Ritest di supporto del mercato rialzista a $90K? 5 cose da sapere su Bitcoin questa settimana

Bitcoin ( BTC ) si avvia verso la fine di febbraio in un clima incerto — i rialzisti possono evitare un nuovo calo a $90.000?

• La liquidità si accumula su entrambi i lati del prezzo spot mentre Bitcoin si muove in un intervallo di trading sempre più ristretto.

• Sono attesi i dati sull'inflazione negli Stati Uniti, incluso l'indice "preferito" della Fed, mentre le preoccupazioni per la stagflazione si intensificano.

• L'oro sembra destinato a un altro massimo storico, mentre la forza del dollaro USA cerca una svolta dopo settimane di ribasso.

• La volatilità implicita di Bitcoin sta scendendo a livelli raramente visti nella sua storia.

• Il sentimento del mercato è negativo e, mentre l'attività della rete diminuisce, l'analisi avverte di problemi in arrivo.

I trader mappano il supporto del prezzo BTC verso $90.000

Bitcoin rimane bloccato in un intervallo ristretto, mostrano i dati di Cointelegraph Markets Pro e TradingView, dopo che l'hack di Bybit ha schiacciato il tentativo di breakout al rialzo della scorsa settimana.

Il potenziale per una nuova spinta sia da parte dei rialzisti che dei ribassisti, tuttavia, è presente — come mostrato dalle attuali condizioni di liquidità nei libri ordini delle borse.

“Ora possiamo vedere nei livelli di liquidazione che le liquidazioni sono uguali al ribasso o al rialzo,” ha scritto il popolare trader CrypNuevo in un thread su X il 23 febbraio mentre discuteva le prospettive per la settimana.

“Forse più al rialzo considerando che il prezzo è in un trend ribassista a breve termine. $94.7k $92.5k sono chiave.”

Il collega trader Roman era meno ottimista, prevedendo un ritorno al fondo dell'intervallo di trading di più mesi.

“Tanti tentativi falliti di salire con una grande mancanza di forza,” ha detto ai follower su X.

“Sembra solo che il tocco del supporto a 90k stia arrivando. Questo viene invalidato se rompiamo 98.4 con una chiusura sopra. L'intervallo è molto stretto quindi mi aspetto un movimento rapido.”

Su timeframe settimanali, nel frattempo, il trader Luca ha osservato un test in arrivo della banda di supporto del mercato rialzista di Bitcoin.

Quest'area, formata da due medie mobili, ha funzionato come supporto dall'inizio di ottobre quando BTC/USD ha superato i precedenti massimi storici a $73.800.

BTC/USDT grafico settimanale con banda di supporto del mercato rialzista. Fonte: Luca/X

Luca ha suggerito che Bitcoin fosse pronto per un ritorno al rialzo in mezzo a bassi tassi di finanziamento, pessimo sentimento e investitori al dettaglio che riducono l'esposizione.

Il PCE arriva mentre le preoccupazioni per la "stagflazione" fermentano

I mercati stanno aspettando il "pezzo finale del puzzle" questa settimana mentre i dati sull'inflazione negli Stati Uniti continuano a offrire venti contrari per gli asset a rischio.

L'Indice dei Prezzi al Consumo Personale (PCE), noto per essere l'indicatore di inflazione "preferito" della Federal Reserve, è previsto per il 28 febbraio.

Seguirà le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, che la scorsa settimana hanno superato le aspettative — dimostrando condizioni di mercato del lavoro in indebolimento in un contesto di marcatori di inflazione in ripresa. Questo, come riportato in precedenza da Cointelegraph, è indicativo di "stagflazione" — e i trader stanno tenendo d'occhio il suo sviluppo.

“Il potenziale per un ambiente economico di 'stagflazione' è una preoccupazione importante per gli investitori, dove la crescita economica lenta è accompagnata da alti livelli di inflazione,” ha scritto la società di trading Mosaic Asset nella la

Mosaic ha notato che su 12 anni di stagflazione dal 1930, l'SP 500 ha chiuso per lo più in rialzo nonostante le pressioni economiche.

“Dal 1930, ci sono stati 12 anni caratterizzati da un'economia in rallentamento ma con inflazione in aumento. Il rendimento reale del mercato azionario è stato positivo nel 75% di quei casi, con un rendimento reale medio annuo del 16,4% nell'SP 500,” ha riportato.

Le ultime stime dello strumento FedWatch del CME Group sottolineano comunque la mancanza di fiducia dei mercati nell'allentamento della politica economica.

Ad esempio, l'abbassamento dei tassi di interesse è improbabile prima di luglio, nonostante ci siano due riunioni della Fed nel frattempo.

“L'inflazione PCE sarà l'ultimo pezzo del puzzle poiché sia l'inflazione PPI che CPI stanno rimbalzando,” ha determinato la risorsa di trading The Kobeissi Letter riguardo al prossimo rilascio dei dati, prevedendo un'ultima settimana del mese “ricca di eventi.”

L'oro continua a salire

In contrasto con Bitcoin e altcoin, un asset si rifiuta di prendere atto dell'incertezza economica fluttuante: l'oro.

Il metallo prezioso continua a  stabilire nuovi massimi storici  e, al 24 febbraio, sta lavorando sulla sua chiusura giornaliera più alta di sempre.

L'indice del dollaro USA (DXY), che misura la forza del dollaro rispetto a un paniere di valute dei partner commerciali statunitensi, sta cercando una inversione da un trend discendente in atto dall'inizio di dicembre.

Mentre un dollaro forte tipicamente mette sotto pressione gli asset di rischio in generale, Kobeissi nota che l'attuale panorama si distingue su orizzonti temporali più lunghi.

“Dalla fine di luglio, i prezzi dell'oro sono aumentati di ~24% mentre il dollaro USA è aumentato di ~2% e il rendimento della nota a 10 anni è aumentato di ~8%,” ha notato in un thread dedicato su X la scorsa settimana. 

“Mentre oro e tassi/dollaro USA tipicamente hanno una correlazione inversa, stanno salendo INSIEME.”

Kobeissi ha descritto la crescente domanda di oro in tutto il mondo, definendolo l'“asset rifugio sicuro globale” in mezzo alle preoccupazioni per la politica commerciale e le tariffe degli Stati Uniti.

“Ciò che è ancora più impressionante è che l'oro sta salendo CON l'SP 500,” ha continuato. 

“In effetti, l'oro ha più che RADDOPPIATO il rendimento YTD dell'SP 500. Nel 2024, l'oro e l'SP 500 hanno avuto una correlazione senza precedenti di ~0,81.”

Come riportato da Cointelegraph, Bitcoin è stato spesso visto imitare i movimenti di corsa al rialzo dell'oro

Volatilità realizzata di Bitcoin a 1 settimana. Fonte: Glassnode/X

Glassnode ha tratto conclusioni simili dalla volatilità realizzata delle opzioni a 1 settimana, ora avvicinandosi ai minimi pluriennali.

“L'ultima volta che l'IV era così bassa (2023, inizio 2024), sono seguiti picchi di volatilità importanti. Nel frattempo, l'IV a lungo termine rimane più alta (3m: 53,1%, 6m: 56,25%),” ha riportato.

Volatilità realizzata delle opzioni Bitcoin. Fonte: Glassnode/X

La bassa volatilità è da tempo sotto osservazione tra i trader di Bitcoin a causa dell'incapacità di acquirenti o venditori di effettuare un cambiamento di tendenza duraturo.

L'attività della rete vede un lento declino

L'attività della rete Bitcoin e il sentimento sono entrambi in calo — e l'analisi avverte che ciò potrebbe avere implicazioni a lungo termine per l'azione dei prezzi.

Gli indirizzi di portafoglio attivi continuano a ridursi a seguito delle elezioni presidenziali statunitensi, portando la piattaforma di analisi onchain CryptoQuant a fare confronti con i cali del prezzo BTC all'inizio dell'attuale corsa al rialzo.

“Inoltre, il tasso di accumulo degli ETF spot di Bitcoin ha rallentato, con recenti piccoli deflussi di capitale osservati,” ha scritto il collaboratore Avocado_onchain in uno dei suoi post sul blog “Quicktake” il 23 febbraio.

“Anche il numero di UTXO è in diminuzione, con l'entità del calo simile al periodo di correzione di settembre 2023. Se questa tendenza continua, potremmo vedere segni di esodo degli investitori simili al picco del ciclo di mercato del 2017.”

Conteggio degli output di transazione non spesi (UTXO) di Bitcoin (screenshot). Fonte: CryptoQuant

Mentre il post ha riconosciuto che “un semplice calo degli UTXO da solo non è sufficiente per confermare la fine del ciclo attuale,” il sentimento in calo rimane un problema.

L'indice Crypto Fear Greed attualmente misura 49/100, circolando in territorio “neutrale” dopo essere rimasto piatto per la maggior parte di febbraio.

“Poiché le precedenti narrazioni rialziste sono già state prezzate, un ulteriore slancio al rialzo richiederà o la risoluzione delle incertezze o nuovi catalizzatori rialzisti,” ha riassunto Avocado_onchain.