Блокчейн 101: CEX порівняно з DEX

У цій статті ми розглянемо основні відмінності, переваги та недоліки централізованих і децентралізованих бірж.

Визначення

Чи чули ви щось про CEX і DEX?

Коли йдеться про транзакції з цифровими активами, багатьох збивають з пантелику складні концепції централізованих (CEX) і децентралізованих бірж (DEX). CEX, безумовно, мають попит через те, що вони були першими в цьому просторі, але DEX — з їхньої головною перевагою відсутності фінансових посередників — більше подобаються криптомаксималістам.

Термін «централізований» стосується втручання посередників, а в цьому випадку бірж, які координують торговельну діяльність між продавцями та покупцями у великих масштабах (Bitget, Coinbase, Binance тощо). Децентралізація певною мірою шкоди безпеці та гарантіям, які можуть надавати зареєстровані компанії, тобто DEX — це свобода, але більша відповідальність. На CEX можна легко обміняти фіат на криптовалюту й навпаки, а DEX, як правило, фіат не підтримують.

Досвід торгівлі на CEX і DEX

Користувачі DEX зберігають власні приватні ключі та особисту інформацію. Жодних KYC верифікацій там також проходити не потрібно. Існує два типи DEX: ті, що мають систему книги ордерів (LoopRing, Gnosis Protocol або IDEX), і ті, що використовують інноваційні автоматизовані маркет -мейкери (першою таку модель почала використовувати Uniswap). На DEX можна розмістити більше торгових пар, оскільки до них не такі високі вимоги для, як на CEX.

Попри стрімкий розвиток децентралізованих фінансів (DeFi), CEX залишаються надзвичайно популярними завдяки високому рівню ліквідності та безпеки. Біржі використовують систему книг ордерів для узгодження цін аск і бід, а це означає, що чим більше заявок, тим вища ліквідність. На CEX також можна торгувати криптовалютами в парі до фіату, а також вони виступають гарантом завершення транзакцій. Вони особливо зручні для початківців. Більшість роздрібних інвесторів здійснювали свої перші криптовалютні транзакції через фіатні канали, або, простіше кажучи, за допомогою кредитних карток. Bitget є чудовим прикладом великої централізованої торгової платформи, яка має 2 мільйони користувачів (8000 з яких активні щодня) і займає 3-тє місце в світі за рівнем ліквідності.

Супротив між CEX і DEX

CEX існують з перших днів криптотрейдингу та безперечно залишаються більш популярними. Однак з появою смартконтрактів у трейдерів зʼявився ще один варіант для торгівлі, відмінності якого ми описали нижче.

Особливості роботи

Як зазначалося вище, для обробки угод на біржах використовується система книг ордерів, а на більшості DEX — автоматизовані маркет-мейкери (АММ). У системі з книгами ордерів всі ордери збираються й сортуються динамічно, тобто в режимі реального часу, відповідно до ціни. Списки активів, доступні для продажу або купівлі, а також історія ордерів доступні для всіх трейдерів, що забезпечує можливість визначення точної ціни та прозорість ринку.

Для зіставлення цін в AMM використовується інноваційний підхід. Замість того, щоб покладатися на наявні ордери з точки зору ліквідності та виконання угод, користувачі DEX будуть взаємодіяти з пулом ліквідності, створеним за допомогою смартконтрактів. Внести свої криптоактиви в пул ліквідності та зробити внесок в роботу систему, щоб отримувати винагороди, може будь-хто. Формула ціни активу математично визначається постійною функцією продукту.

DEX все ще відстають від CEX з точки зору функціональності. Одним з найбільших викликів для DEX є можливість розміщувати умовні ордери, що може суттєво сприяти розвитку функції динамічного ціноутворення в секторі децентралізованих фінансів (DeFi). Bitget, як провідна біржа в криптопросторі, пропонує не тільки функцію лімітних ордерів, але й функцію тригерних ордерів. Крім того, люди, які обирають DEX, відмовляються від переваг, повʼязаних з ліквідністю, а також від зручної підтримки фіатних транзакцій на CEX.

Комісії за транзакції

Комісії за транзакції на CEX, як правило, заздалегідь визначені та змінюються лише залежно від продукту. Комісія Bitget за спотову т оргівлю , наприклад, становить 0,01% від вартості ордера, але буде меншою на 20%, якщо оплатити її в BGB — нативному токені платформи.

Обсяг торгівлі

Обсяг торгівлі вимірює рівень активності на конкретних платформах і може слугувати показником обсягу використання CEX і DEX. Попри стрімке зростання сектору DeFi та DEX-протоколів з 2019 року, ми все ще перебуваємо на початковому етапі розвитку: на найвищому рівні місячний обсяг спотової торгівлі на DEX становив лише близько 19% від місячного обсягу на CEX.

Ризики

Торгівля на CEX і DEX повʼязана з різними ризиками, які можна пояснити таким чином:

a) CEX: єдине, що може турбувати користувачів CEX, — це їхній кастодіальний гаманець. Біржа має приватні ключі до всіх гаманців користувачів, тому ви повинні відчувати себе комфортно, залишаючи свої активи на біржі. Однак це також означає, що ваш гаманець менш вразливий до зломів, і навіть у найгіршому випадку ви можете отримати компенсацію збитків, які часто пропонують CEX.

б) DEX: існує кілька проблем, повʼязаних з DEX, які потребують вирішення, зокрема:

• підписання наосліп (несвідоме схвалення контрактів);

• брак ліквідності;

• відсутність фіатних каналів;

• непостійні збитки: коли вартість активів постачальників ліквідності є нижчою на момент виходу з ринку;

• прослизання: різниця в ціні між ціною, яку ви подаєте як бажану, та ціною, підтвердженою в блокчейні ;

• хакерські атаки, баги, відсутність страхування.

Криптобіржі не перестануть розвиватися

Нещодавнє зростання на крипторинку привернуло увагу як інституційних, так і роздрібних інвесторів, а в майбутньому масове впровадження лише зростатиме. DeFi — це сфера, де відбувається найбільше інновацій, але їхні централізовані аналоги також не відстають. Bitget — це унікальне рішення для поєднання CeFi і DeFi, де користувачі можуть насолоджуватися перевагами DEX, не турбуючись про ризики та правила. Ми отримали ліцензію на ведення діяльності в найбільш регульованих юрисдикціях — США, Канаді та Австралії. Що стосується проблем безпеки, Bitget реалізує цілісний процес контролю ризиків з сегрегацією гарячих і холодних гаманців за підтримки найкращих компаній в галузі технологій безпеки: Suntwin Technology, Qingsong Cloud Security, HEAP, Armors, і це лише деякі з них. Наша увага до аспекту безпеки та комплаєнсу допомогла нам увійти у топ-10 бірж за рейтингом кібербезпеки від Crypto Exchange Ranks (CER), а також отримати 12 оцінок A+ від SSL Labs.

Наші користувачі мають доступ до потенційних проєктів завдяки Bitget Launchpad і мають доступ до величезного списку токенів, який постійно оновлюється. Наша екосистема BGB надає користувачам досвід DeFi завдяки стейкінгу та винагородам. Якщо ви новачок у цій галузі, наша команда служби підтримки доступна 24/7. Вони можуть допомагати вам на кожному кроці!

Зрештою, єдине, що має значення — це те, наскільки просто трейдерам вийти на ринок, бо саме це підштовхує до розвитку та визнання криптовалют. Bitget, безумовно, є гравцем, який встановлює стандарти для індустрії та продовжить знайомити з криптовалютою все більшу кількість користувачів по всьому світу.