Giá Bitcoin tăng trên 97.000 USD khi nhu cầu của các trader tổ chức và bán lẻ giảm

Bitcoin đã giảm xuống dưới ngưỡng 95.000 USD vào ngày 9/2 sau khi xuất hiện báo cáo về việc Trung Quốc áp thuế đối với nhập khẩu năng lượng từ Mỹ, bao gồm dầu thô và khí tự nhiên hóa lỏng. Tuy nhiên, sau phản ứng tiêu cực ban đầu, Bitcoin nhanh chóng phục hồi và lấy lại mức hỗ trợ 97.000 USD vào ngày 10/2, khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đáp trả bằng mức thuế 25% đối với nhập khẩu thép và nhôm.

Nhu cầu của tổ chức đối với Bitcoin vẫn ở mức thấp

Dù Bitcoin đã phục hồi về mặt giá trị, nhu cầu từ các tổ chức vẫn không có sự thay đổi đáng kể trong những ngày gần đây. Các chỉ số quan trọng như dòng vốn vào quỹ ETF giao ngay và số liệu phái sinh của BTC cho thấy sự quan tâm mua vào còn khá hạn chế.

Quyền chọn Bitcoin 30 ngày lệch (put-call) tại Deribit. Nguồn: Laevitas.ch

Một trong những chỉ báo tâm lý thị trường quan trọng là độ lệch delta 25% của quyền chọn Bitcoin, so sánh giữa quyền chọn bán (put) và quyền chọn mua (call). Trong điều kiện thị trường lạc quan, quyền chọn bán thường có giá thấp hơn, kéo chỉ số này xuống dưới -5%. Hiện tại, chỉ số này đang ở mức 2%, phản ánh tâm lý trung lập nhưng kém tích cực hơn so với mức -5% được ghi nhận vào ngày 1/2. Tương tự, nhu cầu đối với các vị thế mua có đòn bẩy trong hợp đồng tương lai Bitcoin đang tiệm cận mức thấp nhất trong bốn tháng qua.

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Mức phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin hiện ở mức 8%, thấp hơn đáng kể so với mức 11% vào ngày 1/2 và vẫn chưa vượt qua ngưỡng 10% – mức thể hiện tín hiệu lạc quan của thị trường. Điều này cho thấy các nhà giao dịch tổ chức vẫn duy trì tâm lý thận trọng và chưa có sự gia tăng đáng kể trong nhu cầu sử dụng đòn bẩy đối với Bitcoin.

Tác động từ yếu tố vĩ mô

Không chỉ những yếu tố nội tại của Bitcoin, mà bối cảnh kinh tế vĩ mô cũng đang ảnh hưởng lớn đến nhu cầu đầu tư đối với đồng tiền điện tử này. Ngoài động thái mua vào mạnh mẽ của công ty Strategy (trước đây là MicroStrategy), các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ chỉ ghi nhận dòng vốn ròng khiêm tốn 204 triệu USD từ ngày 3/2 đến ngày 7/2. Để so sánh, Strategy đã công bố mua vào lượng Bitcoin trị giá 742,3 triệu USD trong cùng khoảng thời gian này, theo hồ sơ nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vào ngày 10/2.

Sự thận trọng của các nhà đầu tư tổ chức có thể được lý giải bởi các yếu tố vĩ mô. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm từ 4,78% xuống còn 4,50% trong vòng một tháng, cho thấy dòng vốn đang chuyển hướng sang các tài sản an toàn hơn. Khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm, giá trị trái phiếu tăng, phản ánh tâm lý lo ngại về sự bất ổn kinh tế và sự biến động của thị trường.

Trong khi đó, chính sách thương mại của Tổng thống Trump trong nhiệm kỳ thứ hai tiếp tục tạo áp lực lên các tài sản rủi ro như Bitcoin. Nhà đầu tư ngày càng quan ngại rằng việc gia tăng thuế quan có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Điều này đã dẫn đến sự điều chỉnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), với xu hướng thận trọng hơn về khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.

Ngoài ra, vào ngày 10/2, Moody’s đưa ra cảnh báo rằng Ngân hàng Thế giới có thể bị hạ xếp hạng tín dụng AAA nếu các tổ chức cho vay đa phương lớn giảm hỗ trợ sau khi chính phủ Mỹ quyết định đánh giá lại tài trợ cho các ngân hàng phát triển. Bên cạnh đó, báo cáo tài chính của McDonald’s cho thấy doanh thu tại Mỹ trong quý IV giảm 1,4% so với cùng kỳ năm trước, làm dấy lên lo ngại về sức chống chịu của nền kinh tế. Tâm lý e ngại rủi ro này đã đẩy các nhà đầu tư chuyển hướng sang tiền mặt, khiến đồng USD tăng giá mạnh so với các loại tiền tệ khác. Chỉ số US Dollar Index (DXY) tăng lên 108,30 vào ngày 10/2, từ mức 107,60 vào ngày 7/2.

Triển vọng Bitcoin: Liệu có thể đột phá 100.000 USD?

Mặc dù gặp khó khăn trong việc vượt qua ngưỡng 98.000 USD vào ngày 10/2, điều này không loại trừ khả năng giá Bitcoin có thể bứt phá lên trên 100.000 USD trong thời gian tới, đặc biệt trong bối cảnh môi trường pháp lý ngày càng có dấu hiệu hỗ trợ. Một số bang tại Mỹ đã đề xuất các dự luật nhằm thiết lập dự trữ Bitcoin, làm dấy lên suy đoán về một cuộc đua tích lũy Bitcoin trên toàn cầu. Nếu xu hướng này tiếp tục, Bitcoin hoàn toàn có thể đạt được những cột mốc quan trọng mới trong tương lai gần.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram:  https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X):  https://twitter.com/tapchibtc_io

• Robert Kiyosaki cảnh báo đại suy thoái đang đến gần, tiếp tục khuyến khích vàng, bạc và Bitcoin
• ‘Bitcoin… đang đến hồi kết’ – Nhà nghiên cứu ETH gây ra cuộc tranh luận về ‘tiền âm thanh’

Ông Giáo