金價今年狂漲3成！恐是股市崩盤前兆？

Bitget App

交易「智」變

金價今年狂漲3成！恐是股市崩盤前兆？

Blocktempo動區動趨2024/10/15 14:27

作者:by James

投資理財暢銷書《富爸爸，窮爸爸》作者羅伯特清崎（Robert Kiyosaki）近日警告，今年黃金屢創歷史新高，對股市來說可能不是好兆頭，股市崩盤可能即將到來，那麼黃金與美股走勢之間是否有直接關聯呢？
（前情提要：比特幣、黃金哪個對投資組合更好？Bitwise投資長：BTC才是真正資產）
（背景補充：比特幣暴跌「黃金、石油拉漲」，BTC 為何難以作為戰爭避險財？）

在在地緣政治緊張局勢、通膨疑慮和美國總統大選結果不明朗的背景下，避險情緒升溫，再加上受惠於全球央行的強勁需求，推動黃金價格今年屢創歷史新高，一舉突破 2600 美元大關，今年迄今漲幅高達近 3 成。

黃金價格表現。圖源：Google

羅伯特清崎警告金價上漲不利股市

對此，投資理財暢銷書《富爸爸，窮爸爸》作者羅伯特清崎（Robert Kiyosaki）近日表示，黃金價格已創歷史新高，自 2000 年以來，投資黃金的人都表現良好，他就是其中之一。

但羅伯特清崎指出，不幸的是，金價上漲通常意味著投資人變得悲觀，許多投資者撤出股票並開始購買防禦性資產，金價上漲並不一定是個好兆頭：

如果發生重大股市崩盤… 我期待著… 因為股市已經高點很多年了…
對於不擁有黃金、白銀和比特幣的人來說，這不是一個好消息。

羅伯特清崎建議，人們該花時間學習、加入投資俱樂部，留意便宜貨，他相信，這樣做的人，在幾年後，當另一個牛市出現時，將成為最富有和最聰明的投資者之一：

聰明的投資者會致富…無論市場上漲或下跌。

The price of gold has hit all time highs. Since 2000 the people who invested in gold have done very well.
I am one of those investors. I own physical gold…. No paper gold ETFs.

Unfortunately higher gold prices generally means investors are becoming pessimistic. Many…

— Robert Kiyosaki (@theRealKiyosaki) October 12, 2024

黃金走勢與美股漲跌的關係

事實上，美股和黃金價格走勢之間，並無直接關聯，從歷史走勢圖來看，兩者幾乎是不相關，但兩者之間存在著間接影響的關係，美元更是影響金價走勢的重要因素之一。

道瓊工業指數與黃金走勢比較圖。圖源：curvo.eu

美股作為美國經濟的晴雨表，其漲跌直接反映美國經濟的狀況，從而映射到美元走勢，當美股上漲，代表美國經濟處於擴張期，當美股下跌，則可能預示經濟衰退，而美元作為全球主要儲備貨幣，其強弱不僅影響美國，更牽動著全球經濟，同樣也影響著黃金。

總體來說，美股和黃金走勢之間，存在以下的間接關係：

避險需求：當投資者感到經濟或政治環境不穩定時，可能會尋求黃金等避險資產，避險需求可能導致黃金價格上漲，同時股市可能下跌。
通脹預期：黃金通常被視為抗通膨資產，因其價值不會像貨幣一樣受通膨影響，若投資者預計通膨將上升，可能會購買黃金，導致黃金價格上漲，同時股市可能會下跌，因為通常通膨走升會衝擊企業的盈利。
美元匯率：黃金通常以美元計價，故美元匯率變化可能影響黃金價格，若美元貶值，黃金價格可能上漲，因為投資者需要付更多美元來購買黃金；若美元升值，黃金價格可能走跌，在此情況下，股市可能上漲，因為美元升值通常被視為是美國經濟的積極訊號。

從歷史數據來看，美股與黃金之間，在經濟週期中可能呈現出不同的走勢，例如，在通膨初期，黃金和股票可能同步上漲，而隨著通膨進入後期階段，股票下跌，美元上揚，黃金下跌，到了通膨末期，投資人擔憂經濟放緩，股市下跌，作為避險資產的黃金則會上漲。

總結來說，黃金與美股的關係並非簡單的正或負相關，而是受到多種因素的共同影響，投資者在進行投資決策時，需要綜合考慮美元走勢、通膨水平、地緣政治風險…等多方面因素，才能做出更明智的選擇。