Stopa finansowania BTC – silnik bezterminowych kontraktów futures

Świat kryptowalut znany jest ze swojej złożoności i innowacyjności, a kontrakty futures na Bitcoina nie są tu wyjątkiem. Spośród wielu mechanizmów stojących za kontraktami terminowymi na Bitcoina, „stopa finansowania” jest jednym z najbardziej kluczowych i tajemniczych. W tym artykule rozwikłamy koncepcję stopy finansowania w kontraktach futures Bitcoin i sprawdzimy, jak ona działa.

Zrozumienie kontraktów futures na Bitcoina

Kluczową cechą tradycyjnych kontraktów futures jest ich data wygaśnięcia, która zazwyczaj wynosi miesiąc lub kwartał. Po wygaśnięciu kontraktu rozpoczyna się proces zwany rozliczeniem. W momencie rozliczenia cena kontraktu zrówna się z ceną spot instrumentu bazowego, a wszystkie pozycje, które wygasły, zostaną zamknięte.

W przeciwieństwie do konwencjonalnych kontraktów futures, bezterminowe kontrakty futures umożliwiają inwestorom utrzymywanie pozycji bez daty wygaśnięcia, a zatem bez rozliczenia. Na przykład, inwestor może utrzymywać krótką pozycję w nieskończoność, chyba że zostanie ona zlikwidowana.

Aby uzyskać więcej informacji na temat handlu kontraktami futures na Bitget, zapoznaj się z naszymi kompletnymi przewodnikami:

Kontrakty futures zabezpieczone USDT na Bitget

Kompleksowy przewodnik po kontraktach futures z zabezpieczeniem w USDC na Bitget

Wielki poradnik handlu kontraktami futures zabezpieczonych monetami na Bitget

Co to jest stopa finansowania?

Odkąd pierwszy kryptowalutowy produkt futures trafił na rynek, większość traderów otwierała długie pozycje. W rezultacie ceny kontraktów znacznie odbiegają od cen spot aktywów bazowych. Aby utrzymać cenę w ryzach, wprowadzono okresową płatność opartą na różnicy między długimi i krótkimi pozycjami.

Zasadniczo mechanizm ten zapewnia, że cena kontraktów futures ściśle odzwierciedla wartość rynkową Bitcoina w czasie rzeczywistym. To dostosowanie między rynkami futures i spot ma kluczowe znaczenie dla ogólnej stabilności i wydajności rynku instrumentów pochodnych.

Jak działa stopa finansowania?

Stopa finansowania jest zazwyczaj obliczana co osiem godzin. Aby zrozumieć, jak to działa, przeanalizujmy stopę finansowania Bitcoina:

Dodatnia stopa finansowania: Gdy cena kontraktu futures na Bitcoina jest handlowana z premią w porównaniu do ceny na rynku spot, pozycje długie płacą pozycjom krótkim. Zachęca to traderów do utrzymywania krótkich pozycji i pomaga zbliżyć cenę futures do ceny spot.

Ujemna stopa finansowania: I odwrotnie, gdy kontrakt futures jest notowany z dyskontem w porównaniu do ceny spot, shorty płacą longom. Zachęca to inwestorów do utrzymywania długich pozycji i pomaga zbliżyć cenę futures do ceny spot.

Obliczanie stopy finansowania

Stopa finansowania jest obliczana na podstawie następującego wzoru:

Stopa finansowania = {średni wskaźnik składki (P) + Clamp (stopa procentowa (I) - średni wskaźnik składki (P), a, b)

Gdzie:

Wskaźnik składki = [maks.(0, wpływ ceny oferowanej - wskaźnik ceny) - maks.(0, wskaźnik ceny - wpływ ceny oczekiwanej)] ÷ wskaźnik ceny

Gdzie:

Wpływ ceny oferowanej = średnia cena wypełnienia w celu wykonania depozytu zabezpieczającego na cenie ofertowej.

Wpływ ceny oczekiwanej = średnia cena wypełnienia w celu wykonania depozytu zabezpieczającego na cenie ofertowej.

Wskaźnik składki: Cena spot aktywów bazowych.

Załóżmy, że posiadasz długą pozycję w wysokości 1 BTC, stopa finansowania wynosi 0,01%, a cena BTC to 30 000 USDT.

Będziesz płacić krótkim pozycjom, ponieważ stopa finansowania jest dodatnia. Opłata za finansowanie (automatycznie potrącana z konta futures) będzie wynosić: 1 × 0,01% × 30000 = 3 USDT.

Uwagi końcowe

Stopa finansowania jest istotnym mechanizmem, który leży u podstaw stabilności i wydajności rynku kontraktów terminowych na Bitcoina. Dostosowuje cenę kontraktów futures do rynku spot, promując zrównoważone środowisko handlowe. Inwestorzy powinni zrozumieć, jak działa stopa finansowania i rozważyć jej konsekwencje przy podejmowaniu decyzji w bardzo dynamicznym świecie handlu kontraktami futures na Bitcoina. Podobnie jak w przypadku każdej działalności handlowej, dobrze przemyślana strategia i zarządzanie ryzykiem są niezbędne do odniesienia sukcesu na rynku krypto instrumentów pochodnych.

Zarejestruj się teraz i rozpocznij handel futures na Bitget już dziś.