Morpho (MORPHO): Khai phá sức mạnh của cho vay phi tập trung

 

Morpho (MORPHO) là gì?

Morpho (MORPHO), trước đây được biết đến với tên gọi Morpho Blue, là một giao thức vay và cho vay phi tập trung hoạt động trên blockchain Ethereum và các mạng tương thích khác. Mục đích chính của nó là tạo điều kiện cho các khoản vay thế chấp vượt mức - một hệ thống mà người đi vay phải ký gửi tài sản thế chấp có giá trị lớn hơn số tiền họ muốn vay.

Khác với các nền tảng cho vay truyền thống, Morpho được xây dựng để đạt hiệu quả, linh hoạt và đơn giản. Nó loại bỏ nhu cầu kiểm soát tập trung, cung cấp môi trường không cần niềm tin, nơi người dùng có thể tương tác trực tiếp với các hợp đồng thông minh. Các hợp đồng này là bất biến, nghĩa là không thể thay đổi sau khi được triển khai. Điều này đảm bảo Morpho luôn đáng tin cậy và hoạt động miễn là blockchain Ethereum còn tồn tại.

Ai đã tạo ra Morpho (MORPHO)?

Morpho được tạo ra bởi Morpho Labs, một nhóm các nhà phát triển và những người đam mê blockchain với hiểu biết sâu sắc về tài chính phi tập trung và những thách thức của nó.

Morpho (MORPHO) được hỗ trợ bởi những VC nào?

Ủng hộ tầm nhìn của Morpho là một nhóm các công ty đầu tư mạo hiểm uy tín như Pantera, a16z crypto, Coinbase, Fenbushi, ...

Morpho (MORPHO) hoạt động như thế nào?

Morpho hoạt động như một lớp nền tảng cho việc cho vay và cho vay, cho phép người dùng tương tác với thị trường một cách an toàn và hiệu quả. Dưới đây là cách các quy trình cốt lõi của nó hoạt động:

1. Tạo thị trường

Morpho cho phép tạo thị trường không cần cấp quyền, cho phép người dùng thiết lập các thị trường cho vay độc lập với các thông số tùy chỉnh. Mỗi thị trường được xác định bởi:

● Tài sản thế chấp: Tài sản được sử dụng làm thế chấp (ví dụ: ETH)

● Tài sản cho vay: Tài sản được vay (ví dụ: DAI).

● Tỷ lệ khoản vay trên giá trị thanh lý (LLTV): Tỷ lệ xác định số tiền có thể vay so với giá trị của tài sản thế chấp.

● Mô hình lãi suất (IRM): Hệ thống tính toán chi phí vay theo thời gian.

● Oracle: Dịch vụ cung cấp nguồn cấp giá chính xác cho tài sản.

Khi các thông số này được chọn, chúng không thể thay đổi, đảm bảo môi trường ổn định và dễ dự đoán cho người dùng.

2. Vay và cho vay

Người dùng có thể tương tác với Morpho bằng cách cho vay tài sản để kiếm lãi hoặc vay tài sản bằng cách sử dụng tài sản thế chấp.

● Người cho vay: Cung cấp tài sản cho giao thức và kiếm lãi dựa trên nhu cầu vay trong thị trường.

● Người đi vay: Cung cấp tài sản thế chấp và vay tài sản trong giới hạn do tỷ lệ LLTV quy định. Người đi vay phải hoàn trả khoản vay cùng với lãi phát sinh.

Ví dụ, nếu người dùng cung cấp ETH làm tài sản thế chấp và vay USDC, họ phải đảm bảo giá trị tài sản thế chấp của họ vẫn cao hơn ngưỡng LLTV để tránh bị thanh lý.

3. Vị thế và cổ phần

Morpho sử dụng một hệ thống độc đáo để theo dõi số dư và tương tác của người dùng:

● Vị thế: Mọi hoạt động của người dùng - dù là cho vay, đi vay hay cung cấp tài sản thế chấp - đều được ghi lại trong giao thức mà không tạo ra thêm token như aToken hoặc cToken (được sử dụng bởi các nền tảng như Aave hoặc Compound)

● Cổ phần: Thay vì phát hành token, Morpho sử dụng cổ phần để theo dõi việc phân phối tài sản. Cổ phần cung cấp độ chính xác cao trong kế toán và đơn giản hóa việc tính toán lãi suất

Ví dụ, khi người dùng cung cấp tài sản cho Morpho, giao thức chuyển đổi giá trị thành cổ phần. Những cổ phần này vẫn giữ nguyên trừ khi người dùng tương tác lại với giao thức, giúp dễ dàng theo dõi số dư và tích lũy lãi.

4. Cơ chế thanh lý

Để ngăn ngừa vỡ nợ, Morpho bao gồm một cơ chế thanh lý:

● Nếu giá trị tài sản thế chấp của người đi vay giảm xuống dưới ngưỡng LLTV, vị thế của họ sẽ đủ điều kiện để thanh lý.

● Giao thức tự động bán một phần tài sản thế chấp để trả nợ và mọi khoản lãi suất chưa được thanh toán.

Hệ thống này đảm bảo người cho vay được bảo vệ đồng thời duy trì tính toàn vẹn của nền tảng.

5. Quản trị và phí

Hệ thống quản trị của Morpho được thiết kế để giảm thiểu kiểm soát tập trung:

● Quản trị không thể dừng thị trường hoặc thay đổi thông số của chúng sau khi tạo

● Có thể đưa vào danh sách ưu tiên các LLTV và IRM mới cho việc thiết lập thị trường trong tương lai

Giao thức cũng bao gồm một chuyển đổi phí, cho phép quản trị tính phí từ 0% đến 25% trên lãi suất do người đi vay trả. Tính năng này cung cấp tính linh hoạt, đồng thời đảm bảo nền tảng vẫn hiệu quả về chi phí cho người dùng.

MORPHO được ra mắt trên Bitget

Morpho đại diện cho làn sóng mới của cho vay phi tập trung, ưu tiên sự tin tưởng của người dùng và hiệu quả nền tảng. Được hậu thuẫn bởi những nhà sáng tạo có tầm nhìn và các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu, Morpho đang sẵn sàng định nghĩa lại cách chúng ta nghĩ về việc vay và cho vay trong thời đại kỹ thuật số.

Cách nhanh nhất để tham gia cộng đồng phát triển mạnh mẽ của Morpho là giao dịch MORPHO trên Bitget.

Hướng dẫn cách giao dịch MORPHO trên Bitget

Thời gian niêm yết: 21/11/2024

Bước 1: Truy cập trang giao dịch spot MORPHOUSDT

Bước 2: Nhập số lượng và loại lệnh rồi chọn Mua/Bán.

Để xem hướng dẫn chi tiết về cách giao dịch spot trên Bitget, vui lòng đọc qua Hướng Dẫn Toàn Diện Về Giao Dịch Spot Trên Bitget .

Giao dịch MORPHO trên Bitget ngay!

 

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các thông tin trong bài viết này chỉ nhằm mục đích tham khảo. Bài viết này không cấu thành sự đảm bảo cho bất kỳ sản phẩm và dịch vụ nào được thảo luận hoặc lời khuyên về đầu tư, tài chính hoặc giao dịch. Bạn cần tham khảo các chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.