華爾街創建了比特幣和以太坊ETF，現在加密貨幣正瞄準特斯拉和英偉達等股票

在2024年，像貝萊德和富達這樣的華爾街巨頭找到了一種有利可圖的方法，通過將加密貨幣包裝成適合傳統投資者的形式，吸引數百億美元的投資資金：公開交易的現貨比特幣和以太坊交易所交易基金。

投資者可以在不購買加密貨幣的情況下對其進行投資。

今年，一些加密初創公司正在追求相反的方向：出售代表或追蹤特斯拉、蘋果和英偉達等上市公司股票的數字代幣。

現在，加密貨幣持有者可以在不離開區塊鏈的情況下對股票進行投資。

“這有點預示著未來的發展，即加密貨幣與現實世界之間的界限開始融合，”Plume Network的聯合創始人兼首席執行官Chris Yin告訴The Block。“現在這是一個訪問問題，雙方都在嘗試以前無法做到的事情。”

Plume Network計劃在未來幾周內推出其主網，這是一個專注於實物資產（RWA）代幣化的協議，包括在美國交易所交易的大公司股票。其他提供購買代幣化股票機會的公司——無論是傳統公司還是像Coinbase、Strategy和Marathon這樣的加密公司——包括Backed和WhiteRock。本月，Injective區塊鏈也推出了一個可以使用Helix的去中心化應用程序獲得的代幣化股票組合。

Yin指出，有很多“加密巨鯨”希望在不必經過將數字資產兌換為法幣的繁瑣過程下交易股票。“鏈上有一種人們不想離開的感覺——這是最初的受眾。”

代幣化股票的一個關鍵價值主張是，它們將股票帶入加密交易的24/7性質中。“與通常依賴於分散基礎設施和延遲結算的傳統股票市場不同，代幣化股票提供了一種更快、更易訪問和更可編程的替代方案，”RippleX的SVP Markus Infanger說。

貝萊德對代幣化股票的願景

雖然區塊鏈公司在代幣化股票方面領先，但它們已經引起了全球最大資產管理公司貝萊德的注意。今年一月，貝萊德首席執行官Larry Fink表示，他希望看到美國證券交易委員會“迅速批准債券和股票的代幣化”。

“這將簡化事情，使事情變得更容易，”Fink告訴CNBC。“貝萊德將不再需要對代理投票進行投票，因為每個記錄持有人都會通過股票的代幣化得到通知……這些是我們需要的金融改革類型。”

RAAC初創公司的創始人Kevin Rusher指出了貝萊德對該領域興趣的重要性。“代幣化的好處終於不再被忽視，尤其是貝萊德，其代幣化國庫基金BUIDL超過10億美元，”他說。“基於一種技術的資產，任何人都可以從全球任何數量的訪問點訪問，這是一個全球資產管理公司不想錯過的機會。”

根據DefLlama的數據，本月RWA協議中的總鎖定價值（TVL）超過了100億美元。這些由貝萊德的BUIDL、Sky（前身為MakerDAO）的RWA部分和Ethena的USDtb領導。

Backed的市場營銷負責人David Henderson表示，然而，TVL的增長在某種程度上可能具有誤導性。

“RWA領域的大部分增長來自大型機構，其中很大一部分是重複計算。追求TVL增長只能走到這一步，”

Henderson告訴The Block：「我們預計去中心化金融（DeFi）支持的代幣化股票到年底將達到10億至20億美元之間。」

加密巨鯨和「全球化需求」

在美國證券交易委員會（SEC）對代幣化股票交易採取明確立場之前，像Plume Network、Backed和Injective這樣的早期行動者正瞄準美國以外的加密投資者。

「在Robinhood不提供服務的任何地方……我們提供的產品總是有優勢，」Injective的首席執行官Eric Chen說，並補充說公司的數據顯示「全球化需求」。

根據Injective的發言人，自公司推出不到一個月以來，已經從其代幣化實物資產（RWA）套件中產生了超過6000萬美元的交易量，這些資產包括Robinhood、Strategy、Coinbase甚至麥當勞等股票。目前，大部分交易量來自新加坡、越南和泰國等東南亞國家。

Chen對於加密貨幣的監管環境改善以及這對公司在代幣化股票領域創新能力的影響表示感激，但他預計在此過程中會遇到一些波折。「我們將看到許多潛在的投機者，不斷嘗試推出隨機產品以利用機會。我認為這些人在長期內肯定會在這個領域受到懲罰。」

Plume Network的Yin認為這是一場馬拉松而不是短跑。「穩定幣是第一種實物資產……人們花了10年以上的時間才對穩定幣感到舒適，」他在預測傳統金融和加密貨幣的巨大融合時說道。

「這兩者之間的界限將繼續模糊，最終將無法區分，」Yin說。「到那時，加密貨幣和代幣對每個人來說就像其他任何東西一樣。而對我來說，這正是事情開始變得真正有趣的地方。」