Exclusivo para Australia: Un ETF de Ethereum que elude el impuesto sobre plusvalías: ¿demasiado bueno para ser verdad?

• Monochrome Asset Management lanza el primer ETF de Ethereum de Australia, que empezará a cotizar en Cboe este martes.
• IETH se distingue por evitar la tributación de las plusvalías mediante la retención de la titularidad efectiva por parte del inversor.

Monochrome Asset Management está a punto de presentar el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de Ethereum al contado de Australia, que comenzará a cotizar en la bolsa Cboe a las 10 AM AEDT de este martes.

Este lanzamiento sigue a su anterior ETF de Bitcoin (IBTC), que debutó en agosto de 2023. El nuevo ETF de Ethereum , denominado IETH, está diseñado para atraer especialmente a los inversores a largo plazo, ya que ofrece ventajas fiscales que no suelen encontrarse en sus homólogos estadounidenses.

Monochrome hosted a private event in Sydney this week with our service providers, team, and partners to mark the upcoming launch of the Monochrome Ethereum ETF (Ticker: IETH). #Ethereum #ETF $IETH pic.twitter.com/VAPOgZcPGr

— Monochrome (@MonochromeAsset) October 10, 2024

Jeff Yew, consejero delegado de Monochrome, destacó un aspecto clave del ETF: su mecanismo de suscripción y reembolso en especie. Este enfoque permite que el ETF gestione los eventos de impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) de manera diferente al mantener la propiedad beneficiosa de Ethereum con el inversor, incluso cuando se transfiere al fondo.

“Los ETF de criptomonedas de EE.UU. no se pueden apoyar en especie, incluidos los ETF de Bitcoin, y no se operan en esta zona horaria”, dijo Yew.

La estructura está diseñada para evitar la realización de eventos CGT, facilitando transiciones más suaves para aquellos que buscan mover grandes sumas en el ETF sin repercusiones fiscales inmediatas.

A diferencia de los ETF de criptomonedas de EE.UU. , IETH ofrece derecho directo a Ethereum, lo que significa que las acciones realizadas por el fideicomisario se consideran como si las hubieran realizado los propios inversores. Esto evita la activación de eventos CGT durante las transferencias o reembolsos, una ventaja promocionada por Yew. Yew lo compara con los ETF estadounidenses, que no admiten aportaciones en especie y operan en distintas zonas horarias, lo que puede complicar las transacciones de los inversores internacionales.

A pesar de su innovadora estructura, Monochrome no espera quesu ETF de Ethereum rivalice con las masivas entradas de capital registradas en los ETF estadounidenses, que se aprobaron a principios de año y han atraído importantes inversiones.

Sin embargo, IETH pretende hacerse un hueco ajustándose estrechamente a los intereses y necesidades de los inversores australianos.

Su índice de referencia es el CME CF Ether-Dollar Reference Rate – Asia Pacific Variant y ofrece una comisión de gestión competitiva del 0,50%, que se reduce al 0,21% para los asesores acreditados.

Aunque es posible que la oferta de Monochrome no capte los enormes volúmenes de sus homólogas estadounidenses, la empresa se muestra optimista ante el creciente interés del mercado australiano.

Al centrarse en las eficiencias fiscales y las características centradas en el inversor, IETH está preparada para ofrecer una opción única y atractiva para aquellos que buscan invertir en Ethereum a través de un instrumento financiero regulado y tradicional.