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十问十答:金融巨鳄 Citadel Securities 入局加密做市,将如何搅动市场?

十问十答:金融巨鳄 Citadel Securities 入局加密做市,将如何搅动市场?

ChainFeedsChainFeeds2025/02/25 21:31
作者:链捕手

Chainfeeds 导读:

作为全球金融市场的顶级玩家,Citadel Securities 的入场将如何改变加密市场的格局?它又将带来哪些机遇与挑战?

文章来源:

https://www.chaincatcher.com/article/2169416

文章作者:

链捕手

观点:

链捕手:过去,由于美国监管环境的不确定性,Citadel Securities 对数字资产持谨慎态度,并一直避免涉足面向散户的加密平台。创始人 Ken Griffin 曾是比特币怀疑论者,2022 年在 Terra 崩盘前,Griffin 表示 Citadel 可能会在未来几个月内进入加密行业。但 Terra 事件及市场暴跌可能让他对加密市场的信心受挫,Citadel 最终没有采取行动。近几个月来,Griffin 承认错失了加密市场的早期机会,并在 2025 年瑞银金融会议上透露,公司正考虑进入加密市场并担任做市商。Citadel Securities 的成功关键在于其对订单流的掌控,以及对大量数据的深入挖掘和应用。该公司每天处理价值高达 4500 亿美元的交易信息,并通过复杂的预测分析和估值进行决策。Citadel Securities 能精确评估在不同市场环境下的股票和期权公允价值。据内部人士透露,Citadel 每年在硬技术和量化研究方面的投入达到数亿美元。 社区对 Citadel Securities 进军加密市场的看法分为两派,一派认为这是利好,但更多人倾向利空。 利好:提升市场流动性:Citadel Securities 作为全球领先的市场做市商,其入场可以提高加密市场的流动性。吸引更多投资者:作为一个知名的金融机构,Citadel 的参与有助于吸引更多投资者,尤其是机构投资者进入加密市场,进一步推动资金流入。监管与合规:Citadel 在传统市场中的运营方式通常遵循严格的合规和监管要求。Citadel 的合规背景将加速加密市场与传统金融监管体系的接轨,这可能导致交易所和项目方面临更高的 KYC/AML 要求。 利空:可能加剧市场操控:Citadel Securities 因其在传统市场中的卖空操作而饱受争议。社区用户担心,作为大型做市商,其强大的市场控制力可能加剧加密市场的操控风险。市场透明度:社区成员反映 Citadel 的卖空仓位并未完全公开,13F 文件只显示的是长期持股,而且其做市卖币通常是日常操作,而非长期押注。行业集中度提高:Citadel Securities 的入场可能导致市场资源进一步向少数大型机构集中,行业集中度提高。这可能使得市场更加规范化和高效,但也可能削弱中小型参与者的竞争力。 Citadel Securities 入场对加密市场格局的改变?散户盈利难度上升,散户投资者的「草根打法」可能被进一步排挤。市场的机会和资源将更加集中于大机构和高净值投资者,散户在信息、技术和资金上的劣势将更加明显,盈利难度大幅增加。中小做市商生存压力加大,Citadel Securities 将对现有的中小型做市商构成巨大压力。凭借其庞大的资金规模、先进的算法交易系统和全球化的资源网络,很可能在流动性提供和交易执行效率上占据主导地位。许多中小做市商可能因无法与之竞争而被迫退出市场。此外,Citadel Securities 的入场还可能引发非做市商机构资金的重新配置。

内容来源

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