Les ETF Bitcoin aux États-Unis sont en train de redéfinir le marché des investissements en cryptomonnaies. Avec près de 5 milliards de dollars de flux nets enregistrés en janvier 2025, le marché semble parti pour un afflux colossal de capitaux. Bitwise, l’un des principaux acteurs du secteur, prévoit même que les entrées de fonds dans ces produits financiers dépasseront les 50 milliards de dollars d’ici la fin de l’année. Si cette tendance se confirme, cela marquerait un tournant décisif dans l’adoption institutionnelle du bitcoin ( BTC ).

Un début d’année explosif pour les ETF Bitcoin

Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont connu un début d’année fulgurant. Selon Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, ces produits financiers ont enregistré près de 5 milliards de dollars de flux nets en janvier 2025. Dans un post publié le 1er février sur X (anciennement Twitter), Hougan ajoute que cette dynamique pourrait mener à des entrées de fonds dépassant les 50 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, bien au-delà des prévisions initiales.

Cette croissance rapide contraste avec les prévisions faites au moment du lancement des ETF Bitcoin en janvier 2024. À l’époque les analystes tablaient sur des flux annuels de seulement 15 milliards de dollars. En réalité, l’année 2024 s’est terminée avec un total de 35,2 milliards de dollars d’entrées nettes, démontrant un intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour ces produits financiers.

BlackRock et Fidelity en tête des investissements

Si ces ETF connaissent un tel succès, c’est en grande partie grâce à des gestionnaires d’actifs majeurs comme BlackRock et Fidelity. En janvier, l’iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) de BlackRock a enregistré le plus grand afflux de capitaux avec 3,2 milliards de dollars, suivi de près par le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), qui a accumulé 1,3 milliard de dollars, selon les données de Farside Investors. Bitwise, pour sa part, se classe cinquième avec plus de 125 millions de dollars d’entrées nettes.

Selon Hougan et Ryan Rasmussen, responsable de la recherche chez Bitwise, l’année 2025 marquera une étape clé dans l’adoption des ETF Bitcoin par les investisseurs institutionnels. Ils estiment que les plus grandes sociétés de gestion de patrimoine n’ont pas encore pleinement intégré ces produits dans leurs portefeuilles. Une adoption plus large par ces acteurs pourrait ainsi débloquer des flux supplémentaires se comptant en milliers de milliards de dollars.

Un afflux de plus de 50 milliards de dollars dans les ETF Bitcoin pourrait avoir des conséquences majeures sur le marché. D’une part, une demande institutionnelle accrue pourrait soutenir, voire propulser, le cours du bitcoin à des niveaux inédits. D’autre part, l’intégration progressive du bitcoin dans les portefeuilles d’investissement traditionnels pourrait renforcer sa légitimité en tant qu’actif financier à part entière. Cependant, cette dépendance croissante aux flux institutionnels pourrait également exposer le marché à une volatilité accrue en cas de changement de sentiment des investisseurs.