Apa itu Bitcoin DeFi dan Bagaimana Itu Akan Mengubah Pasar Kripto 2025?

Sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi) Bitcoin diproyeksikan akan mengalami ekspansi yang luar biasa pada tahun 2025, dengan para ahli memproyeksikan potensi peningkatan 300 kali lipat dalam total nilai terkunci (TVL) saat adopsi institusional meningkat dan ekosistemnya menjadi matang.

Sebelum kita mencoba memahami bagaimana Bitcoin DeFi akan mengubah pasar kripto tahun ini, kita perlu memahami terlebih dahulu apa arti DeFi dalam Bitcoin.

Apa itu Bitcoin DeFi?

Bitcoin DeFi mewakili evolusi signifikan dalam utilitas Bitcoin, melampaui perannya yang tradisional sebagai penyimpan nilai. Dengan memanfaatkan solusi Layer 2 dan kemampuan kontrak pintar, Bitcoin DeFi memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam aktivitas pinjaman, peminjaman, dan penghasilan hasil sambil mempertahankan keuntungan keamanan fundamental Bitcoin. Sektor yang berkembang ini menggabungkan blockchain yang kokoh milik Bitcoin dengan protokol keuangan yang inovatif, menawarkan biaya transaksi yang lebih rendah dan skalabilitas yang meningkat dibandingkan dengan platform DeFi berbasis Ethereum tradisional.

Pasar Staking Menunjukkan Potensi Luar Biasa

Pasar staking Bitcoin, saat ini bernilai sekitar $5,5 miliar dalam TVL, menunjukkan potensi pertumbuhan yang substansial. Matt Hougan, kepala penelitian Bitwise, melihat peluang signifikan di depan: "Semuanya selaras untuk menjadikan staking Bitcoin sebagai pasar yang signifikan," katanya, memperkirakan total pasar yang dapat dijangkau sekitar $200 miliar.

"Ada banyak permintaan untuk hasil Bitcoin," jelas Hougan. "Bahkan jika Anda mendapatkan hasil 3%, itu menarik dibandingkan dengan opsi lainnya."

Sentimen ini diresapi oleh Alexei Zamyatin, co-founder dan CEO dari Build on Bitcoin, yang mengungkapkan minat institusional yang kuat: "Kami telah berbicara dengan puluhan pengguna dan dana DeFi Bitcoin besar yang ingin mengerjakan kepemilikan Bitcoin mereka untuk menghasilkan hasil."

Adopsi Institusional Mendorong Pertumbuhan

Setelah Bitcoin mencapai tonggak $100,000 pada tahun 2024 dan masuknya lebih dari $100 miliar ke dalam ETF BTC spot, minat institusional terus meningkat. Dean Tribble, CEO Agoric, percaya momentum ini akan berlanjut: "Rekor tertinggi Bitcoin akan memicu minat baru dalam kripto dari institusi dan regulator, dan harus menghidupkan kembali seluruh sektor kripto pada tahun 2025."

Protokol-protokol kunci yang mendapat manfaat dari perhatian institusional ini termasuk Babylon, jaringan scaling Layer 2 Bitcoin, dan EigenLayer, protokol re-staking yang menerima Bitcoin Wrapped sebagai jaminan. Platform-platform ini telah mencapai TVL yang mengesankan masing-masing sebesar $5 miliar dan $15 miliar menurut data DefiLlama.

Inovasi ETF yang Di-stake

Pengenalan ETF staking Bitcoin merupakan perkembangan signifikan lainnya. ETF staking Bitcoin Eropa milik Valour, yang diluncurkan pada bulan November, saat ini menawarkan hasil lebih dari 5.65% APR melalui staking ke Core, Bitcoin L2. Sementara peraturan AS saat ini membatasi staking ETF Bitcoin, Hougan menyarankan kemungkinan ekspansi lebih lanjut di pasar Eropa.

Ekosistem DeFi yang Matang

Ekosistem DeFi Bitcoin mengalami pematangan cepat, dengan token staking yang likuid (LST) mencapai $2,5 miliar dalam TVL. Berbagai solusi Layer 2, termasuk RSK, Merlin, dan Stacks, sekarang menjadi tuan rumah ekosistem DeFi yang komprehensif yang menampilkan pertukaran terdesentralisasi dan protokol pinjaman.

Jacob Phillips, co-founder Lombard, membayangkan implikasi yang lebih luas: "Strategi DeFi baru akan muncul di sepanjang kurva risiko dengan Bitcoin sebagai aset jaminan, dari strategi beli dan tahan sederhana dengan aset Bitcoin yang menghasilkan hasil hingga perdagangan basis dan strategi opsi." Phillips memperkirakan bahwa tingkat staking Bitcoin pada akhirnya bisa melampaui tingkat Treasury bill AS sebagai tolak ukur untuk pinjaman dan peminjaman DeFi.

Melihat ke depan, konvergensi adopsi institusional, kemajuan teknologi, dan pematangan ekosistem menunjukkan bahwa tahun 2025 bisa menjadi tahun penting untuk Bitcoin DeFi. Dengan solusi skalabilitas yang lebih baik dan meningkatnya kepercayaan institusional, sektor ini tampak siap untuk pertumbuhan yang substansial, yang berpotensi membentuk ulang lanskap cryptocurrency yang lebih luas dan pasar keuangan tradisional.