El perfil de los inversionistas en bitcoin cambió en el último año

El perfil de los inversionistas en bitcoin (BTC) experimentó transformaciones significativas en el último año.

La tendencia que antes predominaba, con un fuerte impulso de inversionistas minoristas, ha sido reemplazada por un notable aumento en el número de ballenas, aquellos inversionistas que poseen al menos 1.000 BTC, explica un análisis compartido por el proveedor de datos on-chain, CryptoQuant.

Este cambio de comportamiento refleja no solo una alteración en el tipo de jugadores dentro del ecosistema, sino también el impacto de factores externos como las elecciones presidenciales y la creciente popularidad de los ETF de bitcoin al contado en EE. UU.

De acuerdo a una comparación de los datos de 2024 con los de 2025, hay una tendencia de consolidación de grandes inversionistas. El número de direcciones que poseen al menos 1.000 BTC aumentó 1,86% entre el 25 de enero de 2024 a enero de este año. Por otro lado, las direcciones más pequeñas, aquellas con entre 0,01 y 1 BTC, cayeron 4% en el mismo período.

Inversionistas en bitcoin minoristas (azul) y a gran escala (rojo). Fuente: CryptoQuant.

Este fenómeno es particularmente evidente después de la conclusión de las elecciones presidenciales en EE. UU. el pasado 5 de noviembre, como se aprecia en la imagen anterior. La victoria de Donald Trump y su abierto apoyo al sector de los activos digitales motivó a los inversionistas.

En los días posteriores a los comicios, las direcciones de ballenas experimentaron un aumento considerable, mientras que las de los pequeños inversionistas mostraron una caída notable.

En las últimas dos semanas de enero, la disminución en el número de direcciones minoristas se aceleró. Esta discrepancia va en contra de lo que históricamente ocurre en mercados alcistas, donde se espera un crecimiento de los pequeños inversionistas, indica el análisis.

Impacto de los ETF de bitcoin y la inversión institucional

Un factor clave detrás de este cambio podría ser la entrada de inversión institucional a través de los ETF de bitcoin.

Desde su lanzamiento en enero de 2024, los 12 ETF basados en la moneda digital han registrado entradas por más de 39.000 millones de dólares, de acuerdo datos de Soso Value .

Entradas y salidas en los ETF de bitcoin desde su lanzamiento al mercado. Fuente: SosoValue.

CriptoNoticias reportó que los rendimientos de estos instrumentos financieros en su primer año superaron incluso a los ETF basados en oro, lo que ha atraído a grandes inversores a participar.

Sin embargo, la magnitud de esta influencia es difícil de determinar con precisión, explica CryptoQuant. Dado que muchos de estos ETF agrupan múltiples inversionistas bajo una misma dirección de bitcoin, no es posible identificar el número exacto de personas o entidades que participan en el mercado a través de estos vehículos de inversión.

Por lo tanto, aunque los datos actuales reflejan un cambio importante, podría haber más inversionistas institucionales involucrados de lo que los números sugieren.

Desafíos para la sostenibilidad del mercado alcista

Este cambio en el perfil de los inversionistas plantea algunas preguntas sobre la sostenibilidad del actual mercado alcista de bitcoin.

Si bien el aumento de las ballenas podría ser una señal de confianza y estabilidad a largo plazo, la disminución de los pequeños inversionistas podría indicar que el mercado está siendo impulsado por actores con un horizonte temporal distinto al de los inversionistas minoristas. Esto genera incertidumbre sobre cómo reaccionará el mercado si las grandes instituciones deciden ajustar sus posiciones o si el entorno macroeconómico cambia.

El crecimiento de las ballenas y la mayor participación institucional en bitcoin reflejan la madurez del mercado, pero también una posible desconexión con los pequeños inversionistas que fueron fundamentales en los primeros años del criptoactivo.

El impacto de los ETF de bitcoin, aunque positivo para la adopción institucional, podría estar contribuyendo a una concentración de la riqueza en manos de unos pocos actores. A medida que el mercado sigue evolucionando, será crucial observar cómo estas dinámicas afectan la volatilidad y la accesibilidad del bitcoin en los próximos años.