加密貨幣的四年周期是否已經消亡？

原文標題：《加密貨幣的四年周期是否已經消亡？ 》

原文作者：Duo Nine YCC，Block unicorn

四年週期是否已經消失？

在本文中，我將回答這個問題，解釋為何過去兩年改變了一切，然後提出一個非常重要的建議。我們開始吧。

什麼是四年周期？

這個四年周期源自於比特幣的基本原理。每隔四年，比特幣的通貨膨脹率就會減半。早在 2012 年，第一次減半事件將新比特幣的發行量減少了 50%，從每個區塊 50 BTC 減少到 25 BTC。

這對比特幣的供需平衡產生了巨大影響，特別是在 2012 年和 2016 年的前兩次減半事件期間。那時，由於供應無法跟上需求，比特幣價格飆升。其他加密貨幣（山寨幣）也隨之上漲。

然而，每次新的減半事件對價格的影響都在減弱。最近一次 2024 年的比特幣減半僅將新比特幣的發行量從 6.25 BTC 減少到 3.12 BTC。

考慮到幾乎 95% 的比特幣已經在流通了（2100 萬 BTC 中的近 2000 萬 BTC），未來減半事件對價格的影響正迅速變得微不足道。

幾年前行之有效的方法，今天已不再適用。你不能像過去那樣透過購買任何加密貨幣來「印製免費資金」。如今，我們有了新的因素，它們對加密週期的影響比比特幣的減半計畫更為根本。

是時候提升你的思維了！接下來會詳細說明。

為什麼過去兩年改變了一切？

過去兩年改變了加密貨幣領域的兩件事是：

· 加密貨幣 ETF（交易平台交易基金）上線

· 山寨幣 3

· 山寨幣 首次批准比特幣這突然為比特幣開啟了全球市場。現在，任何人都可以將比特幣加入他們的退休投資組合，這在過去是不可能的。

這代表的是大量新資金流入比特幣，而這些資金以前並不存在。但這裡有個問題。

隨著資金流入比特幣 ETF，這對比特幣現貨價格產生了買入壓力。然而，這些流動性從未真正離開比特幣 ETF 流向山寨幣，因為除了以太坊外，沒有山寨幣 ETF。而以太坊 ETF 的需求至今令人失望，總額僅 25 億美元。

截至 2025 年初，幾乎所有 ETF 流動性都流向了比特幣，總額達 400 億美元，如圖表所示。難怪以太坊多年來對比特幣一直在下跌。大多數山寨幣也是如此。

這就是為什麼在過去兩年裡，所有人仍在等待「真正的」山寨幣季節，而這個季節實際上可能永遠不會到來。 2024 年 11 月的山寨幣反彈與先前的周期相比顯得蒼白無力。

雖然 SOL、XRP、BNB 和 TRX 創下了新的歷史高點，但這些價格與過去的高點相差不遠，而大多數山寨幣，如以太坊或 ADA，未能創下新的歷史高點。這清楚地表明，與比特幣相比，山寨幣正在落後。

原因何在呢？

山寨幣的稀釋。

與之前的週期相比，今天的山寨幣數量實在太多了（數以百萬計）。我在過去的一篇文章中詳細探討了這個問題。簡而言之，山寨幣季節被 Solana 及其 Meme 幣劫持。這基本上吸乾了山寨幣的所有流動性。

不久之後，當 Solana 的音樂最響亮時，川普在 2025 年 1 月進入舞台，打破了派對。這也結束了 Meme 幣季節，大多數 Meme 幣自那時起暴跌了 80% 至 90%。

加密貨幣中的資金或流動性是有限的，現在被數百萬山寨幣瓜分。而且，比特幣正在佔據越來越大的份額。只要看看 BTC 的市場支配地位，它自 2021 年以來最高，超過 60%！

山寨幣處境艱困。它們只佔市場的 40%，面對數百萬幣，留給山寨幣季節的資金已經不多了。如果你打算玩山寨幣遊戲，你真的需要謹慎選擇。

這讓我想到一個有趣的類比。在網球中，球員參與的比賽有兩種類型：

· 玩輸家遊戲的人（山寨幣）

·· 玩贏家遊戲的人（比特幣）

·

一點，他們就能擊敗大多數犯錯較多的對手。這是一個輸家遊戲，因為比大多數人輸得少就能讓你成為贏家。

在第二種情況下，網球選手是頂尖中的頂尖。他們的比賽不再是減少失分，而是關乎技術和成為贏家。這是贏家玩的贏家遊戲（頂尖選手）。

在加密貨幣中，如果你玩山寨幣遊戲，你就在玩輸家遊戲，要想贏，你需要挑選比其他幣輸得少的山寨幣。然而，你完全可以忽略這一點，選擇透過購買比特幣來玩贏家遊戲！

是時候看看比特幣，以及為什麼無論四年周期的說法如何，它都將繼續獲勝，根據過去兩年的情況，這個說法已經不再相關。

為什麼比特幣還是王者？

我在文章開頭承諾給你一個建議。

目標是玩贏家遊戲，專注於比特幣。這是你長期獲勝的方式。將你對輸家遊戲（山寨幣）的接觸限制在可控範圍內。否則，情況可能很快就會變得糟糕。

有了這個前提，以下是為什麼押注比特幣讓你成為贏家的 10 個理由：

· 法定貨幣（美元）稀釋 - 中央銀行無法停止印刷法定貨幣。看看黃金，它不斷創下新高。比特幣在 2024 年也是如此，那 10 萬美元的阻力最終也會突破。耐心點。

· 通貨膨脹 - 從空氣中印製新美元很容易，但你無法憑空印刷比特幣。這使得比特幣成為地球上最硬的貨幣。那是你儲存財富的地方。

· 量化緊縮即將結束 - 這意味著量化寬鬆即將來臨，這將使法定貨幣的稀釋和通膨成為必然。

· 全球貨幣供應量創歷史新高 - 不僅僅是美國在稀釋其公民的財富，每個國家都在這樣做，只是速度不同。看看比特幣在土耳其里拉的價格。

· 黃金 - 自 2023 年底以來，其破紀錄的價格走勢似乎沒有盡頭。比黃金更好的是什麼？比特幣。為什麼大家都買黃金？因為第 1 到第 4 點。人們接受比特幣也只是時間問題。

· 加密貨幣 ETF - 將它們稱為加密貨幣 ETF 有些誤導，因為 95% 的資金流入了比特幣 ETF。這個比例甚至比比特幣 60% 的市場支配地位還要偏向 BTC。

· 山寨幣稀釋 - 你無法稀釋比特幣。你無法複製貼上它，因為你無法複製其價值數十億美元的安全性和挖礦設備。

· 國家在買比特幣 - 看看薩爾瓦多。越來越多的國家將比特幣加入其主權財富基金。

· 美國加密貨幣戰略儲備 - 這基本上意味著什麼。無需多說。

· 你沒有更好的選擇 - 今天唯一可靠的貨幣是比特幣和黃金，而前者俱有明顯的優勢。

雖然比特幣的四年周期將繼續存在，但其對價格的影響充其量只是微不足道的。從這個意義上說，這種說法已經不存在了。然而，繼續購買比特幣的理由比以往任何時候都要強大。

我無法對山寨幣說同樣的話。

這場遊戲變得越來越難，隨著時間的推移，挑選贏家變成了輸家的遊戲。這與押注比特幣完全相反，更像是押注土耳其里拉來保護你的財富。我們也知道結局是如何。

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