ビットコインの正当化、ブラックロックが記録を打ち破る、買いが急増：スポットビットコインETFが1周年を迎える

米国のスポットビットコインETFがローンチしてからちょうど1年が経ち、世界最大の暗号通貨が伝統的な金融の領域で果たす役割を再構築し拡大しました。

新たにローンチされた金融商品は、投資家がデジタル資産を購入することなくBTCの価格に賭けることを可能にし、ブラックロックやフィデリティなどのウォール街の大手が提供する商品が、ビットコインへのエクスポージャーを求める投資家から数百億ドルの新たな資本を引き寄せ、正当性を高める波をもたらしました。

スポットビットコインETFはちょうど1年前に正式に取引を開始しました。この期間中に浮上した主要なハイライトと重要なテーマを見てみましょう。

ボリュームと歴史

スポットビットコインETFが1月10日に証券取引委員会から承認を受け、翌日から取引を開始した直後、これらの新しい暗号通貨ベースのファンドへの需要が数十億ドルの活動を生み出し、多くの人々を驚かせました。ボリュームの観点では、初期の数週間でブラックロック、フィデリティ、グレースケールが発行した商品が先導しました。グレースケールのボリュームは、その商品がETFに変換され、約290億ドルの運用資産でローンチされたことにより大幅に強化されました。

取引量は流入と流出の両方の指標であり、投資家が実際に投資を保持したいという欲求を示すものではありませんが、好奇心と関心を示しています。そして、ボリュームは急上昇しました。

ローンチ初月に、新たにローンチされたスポットビットコインETFは、The Blockのデータダッシュボードによると、累積取引量で約380億ドルを記録しました。6か月後、その数字は約3230億ドルに達しました。最終的に、1年が経過し、これらの暗号通貨ベースの金融商品は6600億ドル以上の取引量を生み出しました。

21Sharesの米国事業責任者であるフェデリコ・ブロカテによると、2024年の財政政策も新しい商品への関心に寄与しました。「中央銀行が金利を引き下げたことで、ビットコインにとって好ましいマクロ経済環境が生まれ、金融流動性が増加する中で資本を引き寄せました」と彼は述べました。（21Sharesは1年前にスポットビットコインETF、ティッカーシンボルARKBをローンチしました。）

ブラックロックが記録を破る

暗号通貨愛好家がビットコインをより多くの見出しで見ることに慣れる一方で、ブルームバーグ、ウォールストリートジャーナル、フィナンシャルタイムズなどの伝統的な金融ニュースメディアが暗号通貨の報道を強化する中、ETF市場の観察者はブラックロックのiSharesビットコイン・トラストETF、ティッカーIBITが記録を打ち破ったことに驚きました。

「IBITの成長は前例がありません。どの資産クラスのETFよりも早く、ほとんどのマイルストーンに到達しました。」とブルームバーグETFアナリストのジェームズ・セイファートは述べました。11月初旬、取引開始から1年未満で、IBITは純資産が331億7,000万ドルに達し、2005年から取引されているブラックロックの金ETFは329億ドルの純資産を持っていました。

「まったくもって驚異的だ」とETFストアの社長ネイト・ジェラシは当時述べました。

過去1年間で500億ドル以上の運用資産を集めた後、ブラックロックの商品はスポットビットコインETFの中で明確なリーダーとして浮上し、フィデリティの約250億ドル、グレースケールのファンドの約200億ドルがそれに続きました。

IBITの人気はオプション市場でも感じられています、とブロックチェーンデータ企業Amberdataのデリバティブディレクターであるグレッグ・マガディーニは述べました。「IBIT ETFオプションは2024年11月にローンチされ、すでに最も活発に取引されている株式のトップ12に入っており、GOOGLやMETAを上回り、AMZNと同等の取引量を記録しています。」

彼は言った。

ビットコインの価格

戦略的ビットコイン準備金の創設を提案したドナルド・トランプの再選は、ビットコインを史上初めて10万ドル以上に押し上げるのに役立ったかもしれませんが、ETFの成功も2024年を通じて暗号通貨の価格上昇を促進し、小売投資家からの需要が増加しました。

「2024年は暗号通貨にとって大きな転換点でした。ビットコインは123%上昇し、米国でのスポットビットコインETFの記録的な立ち上げにより、10万8,000ドルを超える史上最高値を記録しました。これにより、350億ドル以上の資産が集まりました」とBitwise Asset Managementの報告書が今週発表されました。

ビットコインは12月17日に10万8,000ドルを超える史上最高値を記録しました。土曜日の時点で、この暗号通貨は約9万4,000ドルで取引されていました。 The Blockのビットコイン価格ページによると。

先月、12の米国スポットビットコインETFのビットコイン保有量は、暗号通貨の仮名の創設者であるサトシ・ナカモトが保有していると推定される110万BTCを初めて超えました。

正当性

長年の暗号通貨支持者は、2024年を前にビットコインの正当性についてほとんど説得を必要としませんでした。しかし、暗号通貨の受け入れられた資産クラスとしての地位は、ETFのおかげで新たな形を取りました。これは、ブラックロックやフィデリティのような伝統的な金融の巨人が製品を立ち上げ、モルガン・スタンレーが一部の顧客にスポットビットコインETFを提供することを金融アドバイザーに許可し始めたからだけではありません。

「最初のビットコインETFが承認されたとき、そのステップの重要性を過小評価することはできません」と、ベテラン取引所Bitstampの米国部門のCEOであるボビー・ザゴッタは言いました。

「それは二つのことでした：それは正当性のレベルであり、主要な政府の規制当局がそれを資産クラスとして認識しなければならなかったことを意味し、それは特に米国の聴衆に対して多くを語りましたが、米国の聴衆だけではありませんでした。それは本当に世界的に影響を与えました」とザゴッタは言いました。「二つ目は、非常によく知られた信頼できる経路でビットコインへのエクスポージャーを提供したことです。人々は長い間ETFを扱ってきており、その仕組みを知っています。それは小売および機関の新しい参加者にとって非常に簡単でした。」

ビットコインとスポットBTCファンドの勢いは、政府をも変革しているようです。

トランプ次期大統領は先月、Yammerの創設者で元Paypal COOのデビッド・O・サックスをホワイトハウスのAIおよび暗号通貨担当に任命し、「この重要な役割で、デビッドは人工知能と暗号通貨に関する政策を指導し、アメリカの競争力の未来にとって重要な二つの分野を担当します。」と述べました。トランプはまた、元議会候補者のボー・ハインズをサックスの下で大統領デジタル資産顧問会議の責任者として任命しました。

広範な採用

一部の人々にとって、スポットビットコインETFが1年を迎えることは、単なる数値的な節目以上の意味を持ちます。「12か月の節目は重要です。なぜなら、それがアドバイザーがETFを可能な配分のためにレビューし始める時期だからです」とCanary CapitalのCEO、スティーブン・マクラーグは述べ、すぐに新しい資本が解放されるわけではないと付け加えました。

「プロセスは、配分の決定が行われるまでに6か月から2年かかる可能性があります」と彼は言いました。

この記念日は、「一般的に、仲介業者や機関が製品を立ち上げて自らを確立するための標準的な時間枠です」と、トップETF発行者のデジタル資産エグゼクティブが反響しました。

今週初めに発表された報告書で、Bitwiseは述べましたその

2024年には、暗号通貨を顧客に割り当てる金融アドバイザーの数が前年の11%から22%に増加しました。2025年には、アドバイザーの56%が11月の選挙結果を受けて今年は暗号通貨に投資する可能性が高いと述べました。

「さまざまなアカウントタイプでの投資を見ており、さまざまな投資ビークルでクライアントにデジタル資産ソリューションを提供することに専念しています」と、Fidelity Investmentsのデジタル資産戦略責任者であるMatt Horne氏は述べています。「これらの製品は大きな資産成長を遂げ、現在では1年のパフォーマンスを持っているため、アドバイザーと機関投資家の両方のセグメントで採用が続くと期待しています。」

異なる投資アドバイザーによる顧客ポートフォリオへの暗号通貨の組み入れ。画像：Bitwise調査2025。