Standard Chartered thay thế Tesla bằng bitcoin trong thử nghiệm 'Mag 7', nhận thấy lợi nhuận cao hơn và biến động thấp hơn

Standard Chartered đã xây dựng một phiên bản giả định của chỉ số công nghệ “Magnificent 7” gọi là “Mag 7B”—với bitcoin được thêm vào và Tesla bị loại bỏ—và nhận thấy rằng nó có lợi nhuận cao hơn và biến động thấp hơn so với chỉ số Mag 7 gốc.

Bitcoin "hầu như luôn" có mối tương quan cao hơn với Nasdaq so với vàng trong ngắn hạn, và mối tương quan này dẫn đến ý tưởng rằng bitcoin có thể được bao gồm trong một rổ cổ phiếu công nghệ lớn, Geoffrey Kendrick, trưởng bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số toàn cầu tại Ngân hàng Standard Chartered, viết trong một báo cáo vào thứ Hai. “Nếu nó được bao gồm, điều này sẽ ngụ ý rằng sẽ có nhiều tổ chức mua vào hơn vì BTC sẽ phục vụ nhiều mục đích trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư,” Kendrick nói.

Chỉ số Mag 7 gốc bao gồm cổ phiếu của Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta và Tesla. Chỉ số Mag 7B giả định của Kendrick loại bỏ Tesla — hiện là thành viên nhỏ nhất trong chỉ số theo vốn hóa thị trường — và thay thế bằng bitcoin để kiểm tra xem liệu bitcoin có nên được coi là một cổ phiếu công nghệ cũng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro và vấn đề đối mặt với tài chính truyền thống hay không.

Theo trang giá của The Block, vốn hóa thị trường của bitcoin tại thời điểm công bố là 1,7 nghìn tỷ đô la, hơn gấp đôi so với 800 tỷ đô la của Tesla, theo Yahoo Finance.

"Chúng tôi nhận thấy rằng Mag 7B có cả lợi nhuận cao hơn và biến động thấp hơn so với Mag 7," Kendrick nói. "Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể xem BTC như một biện pháp phòng ngừa đối với TradFi và là một phần của phân bổ công nghệ của họ. Thực sự, khi vai trò của BTC trong danh mục đầu tư toàn cầu của nhà đầu tư được thiết lập, chúng tôi nghĩ rằng việc có nhiều hơn một mục đích sẽ mang lại dòng vốn mới cho tài sản này. Điều này đặc biệt đúng khi đầu tư vào Bitcoin trở nên ngày càng được tổ chức hóa."

Mag 7B so với Mag 7

Kendrick cho biết Mag 7B đã vượt trội hơn chỉ số Mag 7 khoảng 5% kể từ tháng 12 năm 2017, bắt đầu từ mức cao nhất mọi thời đại của bitcoin khi đó chỉ dưới 20.000 đô la.

“Chúng tôi chọn điểm khởi đầu cao này, thay vì một điểm thấp hơn, để tránh làm sai lệch phân tích của chúng tôi bằng cách cho BTC một lợi thế không công bằng về mặt lợi nhuận,” ông nói. Kendrick bổ sung rằng Mag 7B đã đánh bại Mag 7 trong năm trong số bảy năm qua, với lợi nhuận trung bình hàng năm cao hơn khoảng 1%.

Theo Kendrick, sự gia tăng hiệu suất từ việc thêm bitcoin không chỉ là về lợi nhuận. Mag 7B cũng cho thấy biến động thấp hơn Mag 7 trong mọi năm của phân tích, ông nói, thêm rằng trung bình, nó ít biến động hơn gần 2%. Khi kết hợp với lợi nhuận mạnh hơn, điều này đã mang lại cho Mag 7B một tỷ lệ thông tin cao hơn: 1,13 so với 1,04.

Tỷ lệ thông tin đo lường lợi nhuận vượt trội mà một tài sản mang lại so với rủi ro của nó—tỷ lệ càng cao, tài sản càng tạo ra lợi nhuận hiệu quả hơn.

“Điều này cho chúng tôi thấy rằng các danh mục đầu tư Mag 7 sẽ có lợi từ việc bao gồm BTC và loại bỏ TSLA trong bảy năm qua,” ông nói.

Kendrick bổ sung rằng việc bao gồm bitcoin sẽ còn có lợi hơn trong năm nay. Kể từ khi ra mắt các quỹ ETF bitcoin giao ngay vào đầu năm 2024, giao dịch bitcoin đã trở nên liền mạch và hiệu quả về chi phí như giao dịch các cổ phiếu Mag 7 khác, ông nói.

Kendrick cũng lưu ý một sự thay đổi trong cách giao dịch bitcoin. Kể từ khi Tổng thống Donald Trump nhậm chức vào tháng 1 năm 2025, hành vi điều chỉnh theo biến động của bitcoin đã trông giống như Nvidia — trong khi Tesla hiện giao dịch giống như ether, ông nói.

“Chúng tôi nghĩ rằng BTC nên được xem như phục vụ nhiều mục đích trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư; điều này sẽ mở ra khả năng mua vào từ các tổ chức nhiều hơn nữa,” Kendrick nói.

Về triển vọng trong tuần này, Kendrick cho biết nó có vẻ tích cực cho bitcoin và tiền điện tử khi thị trường hy vọng về một thông báo thuế quan nhẹ hơn của Mỹ vào ngày 2 tháng 4. Với Nasdaq vừa trải qua quý tồi tệ nhất kể từ giữa năm 2022, ông dự đoán một số điều chỉnh danh mục đầu tư có thể thúc đẩy mua vào. “Nasdaq cao hơn sẽ đồng nghĩa với Bitcoin cao hơn. 90.000 đô la đang được chú ý bây giờ,” Kendrick nói.

Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức khoảng 88.300 đô la, acc