Bitget App
تداول بذكاء
شراء العملات المشفرةنظرة عامة على السوقالتداولالعقود الآجلةالتداول بالنسخBotsEarn
سينفيوتشرز: حصان أسود محتمل في سوق المشتقات اللامركزية

سينفيوتشرز: حصان أسود محتمل في سوق المشتقات اللامركزية

عرض الأصل
远山洞见2024/12/09 10:05
By:远山洞见

أولاً: مقدمة عن المشروع

SynFutures هي منصة تداول مشتقات لامركزية مكرسة لتوفير بيئة تداول بدون إذن وشفافة وفعالة. من خلال ثلاث نسخ، أطلقت SynFutures V3 الأحدث نموذج Oyster AMM المبتكر، الذي يجمع بين السيولة المركزية للعملة الواحدة وآليات الرافعة المالية ودفاتر الأوامر الكاملة على السلسلة، مما يجلب تحسينات ثورية في كفاءة رأس المال وتجربة المستخدم إلى سوق المشتقات.
 
يحقق Oyster AMM تكاملًا سلسًا بين السيولة ودفاتر الأوامر، مكونًا نظام إدارة سيولة موحد يجعل تنفيذ التداول أكثر كفاءة وتوقعًا. بالإضافة إلى ذلك، تقدم المنصة آليات إدارة مخاطر متقدمة، بما في ذلك الغرامات الديناميكية وأنظمة الأسعار المحددة المستقرة، لمنع التلاعب في السوق والتصفية واسعة النطاق، وحماية حقوق المستخدمين واستقرار السوق.
 
حتى الآن، وفقًا لبيانات الوثائق الرسمية، تجاوز حجم التداول التراكمي لمنصة SynFutures 75 مليار دولار أمريكي، وجذب أكثر من 200,000 متداول ودعم أكثر من 280 زوج تداول. بدعم من مؤسسات الصناعة الرائدة، تعيد SynFutures تعريف مستقبل سوق المشتقات المالية اللامركزية.
سينفيوتشرز: حصان أسود محتمل في سوق المشتقات اللامركزية image 0

ثانياً: أبرز ملامح المشروع

1. سيولة مركزية للعملة الواحدة وتحسين الرافعة المالية
يسمح نموذج Oyster AMM لمزودي السيولة (LPs) بتوفير السيولة من خلال رمز واحد ضمن نطاق سعري محدد، مما يلغي الخطوات المملة لتخصيص الأصول الثنائية. بالاقتران مع الرافعة المالية، يحسن هذا التصميم بشكل كبير استخدام رأس المال، مما يمكن LPs من الحصول على عوائد أعلى في ظل ظروف أكثر مرونة، مع تقليل المخاطر النظامية وتلبية الطلب على السيولة الفعالة في سوق المشتقات.
2. دفتر أوامر على السلسلة بدون إذن، شفافية مطلقة ومقاومة للرقابة
بالاقتران مع نموذج دفتر الأوامر الكامل على السلسلة، توفر SynFutures بيئة تداول شفافة وموثوقة ومقاومة للرقابة. حتى الأصول المتخصصة أو ذات التقلبات العالية يمكن تداولها بكفاءة من خلال دفاتر الأوامر على السلسلة، مما يتجنب المخاطر الأمنية الناجمة عن الإدارة المركزية. يتم تخزين جميع البيانات على السلسلة، مما يسمح للمستخدمين بتجنب المخاوف مثل "التوقف عن العمل"، "فصل كابل الشبكة"، أو اختلاس الأموال، مما يضمن أمان وموثوقية المعاملات.
3. نظام سيولة موحد لتنفيذ معاملات أكثر كفاءة
يدمج Oyster AMM السيولة المركزية ودفاتر الأوامر على السلسلة في نموذج موحد، مما يوفر نظام سيولة سلس للمتداولين وLPs. يمكن لكل من المتداولين النشطين ومزودي السيولة السلبيين الاستمتاع بتنفيذ معاملات فعال على مستوى الذرة، مما يتجنب التأخيرات وعدم اليقين الناجم عن تفاعلات الأنظمة المتعددة، ويحسن استقرار وتوقع التداول.
4. إدارة مخاطر ديناميكية وآليات حماية المستخدم
لحماية حقوق المستخدمين، قدم Oyster AMM آلية غرامات ديناميكية ونظام تحديد أسعار مستقر. تعاقب الغرامات الديناميكية الانحرافات السعرية غير الطبيعية، وتمنع التلاعب في السوق، وتحافظ على عدالة السوق. يستخدم نظام تحديد الأسعار المستقر خوارزمية المتوسط المتحرك للمؤشر لتخفيف مخاطر التصفية الناجمة عن تقلبات الأسعار العنيفة، وضمان تشغيل السوق بشكل مستقر، والسماح للمتداولين وLPs بالمشاركة في السوق بثقة أكبر.
 

ثالثاً: توقعات القيمة السوقية

F ($F)، كرمز حوكمة لمنصة تداول المشتقات اللامركزية SynFutures، يوفر تجربة تداول لامركزية فعالة لمزودي السيولة والمتداولين مع i
نموذج Oyster AMM المبتكر. حاليًا، سعر الوحدة لـ $F هو 0.082 دولار، والإجمالي المعروض هو 10 مليارات، والتداول هو 1.20 مليار، والقيمة السوقية المتداولة تقارب 99.02 مليون دولار.
لتقييم الإمكانات السوقية لـ F، نقارنه مع بروتوكولات المشتقات اللامركزية المماثلة، خاصة بروتوكول Drift ($DRIFT)، وGMX ($GMX)، وdYdX ($DYDX).
مشروع مرجعي:
1. مركز تداول الأصول على سلسلة Solana: بروتوكول Drift ($DRIFT)
سعر الوحدة: 1.55 دولار
القيمة السوقية: 411 مليون دولار أمريكي
القيمة السوقية المخففة بالكامل: 1.547 مليار دولار
التداول: 266 مليون DRIFT
الإجمالي المعروض: 1 مليار DRIFT
2. بروتوكول المشتقات اللامركزية: GMX ($GMX)
سعر الوحدة: 42.73 دولار
القيمة السوقية: 422 مليون دولار أمريكي
القيمة السوقية المخففة بالكامل: 422 مليون دولار
التداول: 9.87 مليون GMX
الإجمالي المعروض: 9.87 مليون GMX
الحد الأقصى للعرض: 13.25 مليون GMX
3. التبادل اللامركزي: dYdX ($DYDX)
سعر الوحدة: 2.44 دولار
القيمة السوقية: 1.733 مليار دولار أمريكي
القيمة السوقية المخففة بالكامل: 1.734 مليار دولار
التداول: 710 مليون DYDX
الإجمالي المعروض: 1 مليار DYDX
مقارنة القيمة السوقية مع التوقعات
1. مقارنة مع بروتوكول Drift ($DRIFT)
إذا وصل $F إلى مستوى القيمة السوقية لبروتوكول Drift (411 مليون دولار)،
سيرتفع سعر الوحدة لـ $F إلى 0.343 دولار، بزيادة حوالي 318%.
2. مقارنة مع GMX ($GMX)
إذا وصل $F إلى مستوى القيمة السوقية المتداولة لـ GMX (422 مليون دولار أمريكي)،
سيرتفع سعر الوحدة لـ $F إلى 0.352 دولار، بزيادة حوالي 329%.
3. مقارنة مع dYdX ($DYDX)
إذا وصل $F إلى مستوى القيمة السوقية المتداولة لـ dYdX (1.733 مليار دولار أمريكي)،
سيرتفع سعر الوحدة لـ $F إلى 1.44 دولار، بزيادة حوالي 1657%.
 

IV. اقتصاديات الرمز

الإجمالي المعروض من F هو 10,000,000,000 رمز، والتداول في TGE هو 12%، وهو 1,200,000,000 رمز. فيما يلي خطة توزيع الرموز التفصيلية.
1. المجتمع (28.5%)
يشكل جزء المجتمع 28.5% من الإجمالي المعروض، بهدف تحفيز مستوى النشاط المجتمعي وبناء النظام البيئي. من بينها، 7.5% تستخدم للإسقاطات الجوية، جميعها تُفتح خلال TGE (حدث توليد الرموز) لزيادة شعور المشاركة للمستخدمين الأوائل؛ 20.5% تستخدم لتطوير النظام البيئي، اعتمادًا على فتح خطي لمدة أربع سنوات، لتوفير دعم مستمر للتوسع طويل الأجل للمشروع. بالإضافة إلى ذلك، 0.5% تستخدم لحركة السيولة، جميعها تُفتح خلال TGE لضمان سيولة مستقرة في المرحلة المبكرة من السوق.
الداعمين والمستشارين (23.5%)
الرموز المخصصة للداعمين والمستشارين تشكل 23.5%. هذا الجزء يساعد في جذب ومكافأة المساهمين الأوائل الذين يقدمون الدعم الاستراتيجي والإرشاد المهني للمشروع. سيتم فتح الرموز بشكل خطي خلال ثلاث سنوات ونصف بعد فترة حظر لمدة ستة أشهر، مما يضمن أن التطوير طويل الأجل للمشروع يتماشى مع مصالح الداعمين.
3. خزينة المؤسسة (25.0%)
تحتفظ خزينة المؤسسة بـ 25.0% من الرموز لعمليات المشروع، والبحث والتطوير، والاحتياطيات الاستراتيجية طويلة الأجل. يتم فتح 2% خلال TGE، والجزء المتبقي سيتم فتحه بشكل خطي
يتم فتح هذه الحصة تدريجياً خلال أربع سنوات. يوفر هذا التخصيص دعماً مالياً مستمراً للمشروع للاستجابة لتغيرات السوق وتعزيز الابتكار.
4. المساهمون الأساسيون (15.0%)
يشكل المساهمون الأساسيون نسبة 15.0% وتستخدم لتحفيز الفريق والمطورين الرئيسيين. يتم فتح الرموز تدريجياً خلال ثلاث سنوات ونصف بعد فترة حجز لمدة ستة أشهر لضمان التوافق بين الفريق الأساسي وأهداف التطوير طويلة الأجل للمشروع، ولضمان التقدم المستقر للمشروع.
تطوير البروتوكول (5.0%)
تشكل الرموز المستخدمة لتطوير البروتوكول نسبة 5.0%، لدعم التكرار التكنولوجي والابتكار الوظيفي. سيتم فتح 0.5% خلال TGE، وسيتم فتح الجزء المتبقي تدريجياً خلال أربع سنوات لضمان التحديثات والتحسينات المستمرة للبروتوكول.
6. السيولة (3.0%)
تشكل حصة السيولة نسبة 3.0% ويتم فتحها بالكامل خلال TGE، مما يوفر سيولة أولية كافية للسوق ويضمن التداول السلس للرموز واستقرار السوق.
 

V. الفريق والتمويل

جزء الفريق:
راشيل لين: المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي، مسؤولة عن التوجيه الاستراتيجي العام والإدارة التشغيلية.
ماثيو ليو: المؤسس المشارك ومدير الاستراتيجية، يقود التخطيط الاستراتيجي والتوسع في السوق للمشروع.
مارك لي: مدير التسويق، مسؤول عن الترويج للعلامة التجارية واستراتيجية التسويق.
ويني كاي: مدير الأعمال، مسؤول عن الإدارة اليومية للأعمال والتشغيل.
من حيث التمويل:
تمويل السلسلة B (19 أكتوبر 2023): حصل المشروع بنجاح على تمويل بقيمة 22 مليون دولار، بقيادة مؤسسات معروفة مثل Pantera Capital وHashKey Capital وSusquehanna International Group.
تمويل السلسلة A (17 يونيو 2021): بدعم من مؤسسات رائدة مثل Polychain وPantera Capital وWintermute، أكمل المشروع تمويلاً بقيمة 14 مليون دولار.
تمويل الجولة الأولية (8 يناير 2021): 1.40 مليون دولار في استثمار أولي من Dragonfly وStandard Crypto
 

VI. تحذير المخاطر

1. على الرغم من أن المنصة قد أدخلت آلية عقوبات ديناميكية لقمع السلوك التجاري غير الطبيعي، إلا أن التلاعب الخبيث في السوق لا يزال يمكن أن يحدث. على سبيل المثال، قد يستخدم المتداولون الكبار أو الجهات الخبيثة الخارجية أوامر كبيرة بشكل غير طبيعي أو يتلاعبون بمؤشرات الأسعار لرفع أو خفض سعر الأصول الأساسية في المدى القصير، مما يتسبب في تصفية مراكز المستخدمين الآخرين بشكل قسري، وبالتالي تحقيق أرباح. يمكن أن تؤدي هذه الحالة إلى تكبد المتداولين خسائر كبيرة دون أي استعداد.
2. تعتمد SynFutures على مؤشرات الأسعار على السلسلة لتوفير بيانات الأسعار الفورية للأصول الأساسية. إذا تعرضت المؤشرات لتأخيرات في البيانات أو فشل أو هجمات، فقد لا تعكس الأسعار المحددة على المنصة السعر الفعلي للسوق بدقة. في هذه الحالة، قد تؤدي بيانات الأسعار غير الصحيحة إلى تصفية غير ضرورية أو تدفع المستخدمين للتداول في ظل ظروف سوق غير حقيقية.
 

VII. الرابط الرسمي

الموقع الإلكتروني: https://www.synfutures.com/
تويتر: https://x.com/SynFuturesDefi
ديسكورد: https://discord.com/invite/synfutures
thumbsUp
0

إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.

منصة PoolX: احتفظ بالعملات لتربح
ما يصل إلى 10% + معدل الفائدة السنوي. عزز أرباحك بزيادة رصيدك من العملات
احتفظ بالعملة الآن!

You may also like

أفضل وأسوأ الأسهم المشفرة أداءً في عام 2024: مايكروستراتيجي وكور ساينتيفيك في المقدمة

نظرة سريعة بشكل عام، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 25% منذ بداية العام بينما ارتفع سعر البيتكوين بنسبة تقارب 111%. إليكم أفضل وأسوأ الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة المتداولة في الولايات المتحدة في عام 2024.

The Block2024/12/25 10:23

أكبر 12 قصص في عالم العملات الرقمية لعام 2024: من صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة إلى قتال الهامستر وحتى مكتب التحقيقات الفيدرالي

نظرة سريعة إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة، الحكم على سام بانكمان-فريد، الانقسام، جنون لعبة النقر على تيليجرام "هامستر كومبات"، حملة الرئيس المنتخب دونالد ترامب على العملات الرقمية وتحذير مكتب التحقيقات الفيدرالي كانت من بين أبرز القصص لهذا العام.

The Block2024/12/25 10:23

تواصل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة تسجيل تدفقات خارجة، بخسارة 340 مليون دولار

شهدت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية بقيمة 338.4 مليون دولار يوم الثلاثاء. وهذا يمثل اليوم الرابع على التوالي من التدفقات الخارجة الصافية من صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة.

The Block2024/12/25 07:56