سوف يتغير الإقراض ذو سعر الفائدة الثابت DeFi إلى الأبد، وها هو السبب

شارك جيري لي، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة Term Structure، كيف تعمل منصته على معالجة كفاءة الرافعة المالية في DeFi من خلال تقديم الإقراض والاقتراض بمعدلات فائدة ثابتة. DeFi مع استمرار نضج التمويل، يتزايد الطلب على حلول التمويل المستقرة والمتوقعة، مما يجعل منتجات الدخل الثابت ضرورية للاستدامة طويلة الأجل.

ما الذي يميز هيكل المصطلح عن غيره؟ DeFi منصات الإقراض؟

يهدف هيكل المصطلح إلى القضاء على عدم اليقين في DeFi إن الاستقرار المالي هو أحد أهم العوامل التي تساعد على تحقيق الاستقرار المالي. فالاقتراض من خلال توفير رافعة مالية بمعدل ثابت يضمن للمقترضين معرفة المبلغ الذي سيدفعونه بالضبط دون خوف من التصفية المفاجئة. وهذا الاستقرار أمر بالغ الأهمية بالنسبة للتجار والمستثمرين المؤسسيين الذين يحتاجون إلى تكاليف يمكن التنبؤ بها للتخطيط المالي الاستراتيجي. ومن جانب المقرض، تقدم المعدلات الثابتة عائدًا ثابتًا وموثوقًا به، وهو ما يعكس سوق الدخل الثابت التقليدية.

في حين تهيمن بروتوكولات الإقراض ذات الأسعار المتغيرة DeFiتتميز Term Structure بإعطاء الأولوية للاقتراض بسعر فائدة ثابت. تقدم المنصة نموذجًا مبتكرًا لصناعة السوق مستوحى من Uniswap V3، مما يسمح لصناع السوق بالمشاركة كمقرضين أو مقترضين أو كليهما. على عكس مقدمي السيولة التقليديين، يمكن للمستخدمين تخصيص مراكزهم وتعديل الانزلاق وشروط الإقراض والتعرض للمخاطر لتحسين العائدات.

تعمل هذه المرونة على تعزيز كفاءة رأس المال وجذب المزيد من المشاركين إلى سوق الدخل الثابت، مما يعالج فجوة كبيرة في DeFi الإقراض.

مستقبل الدخل الثابت في DeFi: التطور الضروري

تشكل أسواق الدخل الثابت العمود الفقري للتمويل التقليدي، حيث يبلغ حجم المنتجات ذات الأسعار الثابتة على مستوى العالم أكثر من تريليون دولار. ويتصور لي مستقبلاً حيث DeFi إن هذا الهيكل يعكس الأساس المستقر للنمو المالي. وفي غياب المنتجات ذات أسعار الفائدة الثابتة، تصبح إدارة المحافظ والتحوط من المخاطر والتمويل الهيكلي أكثر تحديًا بشكل كبير.

مع زيادة عدد الأصول التي يتم تحويلها إلى رموز وإدخالها على السلسلة، ستزداد الحاجة إلى حلول التمويل المنظم، مما يعزز الإقراض بسعر ثابت كركيزة أساسية DeFi.

تحويل DeFi إلى نظام مالي متكامل

في التمويل التقليدي، أسعار الفائدة الثابتة defiمنحنيات العائد الجديدة، والمنتجات المهيكلة حسب الأسعار، ومخاطر التحوط. يرى لي أن هيكل الأجل يمكّن من نفس القدرات في DeFiتسهيل الرهن العقاري، وقروض السيارات، وتمويل السلع الأساسية، والإقراض بالأصول الحقيقية.

بدافع DeFi مع التحرك نحو تحويل الأصول الحقيقية إلى رموز، سينمو الطلب على حلول التمويل المستقرة على السلسلة بشكل كبير. من خلال بناء البنية الأساسية للرافعة المالية ذات المعدل الثابت والتمويل المنظم، تهدف Term Structure إلى أن تكون لاعباً رئيسياً في التطور التالي للتمويل اللامركزي.

بناء مستقبل أسعار الفائدة الثابتة DeFi

بفضل نهجها الفريد في الإقراض بسعر فائدة ثابت، ونموذج صناعة السوق المرن، والتركيز على الاستقرار المالي على المدى الطويل، تمهد Term Structure الطريق لنمو أكثر قابلية للتنبؤ وقابلية للتطوير DeFi ومع نضج الصناعة، ستصبح حلول الدخل الثابت مثل Term Structure مكونًا أساسيًا للتمويل اللامركزي، مما يفتح فرصًا جديدة للمستثمرين والمقترضين والمؤسسات على حد سواء.