Ang Liquidity Provider (LP) ay mga indibidwal o entity na nag-aambag ng buy and sell order sa mga financial market, at sa gayon ay nagpapalakas ng market liquidity. May mahalagang papel ang mga ito sa pagpapadali sa dami ng kalakalan, na tinitiyak na ang mga pangangalakal ay maisasagawa nang maayos at sa nais na mga presyo. Ang mga LP ay maaaring magkaroon ng anyo ng mga market makers, high-frequency trading firm, investment bank, o iba pang institusyong pinansyal. Sa pamamagitan ng tuluy-tuloy na pagbibigay ng mga buy at sell order, nakakatulong ang mga LP na mapanatili ang sapat na aktibidad sa merkado, kahit na sa panahon ng mababang demand.
Ang mga pangunahing tagapagbigay ng liquidity ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa paglikha ng isang merkado para sa isang asset sa pamamagitan ng pag-aalok ng kanilang mga hawak para sa pagbebenta habang sabay-sabay na pagbili ng higit pa sa kanila, at sa gayon ay tumataas ang dami ng mga benta. Ito ay nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na bumili ng mga pagbabahagi anumang oras nang hindi kinakailangang maghintay para sa isa pang mamumuhunan na magbenta.
Sinusuportahan ng kanilang mga aktibidad ang iba't ibang mga kasanayan sa merkado, tulad ng hedging. Halimbawa, sa mga pamilihan ng mga kalakal, ang mga magsasaka at mga kumpanya sa pagpoproseso ng pagkain ay regular na namumuhunan upang protektahan ang kanilang mga negosyo laban sa mga pagbabago sa mga presyo ng pananim sa hinaharap. Pinapadali ito ng mga pangunahing tagapagbigay ng liquidity sa pamamagitan ng pagtiyak ng liquid futures market para sa mga produktong pang-agrikultura.
Ang isang matukoy na katangian ng mga pangunahing tagapagbigay ng liquidity ay ang kanilang pare-parehong probisyon ng pagkatubig sa lahat ng mga kondisyon ng merkado, hindi alintana kung ito ay kapaki-pakinabang na bumili o magbenta ng isang seguridad. Hindi tulad ng mga mangangalakal, ang kanilang modelo ng negosyo ay hindi umaasa sa mga presyo ng securities.
Ang pagkakaroon ng mga liquidity provider (LP) sa merkado ay mahalaga sa ilang kadahilanan:
- Pagtitiyak ng Kahusayan sa Market: Ang mga LP ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pagpapanatili ng kahusayan sa merkado. Sa mga merkado na may mababang pagkatubig, nagiging mahirap na magsagawa ng mga kalakalan sa patas na presyo dahil sa limitadong bilang ng mga mamimili at nagbebenta, na nagreresulta sa makabuluhang pagbabagu-bago ng presyo.
- Pagpapatatag ng mga Presyo: Ang mga LP ay nag-aambag sa katatagan ng presyo sa pamamagitan ng pagtiyak na mayroong sapat na bilang ng mga kalahok sa merkado. Nakakatulong ito na maiwasan ang malalaking paglihis mula sa nilalayong presyo ng pagpapatupad, na kung hindi man ay maaaring makapagpahina ng loob sa mga mamumuhunan.
- Pagpapadali sa Pagpapatupad ng Kalakalan: Sa pamamagitan ng patuloy na pagbibigay ng mga order sa pagbili at pagbebenta, binibigyang-daan ng mga LP ang mga mangangalakal na magsagawa ng mga transaksyon gaya ng binalak, na mahalaga para sa pagtaguyod ng kumpiyansa ng mamumuhunan sa merkado.
Maaaring kabilang sa mga pangunahing tagapagbigay ng liquidity ang mga bangko, institusyong pampinansyal, o mga kumpanya sa pangangalakal, bawat isa ay may natatanging mga modelo ng negosyo at mga kakayahan na nagbibigay-daan sa kanila na gampanan ang iba't ibang tungkulin sa merkado.
Ang mga bangko ay nag-aambag ng pagkatubig sa iba't ibang mga pamilihan sa pananalapi, lalo na ang mga may makabuluhang mga sheet ng balanse na maaaring tumanggap ng malalaking transaksyon, na nagbibigay-daan sa kanila na kumilos bilang mga gumagawa ng merkado para sa isang malawak na hanay ng mga pinansyal na asset. Halimbawa, ang ilan sa mga pinakamalaking bangko sa mundo ay nagsisilbing pangunahing tagapagbigay ng pagkatubig sa mga pamilihan ng foreign exchange.
Ang iba't ibang uri ng mga institusyong pampinansyal ay gumaganap ng mahahalagang tungkulin sa pagpapalakas ng pagkatubig ng iba't ibang klase ng asset. Halimbawa, ang mga securities firm at iba pang kumpanya sa pananalapi ay nagsisilbing mga designated market maker (DMM) para sa New York Stock Exchange. Ang mga DMM ay mahahalagang tagapagbigay ng pagkatubig para sa palitan, na responsable para sa pagtiyak ng pagkakaroon at maayos na pangangalakal ng isang partikular na listahan ng mga stock, pagpasok kapag may hindi balanseng pagbili at pagbebenta sa merkado.
Ang malalaking kumpanya ng kalakalan ay gumaganap bilang mga gumagawa ng merkado sa mga capital market, kabilang ang mga equities, fixed-income securities, at derivatives. Kapag ang isang retail investor ay bumili ng isang seguridad mula sa isang trading firm na kumikilos bilang punong-guro, ang kompanya ay gumagamit ng sarili nitong imbentaryo upang punan ang order, na nagpapahintulot dito na makinabang mula sa bid-ask spread.