Volume de negociação de criptomoedas OTC aumentou mais de 100% em 2024, impulsionado pela vitória de Trump e demanda institucional: Finery Markets

O mercado de criptomoedas over-the-counter (OTC) amadureceu significativamente no ano passado, alcançando uma taxa de crescimento anual de 106%, de acordo com a Revisão de 2024 da Finery Markets. O relatório destacou um ano dinâmico para transações institucionais e de grande escala de ativos digitais, impulsionado por desenvolvimentos macroeconômicos e específicos da indústria.

Esses desenvolvimentos incluem a introdução de fundos negociados em bolsa de Bitcoin e Ethereum, a nomeação do Presidente eleito pró-cripto Donald Trump e a contínua institucionalização dos ativos digitais, entre outros eventos.

"Líderes financeiros tradicionais mudaram sua postura de ceticismo para neutralidade ou aceitação à medida que a indústria amadureceu, com instituições entrando nos mercados de cripto ou planejando aquisições para estabelecer posições de mercado", escreveram os analistas, destacando os caminhos crescentes para "acesso ao mercado regulado" de cripto.

O comércio OTC refere-se a transações diretas, fora da bolsa, entre compradores e vendedores, muitas vezes facilitadas por corretores ou mesas de negociação. Essa abordagem permite que instituições e indivíduos de alto patrimônio líquido executem grandes negociações com impacto mínimo no mercado. A Finery, operadora da rede de comunicação eletrônica de cripto homônima, coletou seus dados de vários formadores de mercado, provedores de pagamento, corretores, mesas OTC, fundos de hedge e custodians, de acordo com a metodologia do relatório.

Destaques de desempenho trimestral de 2024

O quarto trimestre (Q4) de 2024 emergiu como o período de destaque para a atividade de negociação OTC, com desempenho significativamente superando todos os outros trimestres. "Um período pós-eleitoral, amplamente visto como favorável para criptomoedas, é evidenciado pelo forte desempenho na negociação OTC", escreveram os analistas. De acordo com o relatório, os volumes totais de OTC aumentaram 177% ano a ano no Q4. 

"O crescimento do Q4 foi impulsionado pela eleição e subsequente alta nos preços do Bitcoin e Ethereum”, observou a equipe da Finery. O Bitcoin ultrapassou o marco de $100.000 pela primeira vez no início de dezembro. As principais empresas de negociação de cripto notaram na época que os volumes de negociação OTC haviam aumentado rapidamente nos últimos meses do ano, muitas vezes sugerindo que o resultado da eleição nos EUA foi um fator chave de impulso.

"Resumindo, o OTC está indo muito bem agora”, disse Tim Ogilvie, chefe institucional da exchange de cripto Kraken, ao The Block em dezembro. “Os preços estão subindo, mas o volume está muito mais alto", disse ele, observando que os volumes de negociação OTC da exchange haviam aumentado 220% ano a ano, com empresas rivais vendo um aumento semelhante. 

O Q2 de 2024 também viu um forte desempenho em todo o mercado nos volumes de negociação de cripto over-the-counter, alcançando um crescimento de três dígitos de 110%, impulsionado pelo lançamento bem-sucedido de ETFs de Bitcoin à vista. Em comparação, a atividade de negociação OTC no Q1 e Q3 viu taxas de crescimento de 80% e 78%, respectivamente.

A Finery também observou que 2024 foi marcado por uma demanda crescente por stablecoins, que "solidificaram seu domínio de mercado como a principal ponte entre finanças tradicionais e digitais." No Q4, por exemplo, a atividade de negociação de cripto para stablecoin aumentou 311% ano a ano. A equipe disse que os volumes de transações de stablecoin "excederam os da Visa." 

Expectativas para a negociação de cripto OTC em 2025

Vários analistas acreditam que o crescimento visto nos mercados de cripto OTC continuará no novo ano. Por exemplo, o Chefe de Vendas Europeias da BitGo, Brett Reeves, disse anteriormente ao The Block que ele antecipa que a demanda institucional aumentada se sustentará, particularmente para bitcoin e ether. "As pessoas acreditam que a classe de ativos realmente veio para ficar", disse ele, acrescentando que o surgimento de ETFs de cripto "solidificou" essa posição.

A Finery Markets ecoou esse sentimento, destacando um cenário em mudança na política dos EUA que poderia abrir caminho para um ressurgimento da adoção institucional de cripto. "O sentimento pró-cripto na política e na economia dos EUA abre a porta para um ambiente mais favorável

O relatório também especulou sobre a importância da proposta de reserva estratégica de bitcoin dos EUA por Trump, e como isso poderia levar a uma mudança geopolítica nas percepções sobre ativos digitais. "Uma potencial implementação de reserva de bitcoin dos EUA poderia desencadear mudanças globais à medida que países e corporações abandonam estratégias de exposição zero a criptomoedas", disse a Revisão dos Mercados Finery.