Nhà cung cấp thanh khoản

Nhà cung cấp thanh khoản là gì?

Nhà cung cấp thanh khoản (LP) là các cá nhân hoặc tổ chức đóng góp lệnh mua và bán cho thị trường tài chính, do đó thúc đẩy thanh khoản thị trường. LP đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy khối lượng giao dịch, đảm bảo rằng các giao dịch có thể được thực hiện trơn tru và ở mức giá mong muốn. LP có thể ở dạng các nhóm tạo lập thị trường, công ty giao dịch tần số cao, ngân hàng đầu tư hoặc các tổ chức tài chính khác. Bằng cách liên tục cung cấp các lệnh mua và bán, LP giúp duy trì hoạt động thị trường phong phú, ngay cả trong thời gian nhu cầu thấp.

Cách thức LP hoạt động

Các nhà cung cấp thanh khoản cốt lõi đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra một thị trường cho một tài sản bằng cách cung cấp tài sản nắm giữ để bán đồng thời mua thêm tài sản, do đó tăng khối lượng mua bán. Điều này cho phép các nhà đầu tư mua tài sản bất cứ lúc nào mà không cần phải đợi nhà đầu tư khác bán.

Các hoạt động này hỗ trợ các hoạt động thị trường khác nhau, chẳng hạn như phòng hộ rủi ro. Ví dụ, trong thị trường hàng hóa, nông dân và các công ty chế biến thực phẩm thường xuyên đầu tư để bảo vệ doanh nghiệp của họ trước sự biến động của giá cây trồng trong tương lai. Nhà cung cấp thanh khoản cốt lõi hỗ trợ điều này bằng cách đảm bảo một thị trường tương lai thanh khoản cho các mặt hàng nông nghiệp.

Một đặc điểm xác định của các nhà cung cấp thanh khoản cốt lõi là việc cung cấp thanh khoản nhất quán trong mọi điều kiện thị trường, bất kể việc mua hay bán là thuận lợi. Không giống như các nhà giao dịch, mô hình kinh doanh của LP không phụ thuộc vào giá.

Tầm quan trọng của nhà cung cấp thanh khoản

Sự hiện diện của nhà cung cấp thanh khoản (LP) trên thị trường là điều cần thiết vì nhiều lý do:

- Đảm bảo hiệu quả thị trường: LP đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì hiệu quả thị trường. Trong các thị trường có tính thanh khoản thấp, việc thực hiện giao dịch ở mức giá hợp lý trở nên khó khăn do số lượng người mua và người bán hạn chế, dẫn đến biến động giá đáng kể.

- Ổn định giá: LP góp phần ổn định giá bằng cách đảm bảo có đủ số lượng người tham gia thị trường. Điều này giúp ngăn chặn sự sai lệch đáng kể so với giá thực thi dự kiến, nếu không có thể làm nản lòng các nhà đầu tư.

- Hỗ trợ thực thi giao dịch: Thông qua việc cung cấp liên tục các lệnh mua và bán, LP cho phép các nhà giao dịch thực thi các giao dịch theo kế hoạch, điều này rất cần thiết để duy trì niềm tin của nhà đầu tư trên thị trường.

Các loại nhà cung cấp thanh khoản cốt lõi

Các nhà cung cấp thanh khoản cốt lõi có thể bao gồm ngân hàng, tổ chức tài chính hoặc công ty thương mại, mỗi công ty có mô hình và khả năng kinh doanh riêng biệt cho phép họ thực hiện các vai trò khác nhau trên thị trường.

Ngân hàng

Các ngân hàng đóng góp thanh khoản cho các thị trường tài chính khác nhau, đặc biệt là những thị trường có bảng cân đối kế toán đáng kể có thể đáp ứng các giao dịch lớn, cho phép họ hoạt động như các nhóm tạo lập thị trường cho một loạt các tài sản tài chính. Ví dụ, một số ngân hàng lớn nhất thế giới đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản cốt lõi trên thị trường ngoại hối.

Tổ chức tài chính

Các loại tổ chức tài chính khác nhau đóng vai trò quan trọng trong việc tăng cường tính thanh khoản của các loại tài sản khác nhau. Ví dụ, các công ty chứng khoán và các công ty tài chính khác đóng vai trò là nhóm tạo lập thị trường được chỉ định (DMM) cho Sở giao dịch chứng khoán New York. DMM là nhà cung cấp thanh khoản thiết yếu cho sàn giao dịch, chịu trách nhiệm đảm bảo tính khả dụng và giao dịch có trật tự của một danh sách cổ phiếu cụ thể, tham gia khi có sự mất cân bằng mua và bán trên thị trường.

Công ty thương mại

Các công ty thương mại lớn hoạt động như các nhóm tạo lập thị trường trên các thị trường vốn, bao gồm cổ phiếu, chứng khoán thu nhập cố định và các công cụ phái sinh. Khi một nhà đầu tư nhỏ lẻ mua một chứng khoán từ một công ty giao dịch hoạt động như nhà đầu tư chính, công ty sẽ sử dụng dự trữ của chính mình để khớp lệnh, cho phép họ hưởng lợi từ chênh lệch giá mua và bán.