Delphi Digital 2025 DeFi 展望總結：從消費級應用到收益共享穩定幣，8 個關鍵趨勢及值得關注項目

作者：DeFi Warhol

編譯：深潮 TechFlow

當大家都沉浸在節日的氣氛中時，我決定利用這段時間做些研究。

@Delphi_Digital 最近發布了《2025 年 DeFi 前景》研究報告，總結了 8 個關鍵趨勢及推薦關注的項目：

1. 消費者 DeFi (Consumer DeFi)

儘管 DeFi 近年來發展迅速，但它仍未完全實現其潛力和目標------即徹底替代傳統銀行，為普通用戶提供服務，並引導他們進入 Web3 世界。

加密支付卡正在革新 DeFi，它們結合了自托管支出、DeFi 收益以及法幣進出通道的功能，為用戶提供了更便捷的金融體驗。

推薦關注的協議：

• @coinbase

• @holyheld

• @gnosispay

• @argentHQ

• @MoonwellDeFi

• @Fuse_network

2. 收益共享型穩定幣 (Revenue-Sharing Stablecoins)

穩定幣在加密領域中是最具創收潛力的領域之一，但目前收益主要集中在發行方手中。

收益共享型穩定幣的核心理念是，讓分發它們的應用（如去中心化交易所、中心化交易所、錢包等）也能夠從中獲益，創造出一種新的模式------"穩定幣分發即服務"。

這種穩定幣不僅具備類似 $USDT 的優勢（如跨應用的可組合性和網絡效應），還為分發方提供額外的收益激勵，吸引更多應用整合。

推薦關注的協議：

• @withAUSD

• @Paxos

• @m0foundation

3. 胖錢包理論 (Fat Wallets)

"胖錢包"理論指出，隨著區塊鏈協議和應用變得更加精簡，分發渠道和訂單流這兩個關鍵資源的開發空間將進一步擴大。

錢包作為用戶與區塊鏈互動的核心前端，能夠有效將這些資源轉化為收入來源。

推薦關注的協議：

• @infinex_app

• @OneBalance_io

• @ParticleNtwrk

• @Ctrl_Wallet

4. 去中心化交易所 (DEX) 市場份額

儘管 2024 年 DeFi 的多個子領域都取得了顯著升級，但去中心化交易所 (DEX) 的變化較為有限。

預計現貨 DEX 的交易量將在未來增長至中心化交易所 (CEX) 現貨交易量的 20-22%，展現出 DeFi 的潛力。

5. 基於求解器的協議 (Solver-Based Protocols)

與標準 AMM（自動化做市商）相比，與求解器協議深度集成的 DEX 表現更為優異。

基於求解器和搜索者驅動的 DeFi 已經佔據了可觀的交易量份額，並將在未來繼續擴大其影響力。

推薦關注的協議：

• @SorellaLabs

• @CoWSwap

• @Uniswap

• @ArrakisFinance

• @HyperliquidX

6. 預測市場 (Prediction Market)

在 2024 年美國大選期間，預測市場表現強勁，用戶數量和交易量均創下新高，但未能保持長期穩定。

如今，這些市場正從傳統的投機平台轉型為創新的金融產品和信息發現工具。

推薦關注的協議：

• @trylimitless

• @Truemarketsorg

• @Polymarket

7. Starknet 生態系統反彈

Starknet 的發展軌跡類似於 Solana 的早期階段。儘管 Solana 的技術進步曾因負面情緒被忽視，但最終實現了強勢反彈。

Starknet 也面臨類似的局面：其前景技術因爭議而被低估，但正在逐步邁向主流市場。