لقد تفوقت بيركشاير هاثاواي من وارن بافيت على الرائع 7 منذ أوائل عام 2024

لقد تفوقت بيركشاير هاثاواي على الرائع 7 منذ يناير 2024 ، حيث حصل على 46.3 ٪ ، في حين أن مؤشر CNBC الرائع 7 - الذي tracKS Apple و Alphabet و Nvidia و Microsoft و Tesla و Meta و Amazon - روز فقط 43.4 ٪ في الوقت نفسه.

تم الإبلاغ عن فجوة الأداء هذه من قبل كريس فيرون ، رئيس الأبحاث التقنية والكلية في الاستراتيجيات ، وقال : "صدق أو لا تصدق ، كان من الأفضل لك شراء BRK/B من MAG 7 لبدء '24" ، في إشارة إلى أسهم بيركشاير هاثاواي من الفئة ب.

جاء هذا الاختلاف بعد انخفاض مجموعة التكنولوجيا بنسبة 13 ٪ حتى عام 2025. انخفضت جميع تلك الأسهم السبعة في الربع الأول من العام. جاء هذا الانخفاض بينما استمر بيركشاير هاثاواي في التسلق ، حيث ارتفع أكثر من 15 ٪ في عام 2025 حتى الآن. أصبحت فجوة الأداء الآن أكثر وضوحًا لأن النضالات الرائعة 7 ، وبيركشاير هاثاواي تصل إلى مستويات قياسية.

انتقل المستثمرون من التكنولوجيا مع عودة تعريفة ترامب

اتبعت عملية البيع في قطاع التكنولوجيا المخاوف الاقتصادية المتزايدة في الأشهر الأولى منdent دونالد ترامب الثانية. قام المستثمرون بسحب الأموال من أسماء عالية النمو حيث خلقت سياسات التعريفة الخاصة بـ Trump مخاوف جديدة.

أكد البيت الأبيض أن الجولة الجديدة من التعريفات المتبادلة ستبدأ في 2 أبريل ، مما يستهدف أي بلد يضع واجبات على واردات الولايات المتحدة. التي خلقت عدم الاستقرار عبر أسواق الأسهم. الأسهم المرتبطة بإنفاق الذكاء الاصطناعى والتصنيع العالمي أخذت أكبر عدد من الزيارات.

كان تسلا أسوأ انخفاض بين السبعة ، حيث انخفض بنسبة 50 ٪ منذ ديسمبر. انخفضت Microsoft 13 ٪ من أعلى مستوى لها. انخفضت أبل 14 ٪ هذا العام. لا تزال شركة Apple واحدة من أفضل مقتنيات بيركشاير هاثاواي ، لكن وارن بافيت ، البالغ من العمر الآن 94 عامًا ، قلل من تعرضه بمقدار الثلثين في عام 2024. لقد أنهى العام الذي يحمل 300 مليون سهم ، وهو تخفيض وفر بيركشاير هاثاواي مليارات الدولارات عندما انزلقت أسهم أبل.

لم يكن التراجع في التكنولوجيا معزولًا. وقال جيسون برايد ، رئيس استراتيجية الاستثمار والبحث في Glenmede ، في مارس ، "إن أسهم 7 الرائعة قد انخفضت أكثر من ضعف ما تبقى من S&P 500 ، مما يبرز مخاطر مطاردة الفائزين الجدد." أدى هذا الانخفاض المستثمرين إلى البحث عن الاستقرار.

ميزة Berkshire Hathaway في هذا المناخ هي هيكل أعمالها الدفاعي. تمتلك الشركة Geico ، واحدة من أكبر عمليات التأمين في البلاد ، وهي تقع على مئات المليارات cash. ناشدت هذه الصفات التجار الذين يحتاجون إلى مكان أكثر أمانًا إلى Park Capital.

أعطتها أرباح تأمين بيركشاير هاثاواي الحافة

أظهرت أرباح الربع الرابع سبب تفوق بيركشاير هاثاواي. بلغت ربحها التشغيلي ، الذي يقيس الأرباح من أعمالها ، 14.5 مليار دولار ، بزيادة 71 ٪ على أساس سنوي. حقق قطاع الاكتتاب التأمين وحده 3.4 مليار دولار ، بزيادة 302 ٪ عن نفس الفترة الماضية. أعطى هذا الارتفاع في الأرباح الأسهم دفعة أخرى مثلما بدأت أسهم التكنولوجيا في التراجع.

التحول لم يكن فقط عن الأرباح. لقد عكس كيف رأى التجار السوق الأوسع. لدى المستثمرين الآن أكثر من 50 ٪ من أصولهم في الأسهم ، وهي أعلى أسهم مسجلة على الإطلاق. لكنهم لا يراهنون على أسماء النمو. إنهم يختارون الشركات ذات الميزانية العموميةtronG ودخل موثوق.

مع بدء الأسبوع ، ارتفعت العقود الآجلة مع Dow Jones Industrial Maled 233 نقطة أو 0.55 ٪. ارتفع S&P 500 Futures بنسبة 0.67 ٪ ، وارتفعت ناسداك 100 المستقبلية بنسبة 0.81 ٪. تبعت هذه المكاسب إغلاق يوم الجمعة ساعد S&P 500 على تجنب سلسلة خسارة لمدة أربعة أسابيع.

حتى مع تلك المكاسب ، فإن المستثمرين متوترين. أضافت التعريفات القادمة في 2 أبريل وخطاب البيت الأبيض على التجارة ضغطًا. خلال عطلة نهاية الأسبوع ، قال ترامب إنه قد تكون هناك "مرونة" في كيفية تطبيق التعريفات. لكنه لم يقل أي إعفاءات محددة سيتم منحها ، على غرار حديثه السابق عن استبعاد بعض شركات صناعة السيارات.

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن التعريفات قد تكون أضيق مما كان متوقعًا. وقال مسؤول أمريكي للصحافة إن الواجبات يمكن أن تتجنب بعض الفئات الخاصة بالصناعة. ساعد هذا التقرير في تهدئة الأسواق قليلاً ، لكن عدم اليقين لا يزال مرتفعًا جدًا.

ارتفعت عائدات السندات مع استعداد التجار لمزيد من التقلبات

أظهر سوق السندات مدى حذر التجار. بعد تقارير عن تعريفة أضيق ، انخفض الطلب على سندات الخزانة. ارتفع عائد الخزانة لمدة 10 سنوات أربع نقاط أساس إلى 4.29 ٪. كما ارتفعت عائدات السندات الألمانية لمدة 10 سنوات بنسبة ثلاث نقاط أساس إلى 2.80 ٪ ، مما كسر خمسة أيام متتالية من المكاسب. أشارت تلك الحركة إلى تأرجح مؤقت إلى أصول المخاطرة بعد بداية تقريبية لهذا العام.

كانت العائد قد انخفضت بالفعل في وقت سابق من عام 2025 عندما كانت الأسواق تخشى الركود بسبب عودة ترامب وتجدد تهديدات الحرب التجارية. انخفض العائد الأمريكي لمدة 10 سنوات من ارتفاع 4.80 ٪ في يناير إلى حيث يقف الآن. ولكن مع تراجع المخاوف قليلاً هذا الأسبوع ، بدأت هذه العائد في وضع علامة احتياطية.

هذا الأسبوع ، يراقب المستثمرون المزيد من البيانات الاقتصادية. يوم الثلاثاء ، سيحصل السوق على تقرير ثقة المستهلك. يوم الخميس ، سيرون مطالبات البطالة الأولية. سوف تظهر هذه ما إذا كانت معنويات المستهلكين والعمالة تنطلقون بموجب استراتيجية ترامب الاقتصادية الجديدة.

وفي الوقت نفسه ، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي إن آثار الرسوم الجمركية من المحتمل أن تكون قصيرة الأجل. لم يعطي أي تلميح إلى أن البنك المركزي سيستجيب بتغييرات في أسعار الفائدة.

خارج الولايات المتحدة ، أظهر أحدث مؤشر مديري المشتريات (PMI) في منطقة اليورو زيادة صغيرة في نشاط القطاع الخاص. في ألمانيا ، ارتفع الإنتاج بأسرع وتيرة في غضون 10 أشهر ، مدفوعًا على أمل أن يعوض المزيد من الإنفاق الحكومي أي ضرر من التعريفة الجمركية الأمريكية. ومع ذلك ، فإن النتيجة لا تزال أقل من توقعات المحللين. تسببت تلك خيبة الأمل في أن تضع الخسائر المبكرة.

ردت الصين أيضا على تحركات ترامب. يوم الأحد في بكين ، خاطب رئيس الوزراء لي تشيانغ قادة الأعمال الأجانب. وقال إن الصين مستعدة لـ "صدمات غير متوقعة" ، في إشارة إلى عدم استقرار التجارة العالمي.

وقال لي: "لدينا استعدادات لصدمات غير متوقعة محتملة ، والتي ، بالطبع ، تأتي بشكل أساسي من مصادر خارجية". وأضاف أن الصين سوف تلتزم متعددة الأطراف والتعاون العالمي ، حتى مع زيادة الضغط من واشنطن. وفي الوقت نفسه ، يواصل بيركشاير هاثاواي وارين الاستفادة من خلفية الماكرو هذه.

أكاديمية Cryptopolitan: تعبت من تقلبات السوق؟ تعلم كيف يمكن أن تساعدك DeFi سجل الآن