MicroStrategy parie encore sur une envolée du bitcoin

MicroStrategy, société cotée en bourse spécialisée dans les logiciels et la veille économique, a fait état d'une augmentation substantielle de ses avoirs en bitcoins dans un document déposé le 25 novembre.

La société a acquis environ 55 000 bitcoins (BTC) pour 5,4 milliards de dollars entre le 18 et le 24 novembre, à un prix moyen de 97 862 dollars par unité. Cette acquisition a été financée grâce aux revenus de récentes émissions d’actions et de dettes, selon le document.

Avec cet achat, MicroStrategy détient désormais un total impressionnant de 386 700 BTC, acquis pour un coût cumulé de 21,9 milliards de dollars, soit un prix moyen de 56 761 dollars par unité.

L'engagement continu de l'entreprise à acheter des BTC à l'approche du nouveau pic proche de 100 000 dollars suggère qu'elle anticipe une croissance supplémentaire de la valeur du bitcoin, stimulée par une adoption institutionnelle croissante et l'optimisme concernant une législation favorable aux cryptos sous la nouvelle administration des États-Unis du président élu Donald Trump.

Source: Michael Saylor

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Origine des fonds pour l’investissement en bitcoin

MicroStrategy a utilisé des fonds issus d’une émission privée d’obligations convertibles à 0 % échéant en 2029, ainsi que son programme continu de vente d’actions (« at-the-market » ou ATM).

L’émission d’obligations, clôturée le 21 novembre, a permis de lever un total net de 2,97 milliards de dollars. Parallèlement, la vente de 5 597 849 actions dans le cadre du programme ATM a généré des recettes nettes supplémentaires de 2,46 milliards de dollars.

Ces deux sources de financement ont fourni la liquidité nécessaire pour soutenir les acquisitions agressives de BTC par l’entreprise. Au 24 novembre, MicroStrategy disposait encore de 12,8 milliards de dollars de capacité restante dans le cadre du programme ATM.

Une stratégie pas si micro que ça

Dans son formulaire réglementaire 8-K, MicroStrategy a introduit une mesure de performance propriétaire appelée « Bitcoin Yield ». Cet indicateur évalue la variation en pourcentage du ratio des réserves de BTC par rapport aux actions diluées en circulation.

Au 24 novembre, l’entreprise a rapporté un Bitcoin Yield de 59,3 %, contre 35,2 % à la fin du troisième trimestre.

En termes simples, cet indicateur illustre la stratégie de l’entreprise visant à maximiser la valeur pour les actionnaires grâce à ses acquisitions de BTC, faisant de ce dernier le pilier central de sa stratégie financière.

Tableau du formulaire 8-K de MicroStrategy détaillant ses avoirs totaux en BTC depuis décembre 2023 jusqu'au 24 novembre. Source : MicroStrategy

Semler Scientific suit l’exemple et augmente ses réserves de BTC

Semler Scientific, une société américaine spécialisée dans les soins de santé, a déclaré avoir acquis 297 BTC pour 29,1 millions de dollars entre le 18 et le 22 novembre, ce qui porte le total de ses avoirs à 1 570 BTC achetés à un prix moyen de 75 039 dollars.

La société a élargi son programme d'actions ATM de 50 millions de dollars supplémentaires, doublant ainsi sa capacité d'offre à 100 millions de dollars, 50 millions de dollars ayant déjà été générés par le produit brut.

Semler Scientific a déclaré un rendement annuel de 58,4 % en BTC au 22 novembre, soulignant sa volonté d'utiliser le BTC comme actif de trésorerie.