Panduan Pemula Bitget — Apa Itu Futures?

Gambaran Umum

- Perdagangan futures adalah produk berisiko tinggi, imbal hasil tinggi yang memungkinkan kamu untuk memanfaatkan profit yang lebih besar dengan modal yang lebih sedikit, tetapi dengan potensi kerugian yang lebih besar. Memahami toleransi risiko kamu sebelum mencoba memulai trading akan membantu kamu memanfaatkan produk futures dengan lebih baik.

- Artikel ini dimaksudkan sebagai panduan untuk membantu pengguna pemula lebih memahami produk futures Bitget, memperkenalkan terminologi dan konsep yang relevan, dan sepenuhnya memahami karakteristik produk futures serta potensi risiko dan manfaatnya.

- Artikel ini dibagi menjadi beberapa bagian berikut: Apa itu perdagangan futures, Jenis-jenis perdagangan futures, Cara kerja perdagangan futures, Pro dan kontra perdagangan futures, dan Istilah-istilah perdagangan futures. Jika kamu sudah mengetahui semua ini, buka Cara membuat perdagangan futures pertama kamu untuk memulai perjalanan futures kamu.

Apa itu perdagangan futures?

Perdagangan futures adalah jenis derivatif keuangan yang tidak seperti perdagangan spot, memungkinkan investor untuk mendapatkan profit yang berlipat ganda dengan mengambil posisi short atau memanfaatkan leverage. Futures Bitget menawarkan kepada para investor 200+ pasangan perdagangan margin dengan leverage hingga 125X. Contohnya, saat investor yakin bahwa harga aset akan naik atau turun, mereka dapat mengambil posisi long atau short pada kontrak futures untuk mengambil keuntungan dari pergerakan harga aset tersebut. Lebih penting lagi, apa pun posisi yang diambil investor, mereka dapat menggunakan leverage untuk memperbesar imbal hasil mereka.

Jenis perdagangan futures

Ada dua jenis utama perdagangan futures dalam ruang lingkup mata uang kripto: Futures USDT-M/USDC-M dan Futures Koin-M. Bitget menawarkan Futures USDT-M/USDC-M, Futures Koin-M dan. Futures USDT-M/USDC-M, juga dikenal sebagai forward futures, mengacu pada futures y ang diselesaikan dalam stablecoin seperti USDT dan USDC. Contoh futures tersebut adalah BTCUSDT dan ETHUSDC (perhatikan bahwa mata uang kuotasi ada dalam stablecoin). Di sisi lain, Futures Koin-M, juga dikenal sebagai inverse futures, mengacu pada futures yang diselesaikan dalam kripto, seperti BTCUSD dan ETHUSD. Satu hal yang perlu diperhatikan adalah bahwa Futures USDT-M/USDC-M juga dapat disebut sebagai futures perpetual USDT-M/USDC-M, yang mana seperti namanya, dapat dipegang selamanya. Futures Koin-M d ibagi menjadi futures perpetual Koin-M dan futures delivery Koin-M, yang terakhir memiliki periode delivery (pengiriman). Investor disarankan untuk membedakan dengan jelas jenis-jenis kontrak futures yang diperdagangkan.

Banyak dari istilah-istilah ini dapat membingungkan bagi pendatang baru, tetapi perdagangan futures sangat sederhana - kamu hanya perlu mengingat aset pendasar, mata uang settlement, dan tanggal kedaluwarsa. Hal ini berlaku untuk semua kontrak futures, baik itu perpetual, delivery, forward, maupun inverse. Ambil Futures Bitget sebagai contoh:

Perbedaan	Futures USDT-M/USDC-M (forward futures)	Futures Perpetual Futures Koin-M (inverse futures)	Futures Delivery Futures Koin-M (inverse futures)
Mata uang penawaran	Biasanya stablecoin seperti USDT dan USDC	Biasanya Bitcoin atau mata uang kripto lainnya	Biasanya Bitcoin atau mata uang kripto lainnya
Nilai nosional	Dalam fiat	Dalam kripto	Dalam kripto
Tanggal kedaluwarsa	Tidak	Tidak	Ya
Pengguna yang cocok	Pendatang baru	Pendatang baru	Para pakar

Cara kerja perdagangan futures

Logika yang mendasari perdagangan futures cukup sederhana — ini memungkinkan investor untuk meminjam fiat atau kripto untuk diperdagangkan pada harga tertentu pada titik tertentu di masa depan.

Misalkan Investor A memiliki 10.000 USDT di akun mereka (modal pokok mereka), dan Investor A percaya bahwa Bitcoin akan naik dari harga $50.000. Investor A meminjam 90.000 USDT dari Bitget dan kemudian menggunakan 100.000 USDT mereka untuk membeli 2 kontrak futures Bitcoin. Jika harga Bitcoin naik menjadi $60.000 pada hari berikutnya, maka Investor A dapat terus menjaga posisinya atau jual/tutup kedua kontrak futures tersebut. Setelah menjual/menutup posisi mereka, Investor A memiliki 120.000 USDT di akun mereka. Setelah membayar kembali 90.000 USDT ke Bitget, Investor A memiliki 30.000 USDT yang tersisa di akun mereka. Setelah dikurangi modal pokok investasi sebesar 10.000 USDT, profit Investor A adalah 20.000 USDT.

Ada beberapa variabel yang perlu diperhatikan di sini:

1. Investor A dapat menyesuaikan jumlah yang mereka pinjam (leverage) sesuai dengan toleransi risiko mereka.

2. Investor A dapat dengan mudah beli/ mengambil posisi long dan jual/ mengambil posisi short.

3. Setelah Investor A mendapat profit, ia dapat memilih untuk tetap menahan, menambah posisi, menutup posisi, atau menjual sebagian dari posisinya.

4. Jika harga Bitcoin turun setelah Investor A membuka posisi mereka, maka Investor A mungkin perlu menambahkan dana ke akun mereka untuk mencegah likuidasi.

Pada dasarnya, perdagangan futures adalah exchange yang meminjamkan uang kepada investor untuk memperbesar keuntungan mereka dengan risiko memperbesar kerugian mereka. Leverage adalah fitur terbesar dalam perdagangan futures karena memungkinkan investor untuk memperbesar keuntungan tanpa harus menginvestasikan 100% dari nilai posisi sebagai modal pokok.

Pro dan kontra dari perdagangan futures

Karena leverage adalah fitur terbesar dalam perdagangan futures, kekurangan dan kelebihannya cukup jelas. Dalam istilah awam, investor memiliki peluang untuk mendapatkan keuntungan besar dalam sehari, tetapi mereka juga berisiko kehilangan semuanya sekaligus.

Kelebihan:

- Keuntungan besar dengan investasi kecil

Dalam perdagangan futures investor dapat leverage modal yang kecil untuk mendapatkan profit yang besar. Saat ini, leverage maksimum yang ditawarkan oleh exchange utama adalah 125X, yang berarti bahwa investor dapat memperbesar pendapatan mereka sebanyak 125 kali lipat dari modal mereka. Meskipun perdagangan futures meningkatkan pemanfaatan aset, penting untuk dicatat: leverage yang tinggi tidak cocok untuk trader baru karena meningkatkan risiko likuidasi.

- Profit yang cepat

Jika dibandingkan dengan perdagangan spot perdagangan futures memungkinkan investor untuk mendapatkan profit lebih cepat. Diukur dengan rata-rata 10% per kenaikan, dibutuhkan 7 kali kenaikan untuk menggandakan perdagangan spot sebesar $10.000 dalam bentuk modal pokok. Di sisi lain, trading dengan leverage 10X akan menggandakan modal pokok dalam satu kali kenaikan dengan jumlah yang sama (profit = $ 10.000 × 10 × 10% = $ 10.000).

- Opsi untuk lakukan aksi short

Kripto adalah pasar short-bull, long-bear, yang berarti waktu entri sangat penting bagi investor. Meskipun mudah untuk mendapatkan profit hanya dengan membeli selama pasar bullish, tetapi mendapatkan profit melalui perdagangan spot menjadi tantangan selama pasar bearish. Perdagangan futures menawarkan opsi lain kepada investor — mengambil posisi short, yang memungkinkan mereka mengambil profit dari tren pasar yang menurun.

- Hedging (Lindung Nilai) terhadap risiko penurunan nilai

Hedging adalah strategi perdagangan tingkat lanjut yang digunakan oleh investor dan penambang berpengalaman. Karena holding spot investor menurun nilainya selama pasar bearish, mereka dapat melakukan hedging (lindung nilai) terhadap risiko ini dengan membuka posisi short, yang akan naik nilainya saat harga aset pendasar turun.

Kekurangan:

- Risiko likuidasi

Tidak ada cara pasti untuk menghasilkan profit besar dengan cepat. Meskipun perdagangan futures dapat memperbesar keuntungan, perdagangan futures juga memiliki risiko kehilangan uang yang tinggi. Salah satu risiko terbesar adalah likuidasi, yaitu ketika investor membuka posisi futures tetapi tidak memiliki dana yang cukup untuk menjaga posisi tersebut ketika harga bergerak berlawanan dengan mereka. Sederhananya, ketika pergerakan harga negatif dikalikan dengan leverage melebihi 100%, seluruh investasi akan hilang.

Misalkan Investor A mengambil posisi long di BTC dengan leverage 50X. Jika harga BTC turun sebesar 2% (50 × 2% = 100%), maka modal pokok Investor A akan hilang seluruhnya. Bahkan jika harga naik setelah 5 menit, kerugian sudah terjadi. Prinsip yang sama berlaku untuk posisi short. Jika Investor A melakukan short pada BTC dengan leverage 20X, maka posisinya akan dilikuidasi jika harga naik 5%.

Likuidasi adalah risiko terbesar dalam perdagangan futures. Banyak investor yang baru memulai perdagangan futures tidak memiliki pemahaman yang baik tentang leverage dan gagal menyadari bahwa potensi kerugian bisa sama besarnya dengan potensi keuntungan. Untuk informasi mengenai cara menghindari likuidasi, mengendalikan risiko, dan menjaga keamanan modal pokok kamu, lihat Cara menghindari likuidasi.

- Reversal cepat

Reversal cepat adalah tren yang umum terjadi pada tahun-tahun awal perdagangan futures. Mereka terjadi ketika candlestick pada grafik tiba-tiba bergerak ke bawah dan kemudian kembali ke atas (atau sebaliknya), menandakan fluktuasi besar yang diikuti oleh stabilisasi cepat. Peristiwa ini tidak berpengaruh pada trader spot, tetapi menimbulkan risiko besar bagi trader futures. Karena leverage memperbesar semua pergerakan harga, jika Investor A membuka posisi long dengan leverage 100X dan harga turun 1%, posisi mereka akan segera dilikuidasi. Bahkan jika harga kemudian naik hingga 1000X lipat, mereka tidak akan mendapatkan profit apa pun. Inilah sebabnya mengapa posisi dilikuidasi bahkan ketika harga saat ini sama dengan harga entri. Ketika harga berfluktuasi terhadap posisi, ada risiko likuidasi langsung.

Ketentuan perdagangan futures

Dana asuransi: Pool dana yang digunakan untuk menyerap kekurangan agunan dan mengurangi kemungkinan terjadinya auto-deleveraging (ADL) pada platform. Dana asuransi = nilai posisi ÷ leverage.

Margin pemeliharaan: Margin ini adalah margin minimum yang diperlukan untuk terus mempertahankan posisi. Margin pemeliharaan akan ditingkatkan atau diturunkan berdasarkan batas risiko trader.

Tingkat margin pemeliharaan: Jumlah margin yang sesuai dengan tingkat ukuran posisi. Ketika tingkat margin suatu posisi turun di bawah tingkat margin pemeliharaan, likuidasi sebagian atau seluruh posisi akan terpicu.

Rasio margin: Mengukur risiko posisi pengguna saat ini. Ketika mencapai 100%, likuidasi atau likuidasi sebagian akan terpicu. Rasio margin = margin pemeliharaan posisi saat ini ÷ (ekuitas akun - jumlah yang dibekukan untuk order dalam mode isolated margin - PnL belum terealisasi dari posisi isolated margin - isolated margin untuk posisi tersebut).

Isolated margin: Sejumlah margin tertentu dialokasikan untuk setiap posisi. Jika margin suatu posisi turun di bawah margin pemeliharaan, likuidasi akan terjadi. Anda dapat menambahkan margin ke atau menghapus margin dari suatu posisi dalam mode ini.

Cross margin: Semua saldo yang tersedia di akun dapat digunakan sebagai margin untuk menghindari likuidasi posisi.

Mode cross margin: Mode margin yang menggunakan saldo yang tersedia di akun trader sebagai margin untuk posisi terbuka.

Mode isolated margin: Mode margin yang mengisolasi margin yang ditempatkan pada posisi terbuka dari saldo akun trader.

Harga mark: Harga indeks spot global ditambah dengan tingkat dasar pendanaan yang menurun.

Harga mark ke harga likuidasi (spread): Selisih antara estimasi harga likuidasi order dan harga mark saat ini. Hal ini memungkinkan trader untuk memeriksa spread dan menilai risiko likuidasi segera sebelum mengonfirmasi penempatan order.

Margin posisi: Margin awal + biaya transaksi yang diperlukan untuk menutup posisi.

Margin awal: Margin yang diperlukan untuk membuka posisi untuk perdagangan margin.

Likuidasi: Mengacu pada saat margin suatu posisi jatuh di bawah persyaratan margin pemeliharaan, yang menyebabkan hilangnya seluruh agunan margin. Terpicu ketika harga mark mencapai harga likuidasi dari posisi.

Penutupan pasar: Penutupan pada order pemicu yang ditempatkan pada harga pasar.

Order pasar: Order yang dieksekusi dengan segera pada harga pasar terbaik yang tersedia saat ini di buku order.

Penempatan order berdasarkan harga pasar: Sistem memilih harga yang paling mungkin terpenuhi untuk menempatkan order. Jika order tidak terisi atau tidak terisi penuh, sistem akan terus menempatkan order berikutnya dengan harga terakhir yang paling mungkin terisi.

Trading bonus: Pengguna dapat menggunakan trading bonus untuk perdagangan dalam rentang volume atau menginvestasikannya dalam produk tertentu tetapi tidak dapat menarik atau mentransfernya ke akun lain.

Margin order: Jumlah semua margin untuk order aktif yang sedang menunggu eksekusi.

PnL belum terealisasi: Estimasi profit dan kerugian (loss) dari suatu posisi berdasarkan harga pasar saat ini. Tidak termasuk biaya transaksi atau pendanaan.

Limit order: Order yang ditempatkan di buku order dengan limit harga tertentu. Pengguna adalah orang yang menetapkan batas harga. Order hanya dieksekusi ketika harga pasar mencapai, atau lebih baik dari, harga penawaran/permintaan saat ini. Order limit membantu pengguna membeli dengan harga rendah atau menjual dengan harga yang lebih tinggi dari harga pasar saat ini. Tidak seperti order pasar, yang dieksekusi langsung pada harga pasar saat ini, order limit ditempatkan di buku order dan hanya dieksekusi ketika harga tercapai.

Trailing TP/SL: Instruksi khusus yang memungkinkan pengguna untuk menempatkan order yang telah ditentukan sebelumnya ketika pasar bergerak melawan/mendukung perdagangan mereka. Ketika harga pasar/harga mark mencapai harga tertinggi/terendah × (1 ± varian trail), order akan ditempatkan pada harga pasar terbaik.

Ini adalah beberapa istilah umum dan istilah futures dalam perdagangan kontrak. Untuk informasi selengkapnya, lihat Penjelasan istilah perdagangan futures dan skenario penggunaan.