![Przewodnik po analizie fundamentalnej kryptowalut](https://img.bgstatic.com/multiLang/web/6e70ec6a34d687551ca112584feb685b.png)
Przewodnik po analizie fundamentalnej kryptowalut
Niniejszy artykuł pomoże poszerzyć wiedzę na temat analizy fundamentalnej (FA) na rynkach kryptowalut i sposobów skutecznego handlu z wykorzystaniem analityki Bitget.
Definiowanie analizy fundamentalnej (FA)
Bardziej znanym podejściem stosowanym przez traderów na tradycyjnych rynkach finansowych jest Analiza techniczna (TA) , która opiera się wyłącznie na historycznych danych cenowych aktywów w celu prognozowania przyszłych ruchów cen. Jednak na rynkach kryptowalut strategia ta musi stawić czoła wyzwaniom takich jak:
(i) Wysoka dominacja Bitcoina na rynku
Zdarzały się okresy, w których dominacja rynkowa Bitcoina spadała do ponad 32%, co oznacza, że kapitalizacja rynkowa Bitcoina stanowi co najmniej jedną trzecią całkowitej kapitalizacji rynkowej kryptowalut i wywiera ogromny wpływ na wszystkie inne waluty cyfrowe. Analiza techniczna dla poszczególnych aktywów musi uwzględniać wahania cen Bitcoina, co czyni ją bardziej kłopotliwą.
(ii) Innowacyjne cechy kryptowalut
Kryptowaluty są rodzimym aktywem zdecentralizowanych sieci i protokołów. W przypadku zdecentralizowanych sieci, są one w stanie obsługiwać kilka projektów na swoim blockchainie i w rezultacie zwiększać użytkowanie monet.
Co więcej, większość kryptowalut ma ograniczoną podaż, a ich społeczność odgrywa ważną rolę. Zarówno projekty, jak i ich społeczność powinny dążyć do wzajemnego porozumienia, w przeciwnym razie wartość natywnych aktywów zostanie ogromnie naruszona.
Kolejną rzeczą, którą należy wziąć pod uwagę, jest charakter zdecentralizowanego zbierania funduszy: Inwestorzy mogą uzyskać dostęp do wczesnych możliwości inwestycyjnych, co oznacza również, że analiza techniczna jest niemożliwa.
(iii) Brak danych historycznych
Każdego dnia pojawiają się niezliczone nowe projekty krypto, które mogą z łatwością ubiegać się o finansowanie społecznościowe w formie ICO/IEO/IDO. Na wczesnym etapie nie ma oczywiście do dyspozycji żadnych danych historycznych, a nawet jeśli token/coin jest notowany na giełdzie, pozyskanie wystarczających danych do prognozowania cen okazuje się żmudne.
Analiza fundamentalna (FA) obejmuje inne wskaźniki finansowe i projektowe, aby dać inwestorom dokładny i bardziej precyzyjny obraz każdej inwestycji. Dlatego też ma ona większe zastosowanie na wieloaspektowych rynkach kryptowalut, oczywiście wraz z pomocą analizy technicznej.
Wskaźniki finansowe: Ogólne wskaźniki
Istnieją dwa rodzaje wskaźników finansowych przydatnych w analizie fundamentalnej: wskaźniki ogólne i wskaźniki on-chain. Ogólne wskaźniki są podstawowymi, łatwymi do odczytania wskaźnikami, które pomagają inwestorom zdecydować, czy kupić kryptowalutę, podczas gdy wskaźniki on-chain szczegółowo badają siłę konkretnych blockchainów.
(i) Kapitalizacja rynkowa
Kapitalizacja rynkowa to całkowita wartość rynkowa spółki lub projektu w dolarach. Duża kapitalizacja rynkowa łatwiej zdobędzie zaufanie inwestorów, ale mniejsza kapitalizacja rynkowa wskazuje na przestrzeń do wzrostu. Kapitalizacja rynku kryptowalut obliczana jest w następujący sposób:
Kapitalizacja rynkowa = bieżąca cena * bieżąca podaż w obiegu
W związku z tym kapitalizacja rynkowa będzie się zmieniać w zależności od zmian na rynku.
Oto 5 najlepszych kryptowalut pod względem kapitalizacji rynkowej. Źródło: CoinMarketCap
(ii) 24-godzinny wolumen
24-godzinny wolumen pokazuje całkowitą wartość w dolarach wszystkich transakcji w ciągu ostatnich 24 godzin. Jest to kluczowy wskaźnik dla płynności , określający łatwość kupna/sprzedaży aktywów. Inwestorzy będą czuli się pewniej w projektach o większym 24-godzinnym wolumenie ze względu na intensywną aktywność. Niska płynność sugeruje również, że jedna transakcja może mieć duży wpływ na cenę aktywów.
(iii) Cena jednostkowa
Inwestorzy krótkoterminowi koncentrują się na cenie jednostkowej (najczęściej nazywanej ceną). Jest to podstawowy wskaźnik kupna niskich i sprzedaży wysokich aktywności, ale jest również wykorzystywany jako dane wejściowe do analizy technicznej i dostarcza informacji na temat ostatnich nastrojów rynkowych.
(iv) Korelacja ceny z Bitcoinem
Bitcoin jest uważany za „bezpieczną przystań” na rynku kryptowalut . Im wyższa korelacja między aktywem cyfrowym a Bitcoinem, tym wyższa potencjalna korzyść. Ponadto inwestorzy mogą opracować odpowiednie strategie dywersyfikacji i zarządzania ryzykiem w oparciu o ten wskaźnik.
(v) Łączne wpływy/wypływy z wymiany walut
Wpływy z wymiany ilustrują ilość monet wpłaconych do portfeli giełdowych, a wypływy z wymiany ilość monet wypłaconych z portfeli giełdowych. Inwestorzy mają tendencję do wypłacania aktywów do swoich osobistych portfeli (do przechowywania), gdy warunki rynkowe nie są korzystne i wpłacania więcej do swoich portfeli giełdowych w celu łatwego handlu.
Produkty inwestycyjne oparte na aktywach cyfrowych odnotowały drugi co do wielkości tygodniowy wypływ w 2022 roku
na początku kwietnia. Źródło: CoinShares
Wskaźniki finansowe: Wskaźniki on-chain
(i) Aktywne adresy i liczba transakcji
Aktywne adresy liczą liczbę unikalnych adresów blockchain przeprowadzających transakcję danego aktywa w danym dniu. Wskaźnik ten niekoniecznie oznacza nowych uczestników rynku, ale daje sygnały o rosnącym stopniu użytkowania aktywów. Można wywnioskować, że wzrost dziennych aktywnych adresów Ethereum w ciągu ostatnich pięciu lat odpowiada byczym cyklom w tym samym okresie.
Dzienna liczba aktywnych adresów Ethereum od 2017 r. Źródło: YCharts
Liczba transakcji to kolejny wskaźnik mierzący poziom aktywności w danej sieci. Podobnie jak w przypadku aktywnych adresów, wzrost liczby transakcji może wskazywać na wzrost liczby uczestników sieci. Należy jednak zachować ostrożność, ponieważ jedna osoba może posiadać wiele adresów i przenosić między nimi aktywa, zawyżając aktywność sieciową.
(ii) Opłaty transakcyjne
Aktywni traderzy, którzy często dokonują transakcji, będą cierpieć z powodu wysokich opłat transakcyjnych. Wygórowane opłaty transakcyjne są bezpośrednim wynikiem przeciążenia sieci, wraz z wysoką wartością w dolarach natywnego aktywa blockchain, na przykład Ethereum. Mimo że pojemność transakcyjna Ethereum jest około 4-5 razy większa niż Bitcoina, ekspansja DeFi spowodowała, że opłaty za gaz ETH osiągnęły nowe rekordy.
Opłaty transakcyjne na blockchainach Bitcoin i Ethereum. Źródło: CoinMetrics
(iii) Wskaźnik haszowania
Wskaźnik ten dotyczy wyłącznie kryptowalut opartych na proof-of-work, z których najbardziej znaną jest Bitcoin. W sieci proof-of-work górnicy biorą na siebie odpowiedzialność za weryfikację transakcji i jej szyfrowanie w celu zapewnienia bezpieczeństwa sieci. Wykonują to zadanie, rozwiązując złożone zagadki matematyczne przy użyciu określonych, potężnych komputerów. Haszowanie danych oznacza znalezienie rozwiązania dla każdej zagadki, stąd wskaźnik haszowania jest miarą całkowitej mocy obliczeniowej wykorzystywanej do przetwarzania transakcji. Bezpieczna sieć będzie miała wyższy wskaźnik haszowania, a w przypadku Bitcoina poniżej, wskaźniki haszowania są dodatnio skorelowane z trudnością wydobywania Bitcoina i mają tendencję do podążania za jego ceną.
Wskaźniki haszowania Bitcoina i trudność wydobycia.
Wskaźniki haszowania Bitcoina a cena Bitcoina (w dolarach amerykańskich). Źródło: BitInfoCharts
(iv) Współczynnik wartości sieci do transakcji (NVT Ratio)
Wskaźnik ten został pierwotnie wprowadzony dla Bitcoina przez Willy'ego Woo. Jest on czasami nazywany „współczynnikiem P/E kryptowalut”. Wzór NVT podano poniżej:
NVT = kapitalizacja rynkowa/wolumen transakcji (w dolarach amerykańskich)
Innymi słowy, NVT opisuje związek między dwiema propozycjami wartości natywnych monet sieci, klasą aktywów (kapitalizacja rynkowa) i środkami płatniczymi (wolumen transakcji). W idealnym przypadku NVT powinien pozostać stały po ustaleniu kierunku rynku (niedźwiedzi / byczy), ponieważ sugeruje zrównoważony trend wzrostowy. Zbyt wysoki oznacza, że sieć jest przewartościowana (moneta nie jest użyteczna) i odwrotnie.
Współczynnik NVT Bitcoina autorstwa Willy'ego Woo. Źródło: Woobull Charts
(v) Współczynnik wartości rynkowej do wartości zrealizowanej (MVRV Ratio)
Innym wskaźnikiem, który próbuje uzasadnić wartość aktywów, jest MVRV. Już sama nazwa wyjaśnia formułę:
MVRV = kapitalizacja rynkowa/zrealizowana kapitalizacja
Zrealizowana kapitalizacja mierzy wartość monet, które są faktycznie obecne w gospodarce sieciowej w oparciu o cenę, kiedy zostały ostatnio przeniesione. W rezultacie jest ona równa wartości „przechowywanej” w danym aktywie. Wykorzystując zrealizowaną kapitalizację jako wartość uczciwą i wartość rynkową jako odchylenie, MVRV szacuje rentowność rynku. Wysoki MVRV oznacza znaczne niezrealizowane zyski i prawdopodobieństwo, że inwestorzy sprzedadzą swoje monety, aby zablokować bieżącą cenę. MVRV niższy niż 1 oznacza akumulację na późnym etapie niedźwiedzia.
Współczynnik MVRV Bitcoina autorstwa Willy'ego Woo. Źródło: Woobull Charts
Wskaźniki projektu
Poniższe wskaźniki projektu pomagają inwestorom ocenić wydajność projektu.
Sponsorzy zespołu
Jeśli informacje o członkach zespołu są dostępne na stronie internetowej projektu, powinieneś przyjrzeć się ich profilowi, aby sprawdzić, czy mają wcześniejsze doświadczenie w branży, czy mają odpowiednie kwalifikacje do tego, czym się zajmują, czy są jakieś możliwe słabości ( przykładowo jeśli zespół marketingowy ma solidną pozycję, ale zespół programistów wygląda na nieudolny, to jest to duża czerwona flaga). W przeciwnym razie możesz sprawdzić ich stronę na GitHub, aby poznać liczbę współpracowników i ich aktywność. Częste aktualizacje sugerują, że zespół wciąż pracuje nad rozwojem projektu.
Ponadto projekty wspierane przez wielkie nazwiska powinny być bardziej atrakcyjne. Renomowani sponsorzy są uważani za weryfikatorów takich projektów, co daje inwestorom detalicznym większe zaufanie.
Biała księga
Biała księga to po prostu dokument wprowadzający, który podkreśla kluczowe cechy projektu. Zdecydowanie zaleca się, aby inwestorzy zapoznali się z białą księgą i porównali ją z bieżącymi dyskusjami na temat projektu.
(i) Rozwiązanie i konkurencja
Aby przetrwać konkurencję biznesową, projekt musi zaproponować i stworzyć rozwiązanie, które jest albo unikalne, albo niezwykle skuteczne, albo jedno i drugie. Będzie miał większe szanse na sukces, jeśli będzie w stanie pozytywnie wyróżnić się na tle konkurencji, a jeszcze lepiej, jeśli wpadnie na pierwszy w swoim rodzaju pomysł. Zrozumienie konkurencji jest nieodłączną częścią tego procesu.
(ii) Tokenomia i dystrybucja
Schemat podaży i dystrybucji kryptowaluty ma ogromny wpływ na jej wartość. Większość kryptowalut ma ograniczoną podaż i/lub mechanizm deflacyjny regulujący ich wartość. Logicznie rzecz biorąc, inflacyjne monety lub tokeny powinny zapewniać system kontroli, taki jak spalanie monet/tokenów lub redukcja emisji.
Dystrybucja tokenów wskazuje na równowagę między kilkoma grupami interesariuszy. Jeżeli przewaga jest na korzyść zespołu lub sponsorów, społeczność będzie mniej skłonna do udziału w publicznej zbiórce funduszy, zmniejszając efektywność marketingową, a później wartość aktywów natywnych.
Nie mniej ważne są przypadki użycia. Im więcej przypadków użycia, tym wyższa wartość aktywów.
(iii) Roadmapa
Rozsądny plan działania do pewnego stopnia zagwarantuje wydajność projektu. Zamiast składać obietnice, których dotrzymanie jest mniej prawdopodobne, zespół ustala umiarkowane tempo, co pozwala mu szybko reagować na wszelkie problemy, które mogą się pojawić.
Społeczność posiadaczy
Istnieje kilka przydatnych wskaźników aktywności posiadaczy, w tym koncentracja majątku, aktywne adresy i unikalne adresy.
Termin „duzi posiadacze” w kryptowalutach opisuje adresy posiadające ponad 0,1% podaży aktywów w obiegu. Koncentracja śledzi zmiany w ich pozycjach, aby dać inwestorom wyobrażenie o nastrojach wielorybów. Co więcej, pojedyncze transakcje dokonywane przez te adresy mogą przeważać nad działaniami innych traderów, powodując zmianę ceny aktywów. Aktywne i unikalne adresy to kolejne wskaźniki płynności i aktywności sieciowej.
Społeczność odgrywa kluczową rolę w krypto, ponieważ jest bezpośrednio powiązana z poziomem adopcji. Liczba członków Telegrama, Discorda, obserwujących na Twitterze, hasz tagów itp. dostarcza wskazówek na temat publicznego zainteresowania projektem, ale ważniejsze jest czytanie rzeczywistych postów i dyskusji, ponieważ dane te mogą być sfabrykowane lub zawyżone.
Analiza fundamentalna z Bitget
Bitget to punkt kompleksowej obsługi inwestycji krypto. Uruchomiony w 2018 r. Bitget jest obecnie dominującą platformą handlu kryptowalutami z wieloma innowacyjnymi produktami dla każdego rodzaju traderów: handel kontraktami futures z zabezpieczeniem w USDT dla ostrożnych traderów, handel kontraktami futures z zabezpieczeniem w monetach dla geeków, Bitget copy trading dla tych, którzy chcą generować pasywny strumień dochodów przy minimalnym ryzyku.
Niedawno wprowadziliśmy Bitget Launchpad, aby zapewnić naszym użytkownikom łatwy dostęp do wczesnych rund inwestycyjnych. Aby być dobrze poinformowanym, inwestorzy mogą wygodnie przejrzeć nasze podsumowanie białej księgi projektu bezpośrednio na Bitget Launchpad.
Produkty Bitget Futures mają zintegrowaną analitykę IntoTheBlock, skutecznie pomagając inwestorom w analizie fundamentalnej. Zobowiązujemy się do współpracy wyłącznie z największymi markami w branży.
Jako jedna z niewielu giełd kryptowalut z funkcją copy tradingu, Bitget zapewnia, że obserwujący są w pełni poinformowani o ekspertach („traderach”) przed skopiowaniem ich transakcji. Zapoznaj się z naszym przewodnikiem po copy tradingu Bitget tutaj: Podstawy
Ogólnie rzecz biorąc, obserwujący (użytkownicy, którzy kopiują transakcje doświadczonych traderów na Bitget Copy Trade) powinni wziąć pod uwagę szeroki zakres wskaźników (patrz rysunek poniżej), aby wybrać najbardziej odpowiednich traderów:
(i) Popularność
(ii) Całkowity kapitał własny: całkowita wartość aktywów osobistych tradera w dolarach (USDT);
(iii) ROI (zwrot z inwestycji): pokazuje skuteczność strategii tradera poprzez pomiar jego wyników;
(iv) Całkowite PL z 3 tyg. : całkowita różnica na koncie tradera w ciągu ostatnich trzech tygodni (w USDT);
(v) Współczynnik zyskownych zleceń z 3 tyg. : wskaźnik sukcesu tradera w ciągu ostatnich trzech tygodni, obliczany poprzez podzielenie liczby zleceń z dodatnim zwrotem przez całkowitą liczbę zleceń;
(vi) Całkowite PL: całkowita różnica na rachunku tradera od momentu otwarcia;
(vii) Skumulowani obserwujący: całkowita liczba obserwujących od momentu otwarcia konta tradera. Należy pamiętać, że anulowanie subskrypcji i jej ponowne włączenie liczy się jako jeden nowy obserwujący;
(viii) Zarządzane aktywa (AUM): całkowite aktywa obserwujących tradera;
Ranking traderów Bitget według popularności.
Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w tym artykule mają charakter wyłącznie informacyjny. Nie stanowi on wyrazu poparcia dla żadnego z omawianych produktów i usług ani porady inwestycyjnej, finansowej lub handlowej. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych należy zasięgnąć opinii wykwalifikowanych specjalistów.