Сэйлор из MicroStrategy: Биткоин — это не «сбой», а трансформация

• Выпуск облигаций MicroStrategy на сумму 3 млрд долларов ускоряет ее стратегию приобретения биткоинов, усиливая ее цифровую трансформацию на рынке.
• Майкл Сэйлор считает, что ценные бумаги MicroStrategy, обеспеченные биткоинами, безопасны и предлагают инвесторам фиксированный доход и защиту от потерь.
• Сэйлор считает, что Биткоин может изменить традиционные рынки капитала, увеличив поток капитала и эффективность с помощью цифровых активов.

Генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор подтвердил, что инвестиционная стратегия компании в Bitcoin (BTC) заключается в цифровой трансформации рынков капитала, а не в краткосрочном «сбое». MicroStrategy, известная своим корпоративным программным обеспечением, занимает крупнейшую позицию в корпоративном Bitcoin в мире.

С момента первоначальной покупки биткоинов на сумму $250 млн в августе 2020 года активы компании в биткоинах выросли до более чем $15 млрд. Сэйлор подчеркивает, что эта стратегия представляет собой переход к цифровым активам, а не временное явление.

Стратегия биткоина стимулирует новые модели капитала

MicroStrategy использовала свои резервы Bitcoin для разработки новых моделей финансирования. Помимо своего программного бизнеса, фирма управляет бизнесом секьюритизации Bitcoin, привлекая более 3 миллиардов долларов через конвертируемые облигации и предложения акций для приобретения большего количества Bitcoin. Сэйлор объяснил, что акции MicroStrategy предлагают 1,5-кратную доходность Bitcoin с более низкой волатильностью, чем традиционные инвестиционные активы.

Эта агрессивная инвестиционная стратегия позволила MicroStrategy превзойти традиционные инвестиции, включая недвижимость. Сэйлор заявил, что компания генерирует постоянные денежные потоки, которые она использует для инвестирования в Bitcoin, создавая «City Bitcoin» — метафору для цифрового накопления богатства.

Концепция «City Bitcoin» от MicroStrategy

Сэйлор сравнил подход MicroStrategy к Bitcoin с построением цифровой финансовой экосистемы. Выпуская ценные бумаги для приобретения Bitcoin, фирма создает дефицит на рынке, что приводит к росту цены Bitcoin и рыночной стоимости MicroStrategy. Это привело к значительной волатильности на рынке опционов, поскольку открытый интерес подскочил с 3 миллионов до 40 миллиардов долларов.

Сэйлор сравнивает обеспеченные биткойном облигации MicroStrategy с нефтехимическим заводом. Он объясняет, что компания трансформирует «сырой капитал» в более безопасные финансовые инструменты, такие как ценные бумаги с фиксированным доходом и публичный капитал, привязанный к биткойну. Эти инструменты позволяют инвесторам получить доступ к биткойну с защитой от падения и потенциалом роста.

Сэйлор рассматривает неэффективность рынка

Сэйлор считал, что Bitcoin может устранить неэффективность традиционных рынков капитала, которые, по оценкам, содержат 900 триллионов долларов в глобальных активах. Он утверждает, что Bitcoin, «невидимый, неразрушимый цифровой актив», обеспечивает лучший поток капитала и безопасность, чем физические активы 20-го века. Кроме того, он заявил, что стратегия фирмы воплощает цифровую эволюцию, а не рыночную аномалию.

Сэйлор утверждает, что уникальная инвестиционная модель MicroStrategy позволяет инвесторам извлекать выгоду из роста Bitcoin с меньшим риском и большей стабильностью. Акции компании достигли рыночной капитализации в $43 млрд на пике, что в значительной степени обусловлено фокусом фирмы на накоплении и секьюритизации Bitcoin.

Роль биткоина в институциональных портфелях

MicroStrategy стремится функционировать как институциональный шлюз для инвесторов, чтобы получить доступ к Bitcoin. Он предлагает различные портфельные инструменты, такие как длинные, короткие, хеджированные и арбитражные опционы, предоставляя инвесторам стабильный и прозрачный маршрут. В результате институциональные инвесторы рассматривают MicroStrategy как стабильного и заслуживающего доверия эмитента ценных бумаг, обеспеченных Bitcoin.

По словам Сэйлора, успех компании обусловлен ее размером и гибкостью. Последовательно фокусируясь на Bitcoin, MicroStrategy опередила более крупные фирмы, такие как Apple и Microsoft, в приобретении Bitcoin. Сэйлор подчеркнул, что этот подход — не просто инвестиционная тенденция, а новая парадигма на рынках капитала.

Перспективы развития биткоина и финансовых рынков

Сэйлор считает, что уникальная модель MicroStrategy по извлечению выгоды из Bitcoin может побудить другие компании пересмотреть свои инвестиционные стратегии. Он предполагает, что компании могут рассмотреть инвестиции в Bitcoin вместо выкупа акций, чтобы достичь большей эффективности в распределении капитала. Сэйлор указал, что по мере роста цены BTC более традиционные компании будут интегрировать цифровые активы в свои балансы, способствуя более широкому принятию.

Далее он заявил, что будущий план MicroStrategy предполагает сохранение накопления Bitcoin с целевой доходностью от 4% до 8%. Он заявил, что этот рост будет зависеть от его способности привлекать капитал и эффективно инвестировать его в ценные бумаги, связанные с Bitcoin. Превращая изменчивый капитал в фиксированный доход, MicroStrategy стремится предложить инвесторам более стабильную прибыль.

Сэйлор пришел к выводу, что принятие биткоина продолжится, поскольку инвесторы перейдут от аналоговых активов к цифровым. Этот сдвиг, по его мнению, является частью продолжающейся эволюции на рынках капитала, соответствующей более широкой тенденции к цифровой трансформации.