تزايد الضغط الصعودي، وتعافي سوق العُملات الرقمية مُحتمل؟

أظهر الرسم البياني من يوليو 2008 إلى مارس 2025 لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 مقابل مؤشر مديري المشتريات ISM أن مؤشر مديري المشتريات ISM ارتفع إلى 44 على الأقل في أواخر عام 2024 من 48 اعتبارًا من مارس 2025، مما يدل على التوسع في نشاط التصنيع في الولايات المتحدة.

في السابق، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي يتتبع اتجاهات مؤشر مديري المشتريات في مؤشر مديري المشتريات من 1,330 إلى 2,660 عندما ارتفع مؤشر مديري المشتريات من 48 إلى 56 بين عامي 2010-2014، وارتفع من 1,330 إلى 5,320 عندما ارتفع مؤشر مديري المشتريات أكثر إلى 64 بين عامي 2020-2024.

ويأتي هذا الارتفاع الأخير الذي يتراوح بين 44-48 بعد انتعاش مماثل في وقت سابق مع تعليق إيجابي.

وقد يُشير ذلك إلى أن أسواق العُملات الرقمية قد تكون مُهيأة أيضًا للارتداد.

مؤشر مديري المشتريات ISM PMI و S&P 500 | المصدر: X

وسيتطلب ذلك انتعاش مؤشر S&P 500 إلى 5,320 أو أعلى إذا كان مؤشر مديري المشتريات أعلى بكثير من 52 على أساس فواصل الهيكل السابقة.

ولكن عندما ينخفض مؤشر مديري المشتريات إلى ما دون 44، فمن المحتمل أن يكون هناك سوق هابطة، مما يؤدي إلى انخفاض مؤشر S&P 500 إلى 2,660 أو أقل، على أساس انعكاس هبوطي.

يُعد انتعاش مؤشر مديري المشتريات الأخير عند 48، من الارتباط السابق، أمرًا مواتيًا لارتفاع السوق.

ومع ذلك، فإنه يفشل إذا لم يستمر فوق مستوى 48، حيث تنعكس المكاسب، وتنخفض.

البيتكوين تُصفي متداولي البيع على المكشوف

أظهرت الخريطة الحرارية لمستويات تصفية البيتكوين المجمعة (3 أيام) حدوث عمليات تصفية مكثفة لصفقات البيع في منطقة 80 ألف دولار إلى 90 ألف دولار عندما وصلت البيتكوين إلى أعلى مستوى لها في مارس عند 90 ألف دولار وانخفضت إلى 85 ألف دولار.

يُظهر مخطط التصفية على الجانب الأيمن أيضًا عمليات تصفية ضخمة لصفقات البيع على المكشوف في حدود 85 ألف دولار إلى 90 ألف دولار بقيمة 200 مليون دولار، على الرغم من أن عمليات التصفية على المكشوف منخفضة للغاية عند 20 مليون دولار.

شوهدت ذروة عمليات التصفية قصيرة الأجل في شهر مارس كما يتضح من الرسم البياني السفلي حيث أظهرت المستويات الصافية لصفقات البيع والشراء ارتفاعًا أحمر بقيمة 158 مليار دولار وضغطًا سلبيًا يتحول إلى إيجابي.

خريطة حرارة مستويات التصفية المجمعة لبيتكوين | المصدر: ألفراكتال

قد ترتفع عملة البيتكوين فوق مستوى 90 ألف دولار أو حتى أعلى من ذلك عندما يظل ضغط الشراء فوق مستوى 158 مليار دولار.

ارتفاع السعر فوق 90 ألف دولار سيؤسس اتجاهًا صعوديًا من شأنه أن يوجه البيتكوين نحو 108 آلاف دولار.

ستؤدي ضغوط البيع إلى إطالة أمد الاتجاه الهبوطي إذا ارتفعت القيمة السوقية إلى ما دون مستوى 80 ألف دولار. يقع الدعم المبدئي عند 75 ألف دولار.

يُعد الاتجاه الصعودي الحالي في السوق جيدًا للبيتكوين في الوقت الحالي.

ومع ذلك، فإن الانهيار عند مستوى 80 ألف دولار من شأنه أن يشير للمتداولين بشأن الميول الهبوطية المحتملة التي ستؤدي بالتأكيد إلى مزيد من الانخفاضات.

اكتساح محتمل للسيولة بقيمة 3 مليار دولار

أظهرت خريطة تصفية صرافة البيتكوين على مدار الشهر الماضي أن 84 ألف دولار أمريكي كانت قيم التصفية الكبيرة بقيمة 76 ألف دولار أمريكي.

بلغ إجمالي الرافعة المالية للتصفية الطويلة 3.08 مليار دولار بقيمة 76 ألف دولار من Binance (1.89 مليون دولار)، و OKX (4.63 مليون دولار)، وBybit (49.06 مليون دولار). بلغ إجمالي الرافعة المالية للتصفية القصيرة 99.05 مليون دولار عبر 99 ألف دولار.

إذا عادت البيتكوين إلى مستوى 76 ألف دولار أمريكي، فإن 3.08 مليار دولار أمريكي من عمليات التصفية الطويلة قد تؤدي إلى اكتساح سيولة هائلة.

على الأرجح، سيؤدي ذلك إلى انخفاض نظيف حيث يتم إغلاق الصفقات برافعة مالية، مما قد يؤدي إلى انخفاض البيتكوين إلى 71 ألف دولار.

خريطة تصفية صرافة البيتكوين | المصدر: Coinglass

سيؤدي ذلك إلى إبطال الإعداد الصعودي الحالي لسوق العملات الرقمية، مما يعني التحول إلى الاتجاه الهبوطي.

ومع ذلك، إذا استمر البيتكوين فوق مستوى 84 ألف دولار وتخطى مستوى 99 ألف دولار، فإن عمليات التصفية على المكشوف بقيمة 99.05 مليون دولار يمكن أن تغذي ارتفاعًا نحو هدف 115.01 ألف دولار.