【英文长推】加密支付网络:如何打造高效支付未来
Chainfeeds 导读:
加密研究员 Dmitriy Berenzon 撰文对传统金融体系的关键组成部分、加密出入金的主要用例、阻碍继续采用的挑战及对五年后市场前景的预测进行了分析解读。
文章来源:
https://paragraph.xyz/@archetype/cryptorails-superconductors-for-payments
文章作者:
Dmitriy Berenzon
观点:
Dmitriy Berenzon:跨境支付市场非常庞大 —— 根据 McKinsey 的估计,2022 年跨境支付的收入约为 2400 亿美元,交易量则达到 150 万亿美元。尽管如此,建立一个可持续的商业模式仍然具有挑战性。虽然稳定币三明治 —— 将本地货币转换为稳定币,再转换回本地货币 —— 的确更快,但因为两边都涉及外汇转换,这种方式的成本非常高,往往会压缩利润,导致单位经济难以为继。虽然一些公司试图通过建立内部市场做市台来解决这个问题,但这需要大量的资产负债表支持,并且难以扩展。此外,客户群体的适应速度较慢,他们更加关注合规和风险,通常需要大量教育。尽管如此,外汇成本可能会在未来两年迅速下降,因为稳定币的立法将为更多企业提供持有和使用数字美元的机会。随着更多接入与退出通道及代币发行者获得直接的银行合作关系,他们将能够以互联网规模提供批发外汇汇率。 出入金市场竞争激烈,充满了许多失败和停滞的案例。尽管早期的尝试未能成功规模化,但在过去几年中,这个市场已经成熟,许多公司能够可持续运营并提供全球本地支付通道的接入。虽然接入与退出市场可以作为独立产品使用(例如,仅仅是购买加密资产),但它们无疑是打包服务(如支付)流程中的关键部分。简历出入金通道通常包括三个部分:获得必要的许可证(如 VASP、MTL、MSB),确保与本地银行合作伙伴或支付服务提供商(PSP)达成合作,以接入本地支付网络,以及与市场制造商或场外交易(OTC)交易台建立流动性连接。最初,入金市场由交易所主导,但如今,越来越多的流动性提供者,包括小型外汇和场外交易台到像 Cumberland 和 FalconX 这样的较大交易公司,提供接入服务。这些公司通常能够处理每天最多 1 亿美元的交易量,这使得它们在流行资产的流动性方面不会出现短缺。一些团队甚至更倾向于选择这些公司,因为它们能够保证价差,从而帮助控制利润率。 支付的普及通常面临鸡与蛋的问题。要么需要获得广泛的消费者采用某种支付方式,迫使商家接受它;要么需要商家使用某一特定支付方式,迫使消费者接受它。例如,在 2012 年,Uber 开始在拉丁美洲崭露头角之前,信用卡在该地区的普及度较低;但随着 Uber 的兴起,大家都希望拥有信用卡,因为这能让他们使用 Uber,而 Uber 比传统出租车更安全且(最初)便宜。这使得其他按需应用(如 Rappi)得以快速发展,因为这时人们已经拥有智能手机和信用卡。由此形成了一个良性循环,越来越多的人想拥有信用卡,因为有了更多很酷的应用需要信用卡来支付。这一点同样适用于加密支付的主流消费者采用。我们尚未看到一个明确的用例,能证明使用稳定币支付特别有优势或完全必要,尽管借记卡和汇款应用正让我们离这一时刻越来越近。P2P 应用也有机会,如果它能激发一种全新的线上行为 —— 例如微支付和创作者支付,看起来是有前景的候选。总的来说,消费者应用的普及需要相较于现有状态的飞跃式进展。【原文为英文】
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