JPMorgan、第3四半期の不足にもかかわらずCoinbaseの目標株価を196ドルに維持

JPMorganのアナリストは、Coinbaseに対する中立的な評価を維持し、2025年12月の目標株価を196ドルに設定しました。これは、同社が第3四半期の業績が期待を下回ったにもかかわらずです。

「全体的な結果は期待を下回ったものの、Coinbaseがビジネスの新興分野での実行を続け、将来の成長の可能性を歓迎していると見ています。私たちは暗号エコシステムを信じ続けており、Coinbaseを主要な仲介者と見なしているため、中立的な評価と2025年12月の目標株価196ドルを維持します」と、JPMorganのアナリストであるKenneth B. Worthington、Michael Cho、Alexander Bernstein、Madeline Daleidenは金曜日のメモで述べました。

水曜日に、Coinbaseは第3四半期の業績を発表し、純利益が7500万ドルで、Bloombergがアナリストに調査した予想の1億1220万ドルを下回りました。

同社の純収益、純利益、調整後EBITDAは前年同期比で増加しましたが、暗号価格が昨年より低かったため、いくつかの主要な収益指標は前四半期と比較して減少しました。例えば、第3四半期の純収益は11億3000万ドルで、前四半期の13億8000万ドルから減少しました。

Coinbaseは長期計画を実行し続ける

Coinbaseの失望的な結果にもかかわらず、アナリストは暗号取引所がBase、ステーブルコイン、ウォレットを通じて暗号をよりユーティリティにする計画をうまく実行し、規制の明確化を追求し、すべての市場で利益を維持していると述べました。

「Baseは、より低く安価な取引手数料のためのスケーラビリティを促進する約27億ドルのTVLを持つ主要なレイヤー2であり続けています」と彼らは付け加えました。

アナリストはまた、Coinbaseのコスト削減策を称賛し、これがより持続可能なビジネスモデルをもたらしたと信じています。彼らは、特に米国の政治環境が暗号通貨規制に対してますます好意的になっていることを考慮して、暗号の展望に楽観的です。

Coinbaseはまた、最新の業績結果とともに株式買戻しプログラムを発表し、同社の運営に対する自信をさらに示しています。暗号取引所は、取締役会が10億ドルの株式買戻しプログラムを承認したと述べ、市場状況に応じて買戻しのタイミングと金額が決定されると付け加えました。

JPMorganの196ドルの目標株価は、「正規化された収益」アプローチに基づいており、暗号市場での活発な取引を前提としています。JPMorganは、Coinbaseが年間約4.91ドルの1株当たり利益を生み出し、革新的な金融企業の評価に一致する40倍の収益倍率を適用すると見積もっています。

執筆時点で、Coinbaseの株価は180.63ドルで、過去24時間で0.77%の上昇を示しています。水曜日の午後の発表に向けて、株価は200ドルを超えて取引されました。