولكن من خلال التداول عالي التردد وتحسين الخوارزميات، يمكنهم عكس التجارة في فترة زمنية قصيرة، وبالتالي تقليل المخاطر.
عروض الشراء والبيع: يحدد صناع السوق أسعار الشراء والبيع ضمن نطاق سعري معين. على سبيل المثال، إذا كان سعر الشراء 100 دولار وسعر البيع 101 دولار، فإنهم يكسبون فرقًا قدره 1 دولار.
مصدر الربح: يأتي ربح صناع السوق بشكل رئيسي من الفارق بين العرض والطلب، أي أنهم يشترون الأصول بسعر أقل من سعر السوق ويبيعون الأصول بسعر أعلى من سعر السوق.
2. استراتيجية صانع السوق
غالبًا ما يستخدم صناع السوق خوارزميات معقدة، واستراتيجيات إدارة الأموال، وتحليل بيانات السوق لتوفير السيولة وكسب الأرباح. فيما يلي طرقهم الرئيسية لصنع السوق:
التداول عالي التردد والتداول الخوارزمي: يستخدم صناع السوق تقنيات التداول عالي التردد لشراء وبيع نفس الأصل بشكل متكرر في فترة زمنية قصيرة، لالتقاط تقلبات السوق الصغيرة لتحقيق الربح.
التداول الخوارزمي: من خلال الخوارزميات المحسنة بشكل كبير، يقوم صناع السوق بتعديل أسعار الشراء والبيع في الوقت الفعلي والاستجابة ديناميكيًا لتغيرات السوق.
إدارة عمق السوق الديناميكي: يتحكم صناع السوق في الأسعار والكميات في دفتر الأوامر لضمان بقاء السوق سائلًا حتى عندما يكون هناك تقلبات كبيرة.
نموذج التنبؤ: يستخدم صناع السوق البيانات التاريخية، ومشاعر السوق، والمؤشرات الفنية وغيرها من المعلومات للتنبؤ باتجاهات الأسعار وتعديل العروض مسبقًا للاستجابة لتغيرات السوق.
صنع السوق النشط والسلبي. صنع السوق النشط: يقدم صناع السوق عروض شراء وبيع بنشاط لكسب الفرق بين أسعار الشراء والبيع.
صنع السوق السلبي: يحقق صناع السوق الأرباح من خلال مطابقة أوامر السوق، خاصة عندما يكون السوق متقلبًا. قد يختارون الانتظار بشكل سلبي ومطابقة الصفقات الكبيرة لالتقاط الفرص التي يجلبها السوق.
تقلبات.
يوضح الشكل 1 أعلى المراكز لـ STG على ARKHAM
يوضح الشكل 2 خط K لتداول زوج Upbit STG بدون أي شذوذ
