Matrixport: Indicadores de liquidez podem ter dificuldades para prever com precisão as tendências do BTC. Deve-se prestar atenção aos fatores nativos de criptomoedas ou impactos de políticas

De acordo com a análise da Matrixport, há uma certa limitação na correlação entre o aumento da liquidez global e o aumento do preço do Bitcoin. O índice de liquidez global medido pelo fornecimento total de moeda (padronizado em dólares americanos) de 28 bancos centrais, embora visualmente relacionado às tendências de preço do Bitcoin, tem sua precisão preditiva questionada devido à não estacionaridade das séries temporais e diferenças de escala.

A análise aponta que, embora um aumento na oferta de dinheiro possa ter um efeito retardado no mercado de Bitcoin, esse tempo de atraso não possui forte suporte teórico. Além disso, enquanto a correlação entre Bitcoin e Nasdaq aumentou ligeiramente nos últimos anos, ainda permanece abaixo do pico de 60% durante o período da COVID. Isso indica que a negociação de Bitcoin é mais impulsionada por suas próprias regras do que atuando apenas como um ativo proxy para ações de tecnologia.

A Matrixport acredita que a ampla consolidação dos preços do Bitcoin pode continuar e que confiar apenas em indicadores de liquidez para prever tendências de mercado pode não ser suficientemente confiável. Em vez disso, focar em fatores nativos que impulsionam as criptomoedas ou em variáveis macro com impactos diretos de políticas (como líderes políticos apoiando criptomoedas) pode ser mais valioso. Embora possa haver falhas matemáticas na percepção do mercado, sua ampla aceitação ainda pode impactar potencialmente o comportamento do mercado.