¿Qué es el precio de marca y el precio del índice en el trading de futuros?

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Comprender el precio de marca y el precio del índice es esencial en el trading de futuros, ya que estos valores desempeñan un papel fundamental para garantizar prácticas de trading justas, especialmente durante los periodos de volatilidad del mercado. En este artículo aprenderás qué significan estos términos y cómo influyen en tu experiencia de trading en Bitget.

Diferencias entre el precio de marca y el precio del índice

¿Qué es el precio de marca?

El precio de marca es un valor calculado que se designa para garantizar la equidad en el trading de futuros evitando liquidaciones innecesarias causadas por la volatilidad de los precios a corto plazo o la manipulación del mercado. Representa el valor justo de un contrato, teniendo en cuenta el precio del activo subyacente y las condiciones del mercado.

Funciones principales del precio de marca:

• Base de cálculo: El precio de marca se deriva de una combinación del precio del índice y las tasas de financiación, reflejando el verdadero valor de mercado.

• Finalidad: Minimiza el riesgo de liquidaciones injustas reduciendo el impacto de las fluctuaciones bruscas de los precios en el mercado.

• Impacto en trading: La liquidación de posiciones de futuros se activa en función del precio de marca, no del último precio operado, que puede verse influido por volatilidad temporal o manipulación.

Ejemplo: Supongamos que el precio del índice actual de BTC es 90.000$, pero debido a un pico temporal causado por una orden grande, el último precio operado sube a 95.000$.

• El precio de marca, calculado a partir del precio del índice y de las tasas de financiación, puede permanecer en 90.100$, lo que garantiza que los traders no recibirán liquidaciones injustas por un pico temporal.

¿Qué es el precio del índice?

El precio del índice representa el precio medio en tiempo real de un activo en varios de los principales exchanges de criptomonedas. Sirve de referencia para determinar el valor justo de un contrato de futuros y forma parte integral del cálculo del precio de marca.

Funciones principales del precio del índice:

• Base de cálculo: El precio del índice agrega datos de precios de múltiples exchanges, garantizando una visión completa e imparcial del valor de mercado del activo.

• Finalidad: Brinda una referencia confiable del verdadero valor de mercado del activo, reduciendo la dependencia de un único exchange.

• Impacto en trading: El precio del índice constituye la base para calcular el precio de marca, garantizando condiciones de trading justas.

Ejemplo: Supongamos que BTC se opera a los siguientes precios en tres de los principales exchanges:

• Exchange A: 89.800$

• Exchange B: 90.200$

• Exchange C: 90.000$

El precio del índice agrega estos valores, calculando la media en 90.000$. Este valor sirve de base para determinar el precio de marca.

¿Por qué son importantes el precio de marca y el precio del índice?

1. Liquidaciones justas: Usar el precio de marca evita efectuar liquidaciones injustificadas causadas por la manipulación del mercado o por breves picos o caídas de precios.

2. Representación precisa del valor: El precio del índice refleja el consenso de mercado del activo subyacente, asegurando que el valor del contrato se alinee con las tendencias reales del mercado.

3. Gestión de riesgos: Los traders pueden supervisar estos precios a fin de gestionar mejor sus posiciones abiertas y evitar pérdidas inesperadas.

Preguntas frecuentes

1. ¿Pueden diferir el precio de marca y el último precio?

Sí, pueden diferir. El precio de marca se obtiene a partir del precio del índice con ajustes para incluir las tasas de financiación y las primas, mientras que el último precio es el precio más reciente al que se ha operado el activo en el mercado de futuros.

1. ¿Cómo se calcula el precio del índice en Bitget?

El precio del índice se calcula agregando los precios de los principales exchanges en spot y calculando su media, a menudo usando una fórmula ponderada a fin de eliminar anomalías y reflejar el verdadero valor de mercado.

1. ¿Por qué se liquida mi posición cuando el último precio no ha alcanzado el nivel de liquidación?

Las liquidaciones se activan por el precio de marca, no por el último precio. El precio de marca garantiza umbrales de liquidación justos, evitando que las manipulaciones y los picos de volatilidad afecten injustamente tus posiciones.

1. ¿Qué ocurre si hay una discrepancia entre el precio del índice y los precios de determinados exchanges?

El precio del índice usa una media ponderada de múltiples exchanges. Si el precio de un exchange se desvía de forma significativa, puede excluirse del cálculo a fin de garantizar la equidad y la exactitud.

1. ¿El precio de marca puede afectar la ejecución de las operaciones?

No, el precio de marca solo se usa para calcular el PnL no realizado y activar las liquidaciones. La ejecución de operaciones se basa en el último precio.

1. ¿Con qué frecuencia se actualizan el precio de marca y el precio del índice?

Tanto el precio de marca como el precio del índice se actualizan con frecuencia, normalmente cada pocos segundos, para reflejar las condiciones del mercado en tiempo real y garantizar la exactitud de los precios.

Descargo de responsabilidad y advertencia de riesgo

Todos los tutoriales de trading brindados por Bitget tienen únicamente fines educativos y no deben considerarse asesoramiento financiero. Las estrategias y ejemplos compartidos tienen fines ilustrativos y pueden no reflejar las condiciones reales del mercado. El trading de criptomonedas implica riesgos significativos, incluida la posible pérdida de tus fondos. Los resultados pasados no garantizan los resultados futuros. Haz siempre una investigación exhaustiva y comprende los riesgos involucrados. Bitget no se hace responsable de las decisiones de trading tomadas por los usuarios.