Ethena dự định ra mắt stablecoin mới được hỗ trợ bởi quỹ BUIDL mã hóa của BlackRock

Ethena ENA +14.07% dự kiến ra mắt một stablecoin mới, UStb, hợp tác với nền tảng mã hóa tài sản thực Securitize.

UStb được thiết kế để hoạt động giống như các stablecoin truyền thống và dự kiến đầu tư dự trữ của mình vào Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD của BlackRock (BUIDL), được mã hóa trên Ethereum, theo một tuyên bố được chia sẻ với The Block.

Quỹ BUIDL của BlackRock đầu tư vào đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và các thỏa thuận mua lại. Kể từ khi ra mắt vào tháng 3 năm nay, BUIDL đã nhanh chóng phát triển trở thành quỹ trái phiếu kho bạc Mỹ mã hóa lớn nhất, với hơn 522 triệu đô la tài sản đang được quản lý.

Thị trường chứng khoán chính phủ mã hóa hiện nay tổng cộng hơn 2 tỷ đô la, theo dữ liệu được tổng hợp bởi công ty quản lý tài sản 21.co, công ty mẹ của nhà cung cấp quỹ giao dịch bitcoin 21Shares. 

Chứng khoán chính phủ mã hóa. Hình ảnh: Dune.

Securitize tạo điều kiện cho hơn 950 triệu đô la đầu tư mã hóa, bao gồm mã hóa các quỹ cho BlackRock, Hamilton Lane và KKR trên các loại tài sản.

Độc lập với USDe

UStb sẽ tồn tại như một “sản phẩm hoàn toàn độc lập,” cung cấp một hồ sơ rủi ro thay thế và hoàn toàn khác biệt so với stablecoin USDe hiện có của Ethena, nhóm cho biết.

USDe, cũng được mô tả như một đồng đô la tổng hợp, ra mắt vào tháng 2, sau đó tăng lên trở thành stablecoin lớn thứ năm theo vốn hóa thị trường, theo Trang Giá USDe của The Block, với nguồn cung lưu hành hiện tại là 2,6 tỷ đô la.

USDe khác với các stablecoin truyền thống bằng cách sử dụng các chiến lược phòng ngừa phái sinh thay vì dự trữ trực tiếp bằng tiền pháp định hoặc tài sản. Nó dựa vào ether, bitcoin, solana và các tài sản tiền điện tử khác làm tài sản thế chấp, với hệ thống đúc và đổi dựa trên chênh lệch giá để duy trì giá trị neo đô la Mỹ. Nó cũng tạo ra lợi nhuận thông qua chiến lược mua và giữ.

Tuy nhiên, USDe giới thiệu các rủi ro, bao gồm tiếp xúc với thị trường phái sinh, rủi ro đối tác giao dịch và biến động tài sản thế chấp, có thể ảnh hưởng đến sự ổn định giá trị neo trong điều kiện thị trường bất lợi.

Stablecoin đã chứng kiến gần 100 triệu đô la được đổi lại trong bối cảnh thử nghiệm căng thẳng bán tháo thị trường tiền điện tử vào tháng 8, tạm thời giảm nhẹ xuống 0,997 đô la trước khi trở lại mục tiêu 1 đô la. Ethena Labs cũng tạm thời vô hiệu hóa giao diện người dùng sau khi tài khoản đăng ký tên miền của họ bị xâm phạm vào tuần trước.

UStb có thể giúp USDe vượt qua các điều kiện thị trường khó khăn, theo tuyên bố. “Nếu được coi là cần thiết và phù hợp bởi quản trị của Ethena, trong các giai đoạn tỷ lệ tài trợ âm, Ethena sẽ có thể đóng các vị trí phòng ngừa cơ bản của USDe và tái phân bổ tài sản dự trữ của mình cho UStb để giảm thiểu các rủi ro liên quan,” nhóm giải thích.

Ethena cũng dự định sử dụng UStb như một lựa chọn thay thế cho USDe làm tài sản thế chấp ký quỹ trên các sàn giao dịch tập trung mà họ đã hợp tác, bao gồm Bybit và Bitget.

Vào tháng 2, Ethena Labs thông báo đã huy động được 14 triệu đô la trong một vòng tài trợ chiến lược với định giá 300 triệu đô la, do Dragonfly và văn phòng gia đình của người sáng lập BitMEX, Arthur Hayes, Maelstrom, đồng dẫn đầu.