Le bitcoin ( BTC ) affiche un rendement de 113 % en 2024 au 24 décembre, mais la plupart des actions des mineurs ont eu du mal à capitaliser sur les gains de la cryptomonnaie, terminant l'année dans le rouge.

Selon les données du Hashrate Index et de Google Finance, la majorité des mineurs cotés en bourse terminent 2024 dans le négatif, avec des baisses allant jusqu'à 84 %.

Parmi les 25 mineurs listés dans l'index, seulement sept sociétés affichent des gains pour les investisseurs depuis le début de l'année. Au moment de la rédaction de cet article, Bitdeer (BTDR) bondit de 167 %, Cipher (CIFR) gagne 33 %, Hut 8 (HUT) grimpe de 91 %, Iris Energy (IREN) augmente de 72 %, Northern Data (NB2) progresse de 58 %, Core Scientific (CORZQ) grimpe de 327 % et TeraWulf (WULF) est à 169 %.

En revanche, Argo Blockchain (ARB) est en baisse de 84 %, suivi de Sphere 3D (ANY) avec une chute de 69 %, MARA Holdings (MARA) perd 12 %, Hive (HIVE) baisse de 29 %, Greenidge (GREE) chute de 74 %, Bitfarms (BITF) recule de 44 % et BitFufu (FUFU) perd 18 %, pour n'en citer que quelques-uns.

Crypto : Malgré la hausse du Bitcoin, les actions des sociétés de minage peinent à suivre en 2024 image 0

Actions des mineurs de bitcoins. Source :  Hashrate Index

Les obstacles des mineurs en 2024

Globalement, 2024 a été une année d'adaptation pour les entreprises de minage de Bitcoin, qui ont dû faire face à la réduction des récompenses, à l'augmentation des coûts et à la recherche de nouvelles sources de revenus pour soutenir leurs opérations.

Les mineurs ont collectivement gagné plus de 71 milliards de dollars depuis le début du réseau, mais tous les quatre ans, leurs revenus liés au minage de nouveaux blocs sont divisés par deux lors de l'événement de halving. Le dernier halving Bitcoin a eu lieu en avril, réduisant les récompenses de minage de 6,25 BTC à 3,125 BTC.

Selon les données de Blockchain.com, les revenus des mineurs au 22 décembre étaient de 42 millions de dollars, contre un pic de plus de 100 millions de dollars en avril.

Pendant ce temps, la difficulté de création d'un nouveau bloc sur la blockchain Bitcoin a doublé par rapport à l'année dernière, ajoutant une pression sur les coûts opérationnels croissants liés au minage de Bitcoin. La difficulté moyenne actuelle du bitcoin est de 108,52, contre 72,01 il y a un an, ce qui reflète une augmentation de 50,71 % au cours des 12 derniers mois.

Les dépenses de minage ont également augmenté en raison de la hausse des coûts opérationnels. Par exemple, BitFuFu a signalé une augmentation de 168 % des coûts de minage de Bitcoin, atteignant 51 887 $ par BTC, avec une augmentation de 62,5 % de la capacité de minage.

Pour renforcer leur position financière, de nombreuses entreprises de minage cotées en bourse se sont tournées vers les marchés de capitaux.

Au deuxième trimestre, neuf des 13 sociétés de minage de Bitcoin cotées aux États-Unis ont levé collectivement environ 1,25 milliard de dollars par le biais d'offres d'actions. Cette tendance s'est poursuivie au troisième trimestre, avec un ajout de 530 millions de dollars, portant le total à plus de 2,2 milliards de dollars.

De plus, certaines entreprises ont cherché à diversifier leurs opérations en 2024. Core Scientific, traditionnellement axée sur le minage de Bitcoin, est entrée dans le secteur de l'IA en s'associant à CoreWeave pour héberger des GPU Nvidia, dans le but de capitaliser sur la demande croissante de puissance de calcul pour l'IA. L'accord devrait générer jusqu'à 8,7 milliards de dollars de revenus au cours des 12 prochaines années pour Core Scientific.

Certaines entreprises de minage suivent désormais l'exemple des sociétés cotées en bourse en renforçant leurs bilans avec des réserves de bitcoins. Les dernières à faire ce mouvement sont MARA et Hut 8.