不斷進化的Crypto,盤點10個關鍵DeFi專案最新進展
Memecoin 降溫,是時候把目光投向加密領域的創新實踐了。
原文標題:10 Key DeFi and Crypto Updates You Need to Know
原文作者:Ignas,DeFi 研究員
原文編譯:Luffy,Foresight News
確實很喜歡memecoin,但是它已經開始退化。我的推特資訊流充斥著 memecoin 帖子,淹沒了許多重要的加密貨幣進展。事實上,我對最近的市場下跌感到高興,因為它給了我時間來研究這一切。然而,下跌並沒有持續下去。
在這篇文章中,我想分享DeFi 和更廣泛生態系統中的10 個關鍵發展,這些進展引起了我的注意,我相信你也應該密切注意。
Avalanche 9000:L1 是新的 L2 嗎?
Avalanche 剛剛推出了 Avalanche9000,這是迄今為止最大的升級,使創建 L1 區塊鏈變得更容易、更便宜、更靈活。
L1 是新的 L2? Avalanche 過去的子網路模式已經消失。現在,開發人員無需驗證主網路或預先投入 2000 AVAX。相反,他們只需支付少量的費用,從而大大降低成本。
聽起來像 Polkadot,又有點像 Cosmos,對吧?
受到以太坊的EIP-4844(Proto-Danksharding 使L2 上的Gas 費用變得非常便宜)啟發,它是Avalanche L1 與基於Celestia 的Rollup一樣實惠,但具有更好的互通性和可靠性。
此次升級還引入了僅限L1 的驗證器,允許每個L1 管理自己的規則,無論它是PoS(權益證明)還是PoA(權威證明)區塊鏈。這意味著更好的代幣經濟學和價值溢出。
它將運行驗證器的成本從 2000 AVAX(10 萬美元)降低到每月 1.33 AVAX。
Avalanche 也啟動了 Retro9000,這是一項 4000 萬美元的資助計畫。從遊戲到 DeFi,700 個 L1 已在開發中。
Avalanche 正透過代幣化吸引 TradFi 合作夥伴,並成功吸引了 Off The Grid 等遊戲。它似乎在 Solana 與以太坊的競爭中找到了自己的利基。
NEAR AI
你可能會說,Base 和Solana 透過Virtuals 和ai16z 引領著AI 代理潮流,但NEAR 正在AI 創新中悄悄開闢自己的道路。
NEAR 已經支援代理驅動的鏈上功能,並且正在開發更多工具和功能。
它的不同之處在於多鏈AI 代理的原生鏈抽象,使開發人員更容易建立互連繫統。
除此之外,NEAR Intents(意圖)還引入了一種新的交易模型,可實現AI 代理、服務和用戶之間的跨鏈結算。我個人認為,最酷的是 Infinex 和 NEAR 之間的合作,你可以在一個去中心化平台上交易 BTC、XRP 或其他任何東西。
NEAR 也推出了NEAR.ai,這是一款AI 助手,它可以透過連接其他AI 代理以及跨web2 和web3 服務代表使用者執行某些操作。你需要一個 NEAR 錢包才能登入。
說實話,NEAR 上的錢包體驗以前相當糟糕,但現在情況已經好多了(我推薦 NEAR Mobile)。
一件有趣的事是,基於 NEAR 的社交代理開始相互託管 X 帳戶。
此外,NEAR 還啟動了一個研究中心來探索新的AI 模型,並與Delphi 合作開展AI 加速器計劃,為該領域的建設者提供支持。
值得注意的是,盲計算區塊鏈Nillion Network 正在NEAR 上構建,為私人LLM(大語言模型)訓練和敏感資料推理帶來隱私保護。這或將釋放用戶擁有的 AI 的全部潛力。
Liquity v2 推出
LQTY 一個月內上漲了 120%,原因是什麼?
· 普遍的看漲市場
· V2 的發布
傳統的DeFi 借貸模式存在其問題。 Compound 和 Aave 等貨幣市場根據利用率設定利率,導致成本無法預測。 MakerDAO 等基於治理的利率調整速度遲緩。即使是 Liquity V1 的固定費用模式也無法適應市場變化。
Liquity v2 透過使用者設定的利率和 BOLD(一種專注於去中心化、使用者控制和收益的穩定幣)解決了這個問題。
借款人開立「Troves(寶庫)」來設定利率:較低的利率用於儲蓄,較高的利率用於避免贖回。利率最低的 Troves 將首先贖回。
Liquity V2 的LTV(註:LTV =貸款/ 抵押價值* 100 %)高達90%,槓桿高達11 倍,效率極高。
借款人不僅可以使用 ETH,還可以使用 wstETH 和 rETH 等 LST 作為抵押品,借入 BOLD 的同時仍可獲得質押獎勵。因此,BOLD 完全由 ETH 和 LST 支持,可隨時兌換,且不受 TradFi 風險的影響。
與 USDC 不同,BOLD 不依賴 RWA,從而避免了交易對手和審查風險。它與 1 美元的掛鉤透過簡單的機制維持:
如果 $BOLD 跌破 1 美元,套利將鼓勵贖回 ETH。
如果 $BOLD 升至 1 美元以上,較低的借貸利率將增加供應。
穩定幣流動池存款人可獲得來自BOLD 和ETH 清算的協議收入的75%,而剩下的25% 將用於激勵DeFi 中的BOLD 流動性。
一個巨大的變化是 Liquity V2 的 Forkonomics(分叉經濟學),因為 Liquity 是 DeFi 中分叉最多的協議之一。
現在,分叉團隊需要獲得使用Liquity 代碼的許可(以及對LQTY 持有者進行空投),但作為回報,他們會得到Liquity 的支持、流動性網絡的訪問權限、共享的安全資源以及潛在的LQTY 獎勵。
這是一個雙贏的局面:分叉協議得到了更好的支持,並且BOLD 可以跨鏈擴展,而不存在通常的黑客攻擊或管理不善的風險。
Liquity v2 已在 Base Sepolia 測試網上進行測試。
Pendle 的新協定: Boros
大多數人認為Pendle V3 只是一個小更新。結果卻發現,Pendle 的想法完全不同。 Pendle 推出了 Boros,這是 Pendle 創立的兄弟公司,旨在將收益交易(yield trading)帶入新的領域。
Boros 專為槓桿收益交易而建構。再說一次:你可以利用槓桿來交易收益權益。它主要關注資金費率,即永續合約部位的借入或借出成本。
問題是什麼?到目前為止,還沒有一種有效的方法來對沖或交易這些費率。這就是 Boros 的用武之地。有了它,交易者可以:
· 對沖資金費率敞口以獲得可預測的回報
· 利用槓桿推測資金費率波動
以Ethena 為例,其獲利能力在很大程度上依賴資金費率(funding rates)。借助 Boros,Ethena 可以對沖波動並鎖定收益。同時,投機者可以利用資金費率的漲跌來獲得更大的利潤。
你可能會問,為什麼是資金費率?
永續合約交易所每天處理 15-2000 億美元的交易量,資金費率是這些市場運作的核心。然而,它們在 DeFi 中卻被忽視了。
Boros 使資金費率可交易。這意味著協議、做市商和交易員現在可以將資金費率策略整合到他們的投資組合中。
Pendle 現已發展成為一個全方位的收益交易平台。 V2 和 Boros 完美互補:
· V2 專注於代幣化的鏈上收益,例如質押、RWA 和 BTCfi
· Boros 專注於資金費率和鏈下機會
依照Pendle 一貫的做法,他們不會發行新的代幣。
$PENDLE 和 vePENDLE 代幣將同時為 V2 和 Boros 提供支援。收入分配也保持不變:80% 分配給 vePENDLE 持有者,10% 分配給協議金庫,10% 用於營運。
隨著積分空投逐漸降溫,Boros 的推出恰逢其時。
Zircuit
這可能是最令人困惑的以太坊 L2。
Zircuit 最近在 11 月 20 日結束了第一季和第二季的空投,分發了 3 億枚代幣。他們非常慷慨地向每個合作夥伴協議提供了空投。
Zircuit 的下一步計畫是什麼?他們如何保持用戶參與度並為代幣創造真正的用例?
答案似乎是目前最熱門的話題:AI。 Zircuit 正在開發一款名為 Gud AI 的新產品。
它是一種類似 AIXBT 的 AI 代理,可以發掘 alpha。還有一個原生 AI 代幣 $GUD,用戶需要質押 $ZRC 獲得代幣。對於新 L2 來說,這是一個很好的策略。
Zircuit 是 L2,但它採用了一種新方法來實現 L2 基礎設施。它不只是專注於擴展,還專注於安全性、效率和可用性。
Zircuit 的主要功能之一是排序級安全性(SLS)。雖然大多數區塊鏈在執行惡意交易後才檢測到它們,但 SLS 甚至可以提前識別。
在以太坊的再質押時代,Zircuit 上的 LRT 非常引人注目,吸引了超過 20 億美元的 TVL。 Zircuit 的主網第 2 階段正在加速推進,目前已上線:
與以太坊之間的橋接。跨鏈過程只需幾分鐘,速度非常快。自推出以來,Zircuit 的淨存款已躍升至 3 億美元。
一些原生的 DeFi dApp,例如用於借貸的 ZeroLend 和 Elara Labs,用於交易和流動性挖礦的 Ocelex 和 Dodo。
最近,Zircuit 將其供應量的 2% 分配給了超過 190,000 名 EigenLayer 代幣持有者。
Zircuit 得到了Binance Labs、Pantera Capital 和Dragonfly Capital 的支持,但仍然沒有在幣安上市。
Starknet
STRK 空投遭遇了FUD,但不可否認的是,Starknet 最近取得了重大進展。他們正在突破 L2 技的術界限,值得關注。
Starknet 的一個重大舉措是推出原生代幣 STRK 的質押功能。這是第一個提供原生質押功能的 L2,現已在主網上線。
Bitwise 是一家管理110 億美元加密資產的資管公司,擁有超過35 億美元的ETH 質押資產,它也透過支持STRK 質押進入了Starknet 生態系。
從技術面來看,部署成本僅為 5 美元,驗證成本低於 1 美元。而且,透過多個團隊的共同努力,驗證 SNARK 證明變成了可能。這為開發人員提供了建立現實世界的 ZK 驅動應用程式的機會,例如私人身分嚴重或安全文件驗證。
他們也推出了 v0.13.3 更新,透過更聰明的區塊壓縮,將 blob gas 成本降低了 80%。隨著以太坊 blob 使用量的增加,Starknet 可以維持較低的費用。展望未來,Starknet 計劃進行更多效率升級,甚至 Vitalik 也不會感到不滿。
另一個令人興奮的進展是他們在使用sCrypt 開發的無需信任的比特幣跨鏈橋(支援OP_CAT 的PoC 橋)方面取得了進展。這表明 Starknet 和比特幣之間的連接成為可能,這是互通性方面邁出的一大步,可能會解鎖一些有趣的用例。
Mode AI
空投之後,Mode 又邁出了兩大步伐:veMODE 和 AIFi 生態系統。
Mode 是第一個透過 veMODE 引入 ve 治理模型的 OP Stack L2。你可以質押 MODE 或 MODE/ETH 流動性代幣來獲得投票權,質押時間越長,投票權就越大(最高可達 6 倍)。 veMODE 不為特定的池投票,而是專注於協議,旨在發展整個生態系統。
在第三季中,200 萬美元的 OP 獎勵將透過該系統發放。
但 Mode 的真正與眾不同之處在於其對 AIFi 的關注。
在 Optimism 提供的 600 萬美元資助下,Mode 正在將 AI 代理引入 DeFi,以簡化和擴展鏈上交互。這些代理可以處理諸如收益耕種、風險管理甚至治理等任務,而所有這些都只需極少的人工投入。
Mode 的AIFi 生態系建構在三個層面:
1.AI 安全的L2 排序器:在惡意交易進入區塊鏈之前檢測並阻止它們。
3.鏈上代理基礎設施:Giza、Olas 和RPS AI 等合作夥伴幫助部署代理,而Mode 的Dapp Intents SDK 使代理能夠學習和執行高級策略。
3.AI 介面:Mode 的 AI 錢包等工具透過簡化互動使 DeFi 更易於存取。
為了啟動 AIFi 生態系統,Mode 推出了 AI Agent 應用商店,這是一個專注於 DeFi 領域 AI 代理的應用平台。一些出色的代理商包括:
· Giza 的 ARMA:優化貨幣市場中 USDC 收益率。
· Olas 的 MODIUS(即將推出):AI 驅動的流動性挖礦策略師。
· Brian:透過自然語言提示讓 使用 DeFi 如對話般簡單。
· Sturdy V2:由 AI 驅動的收益庫,可優化回報。
因此,NEAR、Mode、Zircuit 看準時機進入了 AIFi 的領域。
Polkadot
DOT 一個月內上漲了 75%,有什麼原因嗎?
在過去的幾個月裡,Polkadot 網路活動達到了新的高度。每月交易數量達到歷史新高,費用、活躍用戶和交易量等關鍵指標也大幅增加。光是費用一項的年增率就達到 300%,活躍用戶和交易量也不斷攀升。
這種勢頭的一個重要原因是 Polkadot 2.0。
以前,運行平行鏈的成本高昂,每月約需 16.7 萬美元。隨著 Polkadot 2.0 的推出,這一成本將降至 1,000 至 4,000 美元。現在,該項目使用 DOT 租賃區塊空間,從而為該代幣創造了穩定的需求。
根據治理情況,部分收入可能會被銷毀,從而減少代幣供應量。這形成了一個良性循環:對 DOT 的需求增加,供應量可能減少,而生態系統整體上更強大。
Polkadot 也正與其他區塊鏈建立更好的聯繫。
Hyperbridge 將 Polkadot 與以太坊和 BNB 等網路連接起來,促進了跨鏈交互並為開發者開闢了新的可能性。該網路本身被證明是強大的,一天內處理超過 330 萬筆交易,這表明它可以用於遊戲等大型應用。
Polkadot 上的 DeFi 正在成長。
Hydration 正在崛起,自 10 月以來活躍用戶增加了 50%,費用也達到了歷史最高水準的兩倍。如果你來自 ETH 或 Solana DeFi,你可能會喜歡 Hydration。它將交易、借貸和穩定幣整合到一個應用鏈中。其 Omnipool 簡化了流動性並支持單邊存款,TVL 達到 6800 多萬美元。 Hydration 的穩定幣 2 池 (USDT-USDC) 提供高達 36% 的年利率和 vDOT 獎勵。
Hydrationde1 統計頁面
Hydration 剛剛推出了Borrowing,這是Polkadot上Aave V3 的一個分叉,具有在每個區塊開始時優先進行鏈上清算的功能。這種機制減少了借款人的損失,並防止了搶先交易攻擊。清算罰款將轉化為協議的收入,使 HDX 質押者受益。
dYdX
永續合約DEX 領域的競爭愈演愈烈,領導者也經歷了更迭……dYdX、GMX、Vertex,現在是HyperLiquid。然而,我相信真正的失敗者是那些輸給快速創新的新興 DEX 的 CEX。
雖然Hyperliquid 在成功空投後佔據了首位,但dYdX 選擇了一種更接近散戶的方式,推出了dYdX Unlimited,其中包含一系列新功能:即時市場列表、MegaVault 和聯盟計劃。
借助即時市場列表,任何人都可以立即創建市場,無需治理批准或長時間等待。很簡單:選擇一個市場,將 USDC 存入 MegaVault,然後開始交易。這是 CEX 無法提供的一大優點。
MegaVault 是該系統的核心,透過匯集 USDC 為所有市場提供流動性。
MegaVault 為市場提供資金,而存款人則獲得被動收入。 dYdX 協議費用的一半都流向 MegaVault,這使得流動性供應變得有利可圖。這與 Jupiter 的 JLP Vault 非常相似。
dYdX 也推出了聯盟計劃,該計劃為推薦人終身返還 USDC 佣金。 Bybit 之所以能快速發展,部分原因在於推薦人獎勵計畫。
交易獎勵每月分發 150 萬美元的 DYDX 代幣,並為 MegaVault 存款者提供高達 100,000 USDC 的獎池。自此,dYdX 取得了一些不錯的成績,TVL 超過 4,000 萬美元,APY 達到 51%。
Aptos
Aptos是繼Sui 之後TVL 和DeFi 領域成長最快的MOVE 語言區塊鏈,其TVL 首次超過10 億美元,較去年同期成長19 倍。
借助 Aptos 上的 TradFi 浪潮,貝萊德在 Aptos 上推出了 BUILD 基金,Aptos 是唯一一條被貝萊德選中的非 EVM 鏈。
富蘭克林鄧普頓也將其鏈上美國政府貨幣基金擴展到 Aptos(七條受支持的鏈之一)。
Bitwise 和 Libre 已經在 Aptos 上推出了自己的代幣化基金。
Tether 於 8 月在 Aptos 上推出了原生穩定幣 USDT。自那時起,Aptos 上的 USDT 供應量一直在增加,目前約為 1.42 億美元。
繼Tether 之後,Circle 宣布推出原生USDC 與跨鏈傳輸協定( CCTP),並獲得Aptos 上Stripe 加密產品的支援。
隨著原生穩定幣進入 Aptos,生態系統指標正在穩步上升,TVL 保持在 10 億美元以上,並有 100 萬新用戶加入生態系統。
Aptos 上的DeFi 也有了里程碑似進展:
去年,Aptos 上的每日DEX 交易量成長了2,700%。
Aries Markets 是Aptos 上的頂級借貸協議,其TVL 創下了新高,總存款超過8 億美元,借貸量超過4.5 億美元。
emojicoin dot fun 是 Aptos 上的 memcoin 啟動平台,它報告稱在主網啟動後的前 24 小時內有 1.67 萬個唯一地址加入。
我的直覺是 APT 正在遵循 SUI 的步伐。我認為 SUI、APT 和其他 L1 正在追逐 Solana,因為它們都在執行層上競爭。
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