JPMorgan duy trì mục tiêu giá 196 đô la cho Coinbase bất chấp thiếu hụt quý 3

Các nhà phân tích của JPMorgan đã giữ nguyên xếp hạng trung lập cho Coinbase và đặt mục tiêu giá tháng 12 năm 2025 là 196 đô la, mặc dù công ty đã báo cáo kết quả quý ba không đạt kỳ vọng.

"Mặc dù kết quả tổng thể không đạt kỳ vọng, chúng tôi thấy Coinbase tiếp tục thực hiện trong các lĩnh vực mới nổi của doanh nghiệp, chào đón các con đường tiềm năng cho sự tăng trưởng trong tương lai. Chúng tôi tiếp tục tin tưởng vào hệ sinh thái tiền điện tử và coi Coinbase là một trung gian hàng đầu, vì vậy chúng tôi duy trì xếp hạng Trung lập và mục tiêu giá tháng 12 năm 2025 là 196 đô la," các nhà phân tích của JPMorgan Kenneth B. Worthington, Michael Cho, Alexander Bernstein và Madeline Daleiden đã viết trong một ghi chú vào thứ Sáu.

Vào thứ Tư, Coinbase đã công bố kết quả quý ba cho thấy thu nhập ròng là 75 triệu đô la, không đạt mục tiêu 112,2 triệu đô la được khảo sát bởi Bloomberg trong số các nhà phân tích. 

Mặc dù doanh thu ròng, thu nhập ròng và EBITDA điều chỉnh của công ty đã tăng so với cùng kỳ năm trước khi giá tiền điện tử ở mức thấp hơn năm ngoái, một số chỉ số thu nhập chính của nó đã giảm so với quý trước. Ví dụ, nó đã ghi nhận doanh thu ròng là 1,13 tỷ đô la trong quý ba, giảm từ 1,38 tỷ đô la trong quý trước.

Coinbase tiếp tục thực hiện các kế hoạch dài hạn của mình

Mặc dù kết quả của Coinbase không đạt kỳ vọng, các nhà phân tích cho biết sàn giao dịch tiền điện tử đã thực hiện tốt các kế hoạch của mình để làm cho tiền điện tử trở thành một tiện ích thông qua Base, stablecoin và ví, theo đuổi sự rõ ràng về quy định và duy trì lợi nhuận trên tất cả các thị trường.

"Base tiếp tục là một lớp 2 hàng đầu với khoảng hơn 2,7 tỷ đô la trong TVL thúc đẩy khả năng mở rộng cho phí giao dịch thấp hơn và rẻ hơn," họ nói thêm.

Các nhà phân tích cũng khen ngợi các biện pháp cắt giảm chi phí của Coinbase, mà họ tin rằng đã dẫn đến một mô hình kinh doanh bền vững hơn. Họ vẫn lạc quan về bối cảnh tiền điện tử, đặc biệt là trong bối cảnh môi trường chính trị ở Mỹ ngày càng trở nên thuận lợi hơn đối với quy định tiền điện tử.

Coinbase cũng đã công bố một chương trình mua lại cổ phiếu cùng với kết quả thu nhập mới nhất của mình, khi nó tiếp tục thể hiện sự tự tin vào hoạt động của công ty. Sàn giao dịch tiền điện tử cho biết hội đồng quản trị của mình đã ủy quyền một chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 1 tỷ đô la, thêm rằng thời gian và số lượng bất kỳ lần mua lại nào sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường.

Mục tiêu giá 196 đô la của JPMorgan được lấy từ phương pháp "thu nhập bình thường hóa", giả định giao dịch tích cực trên thị trường tiền điện tử. JPMorgan ước tính Coinbase sẽ tạo ra thu nhập hàng năm khoảng 4,91 đô la mỗi cổ phiếu và áp dụng bội số thu nhập 40 lần — phù hợp với định giá cho các công ty tài chính sáng tạo.

Tại thời điểm viết bài, cổ phiếu Coinbase có giá 180,63 đô la, phản ánh mức tăng 0,77% trong 24 giờ qua. Cổ phiếu đã giao dịch trên mức 200 đô la vào chiều thứ Tư trước khi công bố.