Memecoins 会是这个周期的超级叙事吗?

作者： CXO.eggtoshi.Adam

 

先说结论：只有真正的cult memes会最终赢得市场。

这周发生的几件事很震惊：

•  SCROLL谜之操作，先上矿池后快照，币安撸总token的5.5%，社区只能拿7%(还包括独立开发者）
•  $popcat 爆拉到14亿美金市值（主要交易在Bybit和SOL链上）
•  $SPX 2周爆拉十几倍到5.5亿美金市值（主要交易在ETH链上）

过度依赖头部CEX的时代可能要过去，更多主流投资者接受了链上交易，顶级CEX不再是绝对交易入口。

听我慢慢道来。

 技术和用户习惯的巨大变革

SOL链巨鲸乐园，链上交易太丝滑了，真正让用户忘记技术了，这才是好的产品和基建；这轮周期的mass adoption目前主要在SOL，iggy的 $mother 足够破圈，不再是土狗文化了。

作为BTC生态的玩家，我羡慕SOL链，我们BTC链上交易token太辛苦了，大资金链上进不来，只能期待分形的CAT20未来基建也能跟上。

去年反VC，现在进化到了反头部CEX

去年铭文时代，打响了反VC第一枪，BRC20的公平发售机制成功迎合了市场心态。

可问题的症结不在VC，真正症结在头部交易所，是他们在真正操控市场，站在食物链顶端收割；币安 $neiro 大小写这种操作，先上大写合约，既能做空大写，还能低位抄底小写，只能说恶心，但你拿他没办法。

SCROLL是头部ETH L2，为了上币安，近乎一亿美金等值token上币费，确实惊掉下巴，试问谁愿意去二级接盘。

前几天我也发推，币安发Stamps协议后，又关于BTC生态话题延伸，结论是他们无知或格局小，该对他们祛魅了。

资本的觉醒

上轮的VC只要找到好的一级，投前两轮，解锁就能几十倍百倍，盆满钵满。

再看最近VC解锁的情况，等待了一两年才到手的altcoin解锁即砸盘，巨量抛压，几十亿的FDV，还要面对头部交易所的压榨，重灾区就是ETH L2和Gamefi，上个周期的烂尾楼，除了最头部的几个VC能获利，其他的VC也是被割。

VC要赚钱，他们需要破局之道！

今年最典型的例子就是Base链的 $brett ，纯跟随 $pepe 的memecoin，最高拉盘到了20亿美金，VC换了个形式参与memecoin了；他们首先发售是WL模式，大量筹码在自己手里，超过7成（之前看到有人扒地址实锤证据），不过不重要，从1-2M市值开始社区建设，社区领袖开上千人真实在线space，不断build社区，资金拉盘，一步步做这么高市值。

$brett 是不是真的cult memes? 除了发售有黑点，后面大资金的行为没有辜负社区散户，你在几百万几千万甚至5亿市值后买入，散户依旧能赚，这对于VC和散户来说是双赢，VC也留有免费筹码给大所（散户有先跑的机会），Upbit Coinbase 币安（合约）都上了。

VC大资金在链上操作某个memecoin，无论是开始一级拿到筹码像 $brett ，还是后期百万或千万甚至上亿市值再大资金吸筹操盘已有良好文化的memecoin(比如 $degen $pepe)，VC的收益都非常可观，以后应该会看到更多类似这样的项目。

这类操盘手法的时效性很强，短期或三个月就能有很高回报率，那何必还执着于一级舔天王级高估值慢解锁项目或投些第二梯队项目呢？

Web3和币圈是不同的两个投资支线

Web3支线的项目在乎公司运营、技术产品、社区和token自身，即便很多人说Web3的计算机、基建、应用已经证伪，即便市场很多只攒局不做事的团队，但也要相信，会存在有技术理想的团队，真正用技术和产品驱动行业变革，这就是为什么我还相信 Ordinals、Farcaster、BASE链、TON生态、CAT20协议OPCAT会带来变革，外圈的RWA Depin也是保留这些预期。

币圈是另一个支线，不关乎技术，只在于情绪和热点，这是纯金融的市场；在这个领域，altcoin表现无法跟cult memecoins抗衡。

这轮的Memecoin就是上轮的NFT

共同之处，弱化技术产品utility，只关于赚钱、社交、有趣、参与感、情绪价值，比NFT更有链上交易体验、更强的流动性、更大的资金容纳量。

玩 $pepe $wif $mog $pups 的人能体会和21年玩猴子一样的体感快乐。

什么是好的Memecoin ? Cult Memecoin能赢

好meme，特殊叙事+meme自身调性+强大自发社区+强庄，缺一不可。

Cult Memecoin现在整个市场能找出的不到20个，可选的余地还是很大，如果对比上轮周期这些Altcoin的单一市值和项目个数，还有很大增长空间。

目前主流Cult Meme 人人都知道，市值不低，投资也会有风险，预期是能跑赢ETH SOL BNB SUI SEI APT ARB OP牛市涨幅。

Memecoin被币安上币逻辑的不同

对于社区币（fair&free launch），币安上的很克制，目前就分两类。

A. 已有时间积淀的meme，上币逻辑看好后市大盘继续爆涨，大盘试图冲高过程中段上币，比如 $wif 是3月5号上的，3月15号时大盘ATH ；比如 $ordi 去年11月7号上的，大盘一路爆涨了一个多月；比如当下的 $neiro ，也是币安看好大盘Q4的暗示。

B. 吃大盘最FOMO时情绪的溢出， $Bome 就是案例，大盘ATH时发售，3天就能上币安，精准聚焦收割市场注意力，短期内投机意味更重，换言之这类Meme不像第一类经过时间检验，基本面主要是币安和大盘。

为什么 $Bome $slerf $mfer 这些今年现象级meme近期表现一般？但是之前他们可短期冲到了几亿十几亿市值？

时间点的重要性，短期内投机意味更重 。

$Bome 今年3月中发布，刚好碰到BTC ATH 73K, $slerf 发在 $Bome 的后几天市场饥渴期， $mfer 发在Base链最FOMO的时候（ $degen 当天 ATH 20亿FDV)。

这三个币和 $pepe $wif $degen $mog $pups 这些有时间和底蕴的meme有本质区别， $Bome $Slerf $Mfer 更像是大盘情绪产物。

NFT社区的Memecoin

即便 $mfer 之前有 mfer NFT强大社区的文化，显然这一轮NFT社区整体太弱了，猴子 Degods发币很中心化，市场并不买单，因为不是memecoin，马上Azuki也要发币了，不觉得市场会买单。

$mfer 还有机会吗？相对其他NFT项目方发币，mfer这个IP和社区已经够像真正的cult memes靠拢了，如果只有一个老牌NFT项目方的memecoin能起飞，最可能的也会是 $mfer。

作为新晋NFT最强社区的木偶，不仅有Ordinals Runes新叙事加持，他的好玩和强大有SOL BTC两大生态助力，坚信在这个周期，图币都能封神。

不同链的特质，不同memecoin的品味

* BTC 除了木偶的恶搞深沉复古，谁有明显个人风格吗？
* SOL 00后荷尔蒙；
* ETH 80-00后都能接受的流行文化；
* BASE 工业美学，严谨中的调皮；
* ZORA  创造力、抽象、艺术。

Memecoin该怎么选？买哪个？

市面上每天出上万个盘子，同样叙事还存在不同ticker、相同ticker不同链、相同ticker不同大小写的drama，太难早期押中了。

可能3个策略并用才能赢：

* 二级直接选择已经很成熟的高市值meme，比如 $pepe $wif $mog $pups 等等；
* 1.5级接盘市值在几百万几千万的中型meme，这需要非常强的个人能力；
* 1级打新盯链，失败率很高，要技巧要运气要时间，挺累。

$neiro 目前是否真的能经过长期考验不好说，一两个月后才能知道是否有真正内核的社区和meme文化，这里有问号。

这几天知行合一，3个策略， $mog 买了略涨， $neiro 买了涨几十个点，打新目前战绩很差，还需多加练习。