Почему JPMorgan прогнозирует, что финансирование криптовалютных венчурных капиталов в 2025 году не достигнет пиков 2021-2022 годов

По прогнозам аналитиков JPMorgan, венчурное финансирование в криптовалютной сфере ожидается в 2025 году, но вряд ли достигнет уровней 2021 и 2022 годов. Хотя ожидается, что ясность регулирования в США и Европе будет способствовать увеличению инвестиций, другие факторы создают новые вызовы для венчурных капиталистов, отметили аналитики.

Одной из основных проблем является конкуренция со стороны крупных финансовых учреждений, таких как BlackRock и Franklin Templeton, согласно отчету, опубликованному в среду командой аналитиков JPMorgan под руководством управляющего директора Николаоса Панигирцоглу. Эти учреждения расширяют свое присутствие в криптопространстве, особенно в таких областях, как стейблкоины, токенизация и децентрализованные финансы, отметил аналитик, добавив, что этот сдвиг потенциально уменьшает долю рынка, доступную для венчурных капиталистов. Например, BlackRock недавно расширила свой токенизированный фонд денежного рынка на несколько блокчейнов, что, по словам аналитиков, может ограничить перспективы новых проектов на рынке стейблкоинов. 

Еще одним фактором, который может повлиять на рост венчурного финансирования в криптовалютной сфере в этом году, является рост платформ для краудфандинга, таких как Echo, согласно отчету. Криптопроекты все чаще избегают крупных продаж токенов венчурным капиталистам из-за опасений по поводу контроля и регуляторных рисков. Аналитики предупредили, что этот сдвиг может затруднить традиционным венчурным капиталистам заключение сделок с перспективными стартапами.

Команда JPMorgan также отметила высокие процентные ставки как еще одну проблему, поскольку эти ставки делают венчурное финансирование менее привлекательным по сравнению с другими инвестиционными вариантами, ограничивая поток капитала в сектор. Кроме того, они подчеркнули, что растущая популярность крипто-ETF отвлекает внимание инвесторов от стартапов на ранних стадиях. ETF предлагают простой способ для инвесторов получить доступ к криптовалютам без прямого финансирования проектов, уменьшая пул капитала, доступного для венчурных капиталистов.

В будущем ожидается, что венчурные капиталисты в криптовалютной сфере будут отдавать приоритет проектам с ощутимым пользовательским принятием и сосредоточатся на долгосрочном росте, а не на традиционных краткосрочных метриках, таких как общая заблокированная стоимость и токеномика, согласно анализу.

"Эта тенденция подчеркивает растущее внимание к основополагающим элементам блокчейн-технологии, приоритет проектов, которые улучшают масштабируемость, безопасность и эффективность," написали аналитики.

Мнения аналитиков JPMorgan совпадают с недавними отчетами от The Block, которые опросили венчурных капиталистов в криптовалютной сфере, выразивших осторожный оптимизм на 2025 год. Хотя большинство согласны с тем, что уровни финансирования не вернутся к пикам 2021-2022 годов, они подчеркнули, что стартапы с сильным соответствием продукта рынку и явным пользовательским принятием имеют наилучшие шансы привлечь капитал в следующем году.

Новостная рассылка о финансировании: Будьте в курсе последних новостей и тенденций в области криптофинансирования с моей бесплатной двухмесячной рассылкой, The Funding. Подпишитесь  здесь !